“Habrá quiebras bancarias”.
Ésa fue la sombría advertencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell entregado a la Comisión Banca del Senado a principios de marzo. Es un peligro, dijo, que enfrentarán los bancos más pequeños y medianos en los próximos años a los efectos de las altas tasas de interés y problemas de bienes bienes comerciales Continúan pesando sobre la industria bancaria.
Menos de dos meses después de la advertencia de Powell, Estados Unidos tuvo su primera quiebra bancaria de 2024.
Con sede en Filadelfia El Primer Banco de la República fue cerrado La semana pasada por el Departamento de Banca y Valores de Pensilvania. Todas las sucursales del prestamista, que se extendían por todo el noreste de Estados Unidos, reabrieron sus puertas. El sábado pasado como sucursales del Fulton Bank, que se hizo con casi todos los depósitos y activos del Republic First Bank.
El prestamista, comparativamente pequeño, tenía aproximadamente $6 mil millones en activos totales y $4 mil millones en depósitos totales a fines de enero. La FDIC estima que el costo para su Fondo de seguro de depósitos relacionado con Republic First La quiebra del banco será de 667 millones de dólares.
Si bien fue un pequeño y relativamente aislado incidente, y el banco había enfrentado años de problemas continuos, es sólo un vistazo a ¿Cuán alto es el interés por más tiempo? Las tasas de interés continúan repercutiendo en el ya pesimista sector bancario.
Algunos de los temas vistos en la desaparición del Republic First Bank, como cuestiones de rentabilidad vinculadas al aumento de los costos de financiamiento y el efecto de grandes cantidades de Los activos de tasa fija continúan presionando a los bancos más pequeños en todos los ámbitos, dijo Megan Fox, vicepresidenta de Moody’s.
“Esos desafíos permanecen en la industria y son parte de los impulsores de nuestra perspectiva negativa general”, dijo.
Moody’s tiene una perspectiva negativa sobre la industria bancaria estadounidense para 2024. Fitch le dio al sector una perspectiva de deterioro, esperando una “cantidad moderada” de quiebras bancarias a lo largo del año.
“Yo diría que el sentimiento general es una tenue estabilización”, dijo Michael Reynolds, vicepresidente de estrategia de inversión de Glenmede. Dijo Republic First La quiebra del banco no mueve “demasiado la aguja”.
La Oficina Nacional de Investigaciones Económicas estimó en un informe publicado en diciembre pasado que hasta 385 bancos americanosMuchas de ellas, instituciones regionales más pequeñas, podrían estar en riesgo de fracasar este año.
“Hay un cierto nivel que es bastante normal, especialmente donde existen grandes concentraciones”, dijo Brian Thies, director de instituciones financieras de Fitch Ratings. “Y creo que esa es probablemente la mayor señal de alerta: bancos con grandes concentraciones en una sola línea de negocio”.
En el lapso de tres meses a principios del año pasado, tres bancos medianos con más de 200 mil millones de dólares en activos cada uno, todos colapsaron: Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank (este último no debe confundirse con Republic First Bank, que colapsó la semana pasada) . La cadena de fallas bancarias llegó después de un período algo tranquilo de dos años sin quiebras bancarias.
La crisis bancaria regional del año pasado, que tuvo efectos dominó en todo el sector bancario, incluidos más de 20 mil millones de dólares en cargos a los grandes bancos relacionados al Evaluación especial de la FDIC — también despertó temores de un contagio similar a la crisis financiera de 2008.
A pesar de esas preocupaciones, hubo muy pocas réplicas materiales importantes. Otros dos bancos pequeños: el Heartland Tri-State Bank, con sede en Kansas, y el Banco Tri-State, con sede en Iowa Citizens Bank cerró sus puertas el año pasado y fue absorbido por prestamistas locales competidores. Pero todo parecía, y permaneció, relativamente en calma.
