Analizamos cómo un recorte de las tasas de interés podría afectar los mercados, las hipotecas, el gasto y más
La Reserva Federal se está preparando para anunciar recortes de las tasas de interés tan pronto como el miércoles. La junta tiene previsto reunirse el 17 y el 18 de septiembre. La medida de la Reserva Federal podría traer algunas señales de alivio económico a las personas con hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos para vehículos.
A medida que el mercado continúa su tendencia alcista (a pesar de los débiles datos de empleo del viernes pasado) pero la tasa de desempleo se está desacelerando), los expertos financieros expresaron su confianza en que la Reserva Federal Reducir los tipos de interés en al menos 25 puntos básicos este mes.
La tasa de interés actual de la Reserva Federal se encuentra entre el 5,25% y el 5,50%, y se ha mantenido sin cambios desde que el Comité Federal de Mercado Abierto fijó la tasa (la más alta en 23 años) en julio de 2023.
El mes pasado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que “Ha llegado el momento”para un recorte de las tasas de interés, ya que los datos clave continúan mostrando que la inflación se está enfriando. Las tasas de interés más bajas podrían ser una bendición para los mercados, que han estado esperando señales optimistas sobre la economía estadounidense.
En un Entrevista con Quartz, Kristina Hooper, Invesco (ZV) estratega jefe de mercados globales, dijo que la reacción del mercado a la decisión sobre las tasas de la Fed podría ser positiva.
“Creo que el entorno general será positivo y creo que veremos un entorno favorable para los activos de riesgo durante los próximos meses porque existe la expectativa de que esto no será algo que se haga una sola vez, que Tenemos una serie de recortes de tasas por delante.”
En general, los datos muestran que el mercado inmobiliario se está recuperando lentamente, pero los precios de las viviendas siguen siendo altos. Según datos recientes Según la Asociación de Banqueros Hipotecarios, las tasas hipotecarias cayeron por sexto año consecutivo semana a partir de la semana que finalizó el 6 de septiembre, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2023.
La tasa hipotecaria fija cayó del 6,43% al 6,29%, lo que se debió principalmente a un enfriamiento tanto de la inflación como del mercado laboral.
Los precios de las viviendas aumentaron 5,2% en el último año y 0,5% en agosto.Costos de vivienda contabilizados Según la Oficina de Estadísticas Laborales, más del 70% del aumento de la inflación del año pasado para todos los artículos, excepto alimentos y energía datos.
Una reducción en las tasas de interés probablemente reduciría aún más las tasas hipotecarias. Eso podría resultar en Más actividad en el sector de la vivienda, a medida que el efecto de bloqueo continúa suavizándose. A pesar de ello, un aumento en la demanda de productos y servicios podría potencialmente hacer que los precios internos suban aún más si la oferta no coincide con la demanda.
Con tasas de interés más bajas, los consumidores podrían realizar grandes compras que habían estado posponiendo durante más de un año debido a este entorno de tasas altas.
Según datos de Nerdwallet (NRDS), el 61% de los estadounidenses planean realizar compras importantes de automóviles, solicitar préstamos con tarjetas de crédito y comprar viviendas.
Los economistas han proyectado que los recortes de tasas se extenderán hasta las reuniones del FOMC de noviembre y diciembre. Si bien muchos de ellos han declarado que la Fed puede continuar recortando durante 2025, la mayoría de los economistas han pronosticado que para mayo de 2025, la tasa de referencia se situará entre el 3% y el 3,5%, según FactSet.
“Nuestra previsión base es de tres recortes consecutivos de 25 puntos básicos en septiembre, noviembre y diciembre, y una tasa terminal final de 3,25%-3,5%”, Goldman Sachs $GS (GS) los analistas escribieron en un Nota de investigación del 15 de septiembre.
