SK Hynix está listo para cotizar sus recibos de depósito estadounidenses en el Nasdaq $NDAQ el viernes, recaudando $26.5 mil millones en lo que se clasifica como la mayor venta de acciones en EE.UU. jamás completada por una empresa extranjera. La oferta supera los $25 mil millones que Alibaba recaudó en su entrada al mercado estadounidense en 2014.
Con un precio de $149 cada uno el jueves, la oferta comprendía 177.9 millones de ADRs, con cada diez ADRs correspondientes a una sola acción común subyacente. El comercio del viernes usará el símbolo provisional SKHYV, con la designación permanente SKHY tomando efecto cuando el comercio se reanude el lunes.
El apetito de los inversores demostró ser especialmente fuerte, con órdenes reportadas cubriendo siete veces la cantidad de acciones ofrecidas antes de que se fijara el precio del acuerdo. La empresa dijo que planea usar los ingresos para expandir las instalaciones de manufactura en Corea del Sur y comprar equipos, incluidos escáneres de litografía ultravioleta extrema.
Entre las tres empresas que producen chips HBM, SK Hynix lidera el campo, reclamando un 56.4% de esa cuota de mercado según su declaración ante la SEC. Las tres son proveedores de Nvidia $NVDA, y la cotización en Nasdaq abre el acceso a SK Hynix para inversores estadounidenses que desean tener exposición al desarrollo de memoria para IA.
El administrador de portafolios de Janus Henderson, Richard Clode, dijo a Reuters que el debut de los ADR llena una verdadera brecha, dando a los inversores con enfoque internacional fuera de Corea su primera ruta hacia el principal productor mundial de HBM, al tiempo que ofrece ventajas de conveniencia a aquellos que ya comercian en Seúl pero prefieren no operar a través de una diferencia horaria difícil.
SK Hynix lanzó el marketing formal para su oferta en EE. UU. a principios de esta semana, apuntando a una recaudación que desde entonces se ha finalizado en $26.5 mil millones. La empresa cruzó una capitalización de mercado de $1 billón por primera vez en mayo, cerrando un 9.3% más alto en la Bolsa de Corea ese día mientras la demanda de chips HBM redujo la oferta en toda la industria. Su acción cotizada en Seúl ha subido un 174% en los últimos seis meses y un 634% en el último año.
Los analistas han señalado que el debut en Nasdaq podría ayudar a cerrar la brecha de valoración entre SK Hynix y su par estadounidense Micron $MU Technology. Sam Konrad de Jupiter Asst Management, quien gestiona ingresos de capital en Asia para la firma, dijo a Reuters que la nueva cotización podría en última instancia impulsar una revalorización para las acciones de SK Hynix cotizadas en Seúl, que históricamente han tenido una relación precio-ganancias por debajo de la de Micron a pesar de lo que él ve como fundamentos comparables o superiores.
La cadena de suministro global de HBM pasa por Micron, Samsung Electronics y SK Hynix, todos los cuales cuentan con Nvidia entre sus principales clientes. Hasta ahora, invertir directamente en ese trío a través de intercambios estadounidenses estaba fuera del alcance para los inversores estadounidenses, una restricción que la cotización en Nasdaq comienza a aliviar para SK Hynix.