Powell dijo en junio pasado que la serie de corridas y quiebras bancarias “fueron dolorosos recordatorios de que no podemos predecir todas las tensiones que inevitablemente, viene con el tiempo y la oportunidad”. Subrayó que “el sistema pudo resistir los shocks recientes” gracias a los esfuerzos regulatorios y legislativos. y el sistema financiero globalmente interconectado.
Tasas de interés, CRE y NII
Una de las piezas más grandes del rompecabezas de la banca regional es el sector inmobiliario comercial. (CRE).
La Reserva Federal inició su campaña de ajuste cuantitativo para reducir la inflación en marzo 2022, aumentando las tasas de interés hasta entre 5,25% y 5,5%. La Fed ha mantenido las tasas estables en este máximo de 23 años durante los últimos meses, mientras pesa recortes potenciales.
pero con La inflación vuelve a subir al 3,5% en marzo, hay una creciente incertidumbre sobre cuándo el banco central recortará las tasas y cuántas veces lo hará. (La Reserva Federal apunta para un objetivo de inflación anual del 2%.)
John Buran, director ejecutivo de Flushing Financial, un banco comercial con sede en Nueva York con 8.500 millones de dólares en activos totales, dijo que los bancos pequeños y medianos Se enfrentan a un acto de equilibrio entre reducir sus gastos en el entorno de altas tasas y al mismo tiempo prepararse para los próximos recortes de las tasas de interés.
“Creo que todavía es un entorno incierto”, dijo Buran. “Las instituciones bien capitalizadas como la nuestra lo superarán y lograremos Estar en un lugar mejor a medida que el sol comience a brillar un poco más y las cosas parezcan más positivas en el entorno económico”.
Hasta entonces, sin embargo, los efectos de estos retrasos e incógnitas son dobles.
Las altas tasas de interés significan que a los inversionistas les resultará difícil refinanciar sus CRE préstamos, aproximadamente el 40% de los cuales alcanzarán su vencimiento entre 2023 y 2025, según la Oficina Nacional de Investigaciones Económicas. Esto, junto con valores de propiedad más bajos y débil demanda post-pandemia de espacios de oficinas, podría llevar a más empresas a incumplir sus préstamos en los próximos años.
Se trata de un importante factor de riesgo para los bancos regionales, que poseen cerca del 40% de los 6 billones de dólares en deuda CRE y muchos de los cuales tienen Concentraciones CRE “considerables”, dijo Moody’s Fox.
Algunos bancos regionales están buscando reducir parte de esta concentración en la industria CRE en medio de preocupaciones. Banco Comunitario de Nueva York, por ejemplo, prometió reducir su exposición al sector después de tomar provisiones considerables para posibles préstamos incobrables en el cuarto trimestre de 2023.
El segundo efecto de las tasas de interés está en ingresos netos por intereses (NII) —la diferencia entre cuánto interés ganan los bancos sobre préstamos e inversiones y cuánto pagan a los depositantes. Los bancos—de gigantes como JP Morgan Chase a los regionales , proyectan una caída en el NII este año como resultado de las tasas más altas durante más largo rgo, después de obtener importantes ganancias inesperadas la última vez año. Cuando este número entra en números rojos, los bancos son técnicamente insolventes. Y si los consumidores se ponen nerviosos y se apresuran a retirar sus depósitos, eso podría causar una quiebra banca.
Es probable que los bancos regionales sufran los mayores impactos en el NII si las tasas se mantienen más altas durante un período prolongado, Theresa Paiz-Fredel, dijo un director senior de Fitch Ratings en una nota el mes pasado. Las instituciones más pequeñas podrían enfrentar caídas como resultado de mayores costos de financiamiento o cambios en la combinación de depósitos y precios, dijo.
“En última instancia, dependerá de la trayectoria de la tasa de interés”, dijo Fox. “Y debido a que hay suficiente incertidumbre en torno a eso, es difícil predecir”.
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