Nvidia ha sido básicamente eliminada en China.

En un evento de Citadel Securities la semana pasada, el CEO de Nvidia dijo que el negocio de la empresa en China ahora está "100% fuera", describiendo un colapso del "95% de participación de mercado a 0%" a medida que las políticas de EE.UU. y China cerraron la puerta a la empresa desde ambos lados. "En todas nuestras previsiones, asumimos cero para China", agregó. "Si sucede algo allí —lo cual espero que suceda— será una ventaja."

Las declaraciones representan el reconocimiento más directo de Huang hasta ahora de que el endurecimiento de los controles sobre las ventas de chips avanzados de la compañía ha borrado efectivamente uno de los mercados más grandes de Nvidia. Washington primero prohibió las exportaciones de los aceleradores de IA más poderosos de Nvidia, luego extendió las reglas a neutralizado chips de la serie “A” diseñados específicamente para China que vinieron después un acuerdo de ingresos.

Luego, Beijing advirtió a las empresas vinculadas al estado que no compraran productos de Nvidia por preocupaciones de seguridad nacional y urgió la adquisición de alternativas nacionales como la línea Ascend de Huawei. El resultado: un mercado que una vez fue responsable de aproximadamente una cuarta parte de los ingresos de centros de datos de Nvidia ha desaparecido casi de la noche a la mañana.

La frustración de Huang parece ser tanto económica como política. “No puedo imaginar a ningún legislador pensando que [la política es] una buena idea”, dijo, refiriéndose a la política de EE. UU. que ha excluido a Nvidia del país y llamando a China el segundo mercado más grande del mundo para computación con un “ecosistema vibrante”. La empresa ha argumentado durante mucho tiempo que cortar el suministro de proveedores estadounidenses solo acelerará el impulso nacional de China para construir su propio silicio de grado AI, y al hacerlo, erosionará la influencia de EE. UU. sobre la cadena de suministro tecnológica global.

Aun así, las acciones de Nvidia apenas se inmutaron la semana pasada. Los inversores en gran medida ya han descontado la pérdida de China, viéndola como el costo de hacer negocios en una era donde la política industrial establece los límites del crecimiento. El precio de las acciones de la empresa se ha más que triplicado en los últimos dos años mientras los hiperescalares en EE. UU., Europa y Medio Oriente se apresuran a construir “fábricas de IA” y siguen ordenando chips por gigavatios.

Por ahora, Huang parece estar tratando a China como una columna vacía en la hoja de cálculo, y apostando que, incluso si nada cambia en el país, el resto del apetito del mundo por computación mantendrá las luces encendidas. “Cero” puede ser simplemente el nuevo punto de referencia para hacer buenos negocios en una era de proteccionismo tecnológico.