Según la recomendación promedio de corretaje (ABR), uno debería invertir en JD.com (JD). Es debatible si esta métrica tan buscada es efectiva.
Los inversores a menudo recurren a las recomendaciones hechas por los analistas de Wall Street antes de tomar una decisión de Compra, Venta o Retención sobre una acción. Si bien los informes de los medios sobre cambios de calificación realizados por estos analistas empleados por firmas de corretaje (o del lado de la venta) a menudo afectan el precio de una acción, ¿realmente importan?
Echemos un vistazo a lo que estos pesos pesados de Wall Street tienen que decir sobre JD.com, Inc. (JD) antes de discutir la confiabilidad de las recomendaciones de corretaje y cómo usarlas a su favor.
JD.com actualmente tiene una recomendación promedio de corretaje (ABR) de 1.55, en una escala de 1 a 5 (Compra Fuerte a Venta Fuerte), calculada en base a las recomendaciones reales (Compra, Retener, Vender, etc.) hechas por 23 firmas de corretaje. Un ABR de 1.55 se aproxima entre Compra Fuerte y Compra.
De las 23 recomendaciones que derivan el ABR actual, 16 son Compra Fuerte y dos son Compra. Compra Fuerte y Compra representan respectivamente el 69.6% y el 8.7% de todas las recomendaciones.
El ABR sugiere comprar JD.com, pero tomar una decisión de inversión únicamente con base en esta información podría no ser una buena idea. Según varios estudios, las recomendaciones de las corredurías tienen poco o ningún éxito en guiar a los inversores a elegir acciones con el mayor potencial de apreciación de precios.
¿Te preguntas por qué? El interés personal de las firmas de corretaje en una acción que cubren a menudo resulta en un fuerte sesgo positivo de sus analistas al calificarla. Nuestra investigación muestra que por cada recomendación de "Venta Fuerte", las firmas de corretaje asignan cinco recomendaciones de "Compra Fuerte".
Esto significa que los intereses de estas instituciones no siempre están alineados con los de los inversores minoristas, ofreciendo poca información sobre la dirección del movimiento futuro del precio de una acción. Por lo tanto, sería mejor usar esta información para validar su propio análisis o una herramienta que haya demostrado ser altamente efectiva en predecir movimientos de precios de acciones.
Zacks Rank, nuestra herramienta propietaria de calificación de acciones con un impresionante historial auditado externamente, categoriza las acciones en cinco grupos, que van desde Zacks Rank #1 (Compra Fuerte) hasta Zacks Rank #5 (Venta Fuerte), y es un indicador efectivo del rendimiento del precio de una acción en el futuro cercano. Por lo tanto, usar el ABR para validar el Zacks Rank podría ser una manera eficiente de tomar una decisión de inversión rentable.
Aunque tanto el Zacks Rank como el ABR se muestran en un rango de 1 a 5, son medidas completamente diferentes.
Las recomendaciones de corredores son la única base para calcular el ABR, que generalmente se muestra en decimales (como 1.28). El Zacks Rank, por otro lado, es un modelo cuantitativo diseñado para aprovechar el poder de las revisiones de estimaciones de ganancias. Se muestra en números enteros: del 1 al 5.
Los analistas empleados por firmas de corretaje han sido y continúan siendo demasiado optimistas con sus recomendaciones. Dado que las calificaciones emitidas por estos analistas son más favorables de lo que su investigación apoyaría debido al interés personal de sus empleadores, engañan a los inversionistas mucho más de lo que guían.
Por el contrario, el Zacks Rank está impulsado por las revisiones de estimaciones de ganancias. Y los movimientos de precios de acciones a corto plazo están fuertemente correlacionados con las tendencias en las revisiones de estimaciones de ganancias, según investigaciones empíricas.
Además, los diferentes grados del Zacks Rank se aplican proporcionalmente a todas las acciones para las cuales los analistas de corretaje proporcionan estimaciones de ganancias para el año en curso. En otras palabras, en todo momento, esta herramienta mantiene un equilibrio entre los cinco rangos que asigna.
También hay una diferencia clave entre el ABR y el Zacks Rank en cuanto a frescura. Cuando miras el ABR, puede que no esté actualizado. No obstante, dado que los analistas de corretaje revisan constantemente sus estimaciones de ganancias para reflejar las tendencias comerciales cambiantes, y sus acciones se reflejan en el Zacks Rank con la suficiente rapidez, siempre es oportuno para predecir futuros precios de acciones.
Mirando las revisiones de estimaciones de ganancias para JD.com, la Estimación de Consenso de Zacks para el año en curso se ha mantenido sin cambios durante el último mes en $2.9.
Las opiniones constantes de los analistas respecto a las perspectivas de ganancias de la empresa, como lo indica una estimación de consenso sin cambios, podrían ser una razón legítima para que la acción tenga un rendimiento en línea con el mercado en general en el corto plazo.
El tamaño del cambio reciente en la estimación de consenso, junto con otros tres factores relacionados con las estimaciones de ganancias, ha resultado en un Zacks Rank #3 (Mantener) para JD.com. Puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks Rank #1 (Compra Fuerte) de hoy aquí >>>>
Por lo tanto, puede ser prudente ser un poco cauteloso con el ABR equivalente a Comprar para JDcom.
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