El nuevo analista del banco cambió el enfoque hacia el potencial de la robótica y la conducción autónoma de Tesla, alejándose de su negocio de vehículos eléctricos en desaceleración.
Gabby Jones/Bloomberg via Getty Images
Una posición bajista de larga duración en Tesla $TSLA llegó a su fin el viernes cuando JP Morgan elevó su calificación sobre la acción a "neutral" desde "infraponderado," abandonando un precio objetivo que había señalado una pérdida de aproximadamente el 65% para los accionistas, según MarketWatch.
El banco elevó su precio objetivo sobre las acciones de Tesla a $475 desde $145. La cobertura de Tesla en JP Morgan había pasado recientemente a Rajat Gupta; su predecesor, Ryan Brinkman, había sido uno de los escépticos más vocales sobre la acción y dijo a los inversores que la abordaran con un "alto grado de precaución" tan recientemente como dos meses antes de la mejora.
En la nota, el equipo de Gupta argumentó que los inversores han llegado a anclar el valor de Tesla a sus perspectivas futuras en autonomía y robótica, una dinámica que efectivamente ha desacoplado la valoración de las acciones de lo que la empresa gana en cualquier trimestre dado. Los analistas citaron el nivel de integración vertical de Tesla a través del hardware y el software como una ventaja competitiva clave. "Creemos que este aspecto todavía es algo subestimado e incomprendido, pero por la mera ventaja de punto de partida que ofrece," escribieron.
El banco señaló que la atención del mercado se ha desplazado del debilitamiento de las ventas automotrices de Tesla hacia un portafolio en expansión de negocios emergentes —entre ellos redes de transporte autónomo, robótica humanoide, desarrollo de chips de IA y flujos de ingresos basados en software. Para llegar a su valoración, Gupta mapeó la oportunidad de Tesla a través de cinco segmentos distintos pero conectados —coches, almacenamiento de energía, robotaxis, robots humanoides y licencias de infraestructura— que estimó podrían representar un mercado total direccionable que se aproximaría a $3.9 billones en una década, según Reuters.
En el lado de los ingresos, los analistas pronostican que la facturación de Tesla podría alcanzar alrededor de $203 mil millones para 2030, frente a un estimado de $95 mil millones este año, una cifra en la que los servicios y negocios vinculados a plataformas autónomas y robóticas representarían cerca de la mitad del total del aumento. Aún así, el banco advirtió que el camino para realizar esas proyecciones está lejos de ser seguro, señalando obstáculos que incluyen obtener aprobaciones regulatorias, demostrar seguridad a escala y desplegar con éxito tecnologías que aún están madurando.
El camino de Tesla hacia la conducción autónoma ha enfrentado escrutinio. Elon Musk reconoció a principios de este año que aproximadamente 4 millones de vehículos Tesla necesitarían nuevos ordenadores y cámaras para lograr alguna vez la conducción completamente autónoma sin supervisión, retrocediendo años de garantías de que el hardware existente podría mejorarse solo con software.
Las acciones de Tesla bajaron ligeramente en las operaciones previas a la apertura del mercado el viernes por la mañana.
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