“Sabremos mucho más después del miércoles porque tendrán el llamado diagrama de puntos, que muestra cuál es el consenso para cada reunión en términos de cuáles serán las tasas de los fondos federales. Creo que probablemente veremos recortes de tasas hasta el próximo verano, lo que podría llevarnos potencialmente a un nivel de tres puntos en los futuros de los fondos federales”, dijo David Dietze, de Peapack Private Wealth Management, en una entrevista con Quartz.
El aumento de las tasas de las tarjetas de crédito junto con la inflación han contribuido en gran medida a las duras condiciones económicas que han enfrentado los hogares en los últimos años.
Actualmente, la tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito es del 20,78 %, frente al 16 % en 2022, según datos recientes de Bankrate. Mientras tanto, la tasa de interés actual para las tarjetas de crédito de marca privada es más alta, un 30,45 %. Un posible recorte de la tasa de interés podría eventualmente reducir el cargo por intereses mensuales que se agrega al saldo existente de la tarjeta de crédito de una persona.
La esperada disminución de las tasas de interés podría llevar a pagos mensuales más bajos para los consumidores y hacer que la refinanciación de deudas con intereses más altos en opciones de crédito más baratas, como préstamos personales o con garantía hipotecaria, sea más atractiva, dijo Michele Raneri, vicepresidenta y directora de investigación y consultoría en Estados Unidos de TransUnion.VERDADERO).
“Esta futura reducción de las tasas de interés podría permitir, en última instancia, que los consumidores vean pagos mensuales más bajos”, dijo Raneri. “También puede permitir que muchos consumidores consideren refinanciar la deuda con intereses más altos en un producto crediticio con intereses más bajos, como un préstamo personal o un préstamo con garantía hipotecaria. En los últimos meses, los prestamistas han comenzado a ejercer más discreción con respecto a quién están extendiendo el crédito, prefiriendo prestatarios menos riesgosos”.
El actual entorno de tasas de interés más altas durante más tiempo ha demostrado cómo las altas tasas de interés, que están diseñadas para enfriar la economía, pueden afectar el mercado laboral. Las tasas más bajas ayudarán a aliviar parte de la presión que hemos comenzado a ver en el mercado laboral en las últimas semanas.
En agosto, la tasa de desempleo cayó al 4,2%, mientras que 7,1 millones de personas seguían desempleadas, según datos recientes de la Oficina de Estadísticas Laborales.
Muchos analistas ver la posibilidad de una “recesión superficial” a finales de este año y en el próximo año –lo que significa que la tasa de desempleo podría ser ligeramente más alta y el crecimiento anual del PIB podría desacelerarse a medida que la inflación continúa enfriándose.
“El nivel actual de nuestra tasa de política monetaria nos da amplio margen para responder a cualquier riesgo que podamos enfrentar”, dijo el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee. “Incluido el riesgo de un mayor debilitamiento no deseado de las condiciones del mercado laboral”.
Los bancos se han estado preparando y descuentando el recorte de tasas de la Reserva Federal desde hace algún tiempo y han estado advirtiendo que sus ingresos netos por intereses comenzarán a volver a niveles normales. Si bien el NII (una forma clave en la que los bancos ganan dinero) dio a los grandes bancos un impulso importante el año pasado, muchos esperan una desaceleración.
Mientras la inflación sigue acercándose a los consumidores, Los bancos regionales se preparan para enfrentar más riesgos de sus prácticas de préstamos. Algunos de los grandes bancos, incluido Citigroup $C (do), JP Morgan (Ministerio de Justicia) y Wells Fargo $WFC (CFM) han estado anticipando una desaceleración en la expansión económica.
Según Mark Narron, director senior del Grupo de Instituciones Financieras de Fitch Ratings, este efecto de los recortes de tasas en los bancos podría hacerlos vulnerables a “más morosidad e incumplimientos” a medida que el año llega a su fin. Las morosidades están vinculadas a que más consumidores se quedan sin sus ahorros de la era de la pandemia y se inclinan más por sus líneas de crédito.
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