Dan Ives de Wedbush dice que Apple ha encontrado una "fórmula mágica" ya que la demanda del iPhone 17 supera la del año pasado y las previsiones reciben un ajuste positivo.
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El lanzamiento del iPhone 17 está mostrando el tipo de mordida que Apple $AAPL ha estado esperando. Wedbush elevó su objetivo de precio a $310 desde $270 en una nota de analista del lunes, escribiendo que la demanda temprana de el reciente lanzamiento significa que esto se está "convirtiendo en un verdadero ciclo de actualización" para la compañía después de años de lanzamientos más suaves, "basado en los primeros signos de fuerte demanda".
El llamado alcista de Wedbush — y el analista principal Dan Ives — llega después de lo que los analistas describen como un fuerte fin de semana de apertura para el último ciclo de productos de Apple. Ives escribió que ha estado "positivamente sorprendido por la trayectoria de la demanda". Wedbush estima que la demanda del iPhone 17 está corriendo un 10-15% por delante del iPhone 16 del año pasado, con verificaciones de suministro en Asia ya apuntando a aumentos planificados de producción de aproximadamente el 20% para los modelos base y Pro. Los tiempos de envío cuentan una historia similar: el iPhone 17 Pro Max se ha convertido rápidamente en el más difícil de encontrar, con fechas de entrega que se extienden semanas en múltiples regiones.
Ives escribió que esperaba que este ciclo de actualización fuera "bueno, pero no excelente". En cambio, dijo, una reserva acumulada de aproximadamente 315 millones de iPhones que no han sido actualizados en cuatro años — un acumulado que, combinado con modestos retoques de diseño, parece estar impulsando una demanda de reemplazo más fuerte de lo esperado — está ayudando a la compañía a encontrar "la fórmula mágica desde el principio".
La firma ahora argumenta que las previsiones de Wall Street de 230 millones de unidades del iPhone en el año fiscal 26 parecen demasiado bajas y fija un rango más realista de 240 a 250 millones de unidades.
China sigue siendo el factor decisivo. Las fotos del día del lanzamiento mostraron a cientos de personas alineadas en Pekín alrededor de la tienda insignia de Apple en Sanlitun, en contraste con el tono más sombrío que ha estado colgando sobre las ventas de Apple en China en los últimos años; JD.com señaló pedidos anticipados récord en China para el iPhone 17 básico de 256GB. Pero el iPhone Air, presentado como el iPhone más delgado hasta ahora, está completamente ausente del lanzamiento en China mientras los reguladores revisan su diseño solo eSIM. Apple apuesta a que el retraso es temporal; el desafío más amplio será mantener el impulso frente a Huawei y Xiaomi, cuyos teléfonos de alta gama han erosionado la cuota de mercado de Apple en China en los últimos años.
Mientras tanto, en India, los pedidos anticipados aumentaron alrededor de un 19% año tras año, rompiendo récords y preparando a Apple para la temporada de festivales de India, según Counterpoint. Y de regreso en los EE. UU., los operadores están ofreciendo generosas promociones de intercambio que están suavizando el golpe de los precios más altos, una señal de que Apple sabe que la sensibilidad al costo es, como siempre, parte de la ecuación.
La mezcla de modelos cuenta su propia historia. El Pro Max parece ser el mayor atractivo minorista, pero el iPhone 17 estándar está sorprendiendo a los analistas con su fuerza en línea. Mientras tanto, el Air todavía está ampliamente disponible en la mayoría de los mercados. Wedbush, sin embargo, cree que el Air "'podría ser la sorpresa' de este ciclo de actualización de Apple" basado en chequeos en tiendas y conversaciones con clientes.
Otras firmas están captando las mismas señales. Morgan Stanley $MS y JPMorgan $JPM señalaron ambos tiempos de espera crecientes como prueba de una demanda más fuerte año tras año, con JPMorgan ajustando su objetivo de Apple a $280 en lecturas similares. UBS fue más cauteloso, diciendo que la demanda era "mixta": la adopción de Pro y Pro Max es más suave que la del iPhone 16 en la misma etapa, mientras que el nuevo Air parece estar más o menos en línea con el Plus del año pasado.
Las acciones de Apple subieron alrededor del 2,4% alrededor de las 10 a.m. ET del lunes por la mañana y han subido cerca del 6% en los últimos cinco días.
La nota de Wedbush también mencionó “el elefante en la habitación”: la estrategia de IA aún nebulosa de Apple. Con 1.500 millones de iPhones en circulación, la compañía tiene la mayor base de usuarios potenciales en tecnología de consumo, pero aún no ha mostrado cómo planea monetizar la IA. Ives dijo que Apple podría apoyarse más en Gemini de Google $GOOGL a través de integraciones de búsqueda y a nivel de sistema, creando una fuente de ingresos que el mercado no ha valorado.
“Creemos que la pieza de monetización de IA podría añadir de $75 a $100 por acción a la historia de Apple en los próximos años, ya que finalmente se desarrolla después de una WWDC muy decepcionante este pasado junio”, escribió Ives. “Creemos que ningún ‘premio de IA’ está incluido en el precio actual de las acciones de Apple, lo que hace que este sea un nombre atractivo de tecnología de gran capitalización para poseer hasta finales de año y 2026.”
Por ahora, el iPhone 17 no parece ser solo otra actualización incremental. Si las primeras líneas, los retrasos en los envíos y los aumentos de producción se mantienen, Apple podría estar de vuelta en medio de una verdadera ola de actualizaciones. Después de algunos ciclos decepcionantes, el CEO Tim Cook podría haber encontrado su momento. Como dijo Ives, este podría ser el “swing de la Ryder Cup” de Cook, no solo otra ronda de práctica.
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