El gasto en inteligencia artificial de las grandes tecnológicas está en la mira. Mientras Microsoft se prepara para informar sus ganancias trimestrales el martes, tendrá que demostrar a un Wall Street escéptico que sus costos en inteligencia artificial valen la pena.
Los inversores reaccionaron mal a los cuantiosos gastos en inteligencia artificial de Google y Tesla la semana pasada. Nasdaq tuvo su peor día de 2024 después de que los dos miembros de los “Siete Magníficos” informaron sus ganancias del segundo trimestre. Los inversores de Tesla reaccionaron al hecho de que sus márgenes de beneficio se hundieron (mucho) en gran parte debido a su gran gasto en IA. Los inversores de Google se deshicieron de las acciones después de ver un crecimiento lento en su división de YouTube, y más preocupaciones sobre cuánto tiempo le tomará a la compañía cosechar los beneficios de sus costos de IA. La venta masiva se produjo incluso cuando los ejecutivos de Google argumentaron repetidamente que la integración de sus herramientas de IA Gemini ayudó a impulsar los ingresos de Google Cloud a un récord, mientras que sus Descripciones generales de IA para Búsqueda ayudaron a impulsar los ingresos de Búsqueda.
Todo esto para decir que los inversores se están volviendo un poco más cautelosos sobre los enormes costos de la infraestructura de IA. Sin embargo, hay ironía en esa cautela. Los analistas de los grandes bancos han dicho repetidamente que La construcción de infraestructura de IA hará que las acciones de las empresas tecnológicas suban a nuevas alturas.
El CEO de Microsoft, Satya Nadella, haría bien en prestar atención La advertencia sobre las ganancias de GoogleEl CEO de Google, Sundar Pichai, dio respuestas vagas a preguntas sobre su proyecto de ley de inteligencia artificial, diciendo simplemente que “el riesgo de invertir poco es dramáticamente mayor que el riesgo de invertir demasiado”. Microsoft podría hacerlo mejor si Nadella aborda estas preguntas de frente.
Afortunadamente, Microsoft está un paso por delante de otras empresas en términos de monetización de la IA. “Microsoft sigue siendo una de las pocas empresas tecnológicas que ven beneficios tangibles de las inversiones en GenAI empresarial”, dijeron los investigadores del Deutsche Bank en una nota a los inversores la semana pasada. Su última innovación en IA ha sido su PC con IA, lanzado en mayo en Su conferencia anual para desarrolladores, Microsoft Build.
Los analistas de Deutsche Bank, Jefferies y Bank of America reiteraron sus calificaciones de Compra para las acciones de Microsoft la semana pasada y dijeron que esperan Otro informe de ganancias trimestrales sólido del gigante tecnológico. El informe positivo de Microsoft estará impulsado por la fortaleza de su división de computación en la nube, Azure. Los analistas de Bank of America dijeron que esperan que los ingresos de Azure aumenten más del 31% con respecto al año anterior, y que el 8% de ese aumento provenga de la integración de IA de Microsoft. En general, los analistas de Wall Street encuestados por FactSet prevén que los ingresos de Microsoft alcancen los 64.400 millones de dólares, un aumento del 14,6% con respecto al mismo período del año pasado.
Las acciones de Microsoft han subido más del 200% desde hace cinco años y más del 20% en el último año. Las acciones rondaban los 430 dólares el viernes. Los analistas optimistas de Jefferies prevén que las acciones suban a 550 dólares en los próximos 12 meses, mientras que el precio objetivo de Bank of America para las acciones de Microsoft es de 510 dólares y el de Deutsche Bank es de 475 dólares.
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