con Señales contradictorias de la economía estadounidense, la Reserva Federal está en modo de esperar y ver. Pero los multimillonarios de Estados Unidos están decididamente más asustados. ¿Saben algo el resto de ¿Nosotros no?
El último multimillonario en hacer sonar una advertencia es el fundador de Duquesne Family Office, Stanley Druckenmiller, quien cree algo romperá la economía y que una recesión es inminente.
Les dijo a los inversores en la Conferencia de Inversión Sohn 2023 el 31 de octubre que la desaceleración de las ventas minoristas y la agitación de los bancos regionales de Estados Unidos son algunas de las fuerzas impulsoras detrás de su postura. Dijo que está observando que el desempleo aumente por encima del 5% (alcanzó un 3,9% en octubre desde 3,8% en septiembre), las ganancias corporativas cayeron 20%, y más quiebras, que según sería evidencia de lo -llamado aterrizaje duro.
“No estoy prediciendo algo peor que 2008”, afirmó Druckenmiller. Sin embargo, para ser un buen gestor de riesgos, “es simplemente ingenuo no tenga la mente abierta a que algo realmente, realmente malo, suceda”.
Jeffrey Gundlach, fundador de DoubleLine Capital ha estado diciendo a los inversores que se “abróchense el cinturón” para una recesión, y que las tasas de interés más altas durante más largo significa “tenemos un problema enorme de gastos de intereses » que él cree desencadenará “la próxima crisis financiera” Ray Dalio, fundador de Outlook Bridgewater Associates, se hizo eco, citando ampliación Los déficits gubernamentales se acercan a los 1,7 billones de dólares. Y el CEO de JPMorgan Chase Jamie Dimon dijo la semana pasada en Riad que “este puede ser el momento más peligroso que el mundo haya visto en décadas”.
Mientras tanto, los mercados están tomando las medidas del miércoles. Decisión de mantener la tasa de la Reserva Federal y notas de “resiliencia económica” como una insinuación de que la Reserva Federal ha terminado con elevación de tasas. El Índice Industrial Dow Jones salta más de 550 puntos ayer (noviembre . 2), marcando las mayores ganancias diarias desde junio, mientras Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años están cayendo por debajo del 4,7%.
Los datos sobre empleo apuntan a un potencial aumento en la oferta de mano de obra que puede aliviar el difícil ambiente de empleo, una señal de que los esfuerzos de la Reserva Federal para enfriar la economía y una inflación más baja puede estar funcionando. En octubre, la economía estadounidense agregó 150.000 empleos, un marcado contraste con los 297.000 de septiembre. número de empleos revisado. El número más bajo se debe principalmente a la actividad de huelga en la industria manufacturera, La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de los Estados Unidos tomó nota. Pero el desempleo se mantuvo por debajo del 4% por 21º mes consecutivo.
El crecimiento de la productividad laboral de Estados Unidos, que mide la producción horaria de la economía de un país, se disparó un 4,7 % en el tercer trimestre, el nivel más alto desde el tercer trimestre. de 2020, según BLS. Las teorías sugieren Hubo un aumento de contratación en 2021 y 2022 y los trabajadores en nuevos empleos solo necesitaban tiempo para capacitarse.
Entonces, ¿por qué la negatividad del multimillonario?
Sin embargo, la negatividad de la multitud multimillonaria persiste, lo que hace que uno se pregunte si hay algo que ellos saben y que otros inversores no saben. Cyrus Amini, jefe El oficial de inversiones de Helium Advisors no lo cree.
“Cualquier multimillonario que hable sobre el potencial de ‘ruptura’ de la economía llega demasiado tarde a la fiesta o habla de su libro. ”, dijo. “Lo que realmente están tratando de decir es ‘por favor, no rompan nuestros modelos de negocio’”.
Amini señaló que las valoraciones de sus empresas aumentaron dramáticamente en el entorno de tasas de interés bajas que siguió a la crisis financiera global.
“El aumento de las tasas de la Reserva Federal desde mínimos históricos combinado con un ajuste cuantitativo crea más incertidumbre porque estamos constantemente atravesando un aluvión de cambios negativos y positivos. datos mientras la liquidez se drena del mercado”, dijo.
“T-Bill y relájate”
Vale la pena señalar que Druckenmiller reveló a principios de esta semana que compró “posiciones masivas apalancadas” en notas a corto plazo, mientras que Gundlach le dijo a CNBC que los inversores deberíanT-Bill y relajarse—puedes comprar la letra del Tesoro a seis meses y obtener el 5,5%. La tasa ya no va a subir, ahora está comenzando a subir potencialmente declinar, así que no creo que quieras tener efectivo”.
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