De Chevron a ConocoPhillips, aquí están las acciones energéticas que Wall Street está observando mientras Trump se mueve para remodelar la industria petrolera de Venezuela.
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No es ningún secreto que Venezuela posee algunas de las mayores reservas probadas de petróleo del mundo, pero lo que es menos conocido es que el inventario de petróleo del país ha sido vaciado por años de fuertes sanciones, falta de inversión y mala gestión gubernamental.
Ahora, con el presidente venezolano Nicolás Maduro capturado por fuerzas estadounidenses en una incursión mortal el sábado, los mercados financieros ya están viendo una reevaluación del petróleo por un repunte en el suministro de Venezuela. Eso debería favorecer a las empresas energéticas estadounidenses en un país con 303 mil millones de barriles de reservas de petróleo, aproximadamente el 17% del total mundial.
Ya, el mercado se está calentando después de que el presidente Donald Trump dijera que EE.UU. está tomando el control del mercado petrolero venezolano, con la noticia provocando un aumento de 750 puntos a mediodía del 5 de enero en el Índice Dow Jones y los contratos de petróleo crudo subiendo un 1,4 %, según lo medido por el Contrato Continuo de Petróleo Crudo.
Aun así, los analistas de Wall Street aconsejan tomar una visión a largo plazo de las acciones de petróleo tras la incursión de Trump, ya que expertos, legisladores demócratas, y la ONU cuestionar su legalidad.
"Se necesitarán decenas de miles de millones de dólares en inversión y al menos una década de los principales petroleras occidentales comprometiéndose con el país", señaló Peter McNally, jefe global de analistas de sector en la firma de investigación de inversiones Third Bridge, en una nueva nota de investigación.
Mientras tanto, ¿qué acciones petroleras tienen más sentido en ese entorno emergente? Estas jugadas energéticas vienen a la mente.
Las acciones de Chevron $CVX están subiendo un 5.2% en la negociación del lunes, lo cual no es sorprendente, dado que CVX es la única gran compañía petrolera estadounidense que opera en Venezuela. Chevron también es la segunda empresa petrolera más grande de EE. UU., generando tres millones de barriles de petróleo diariamente con una capitalización de mercado de $3.14 mil millones.
Más productor que reconstruidor, Chevron tiene el músculo y la ventaja geográfica para capitalizar inmediatamente la reconstrucción de la industria energética de Venezuela, ya que ya está perforando allí.
“La presencia existente de Chevron podría significar que está mejor posicionada para beneficiarse de más oportunidades”, afirmó el analista de TD Cowen, Menno Hulshof, en una nueva nota de investigación. “(Chevron ha) mantenido una licencia de la Oficina de Control de Activos Extranjeros de EE.UU. para producir y exportar crudo de activos [venezolanos] existentes desde [el cuarto trimestre de 2022.”
Desde entonces, Chevron ha promediado alrededor de 200,000 barriles de petróleo de Venezuela, dijo Cowens, haciendo de CVX un claro favorito en la competencia petrolera post-Maduro.
El “cambio de petróleo de Venezuela” se trata tanto de dónde se transportan los barriles como de cuántos barriles se producen, y ese es un escenario que debería beneficiar a Valero $VLO, con sede en San Antonio, Texas. El gigante de la refinería, que se destaca en la refinación de petróleo crudo pesado, debería beneficiarse de un gobierno venezolano recién alineado que le permitirá acceder al petróleo crudo pesado y agrio con descuento que Venezuela produce en abundancia.
Valero, que tiene una larga historia de importación de petróleo venezolano (trayendo alrededor de 70,000 barriles a EE.UU. en 2025), ciertamente tiene la capacidad de ingresar al mercado venezolano, ya que puede manejar hasta 3.2 millones de barriles por día. Valero también tiene conexiones regionales que deberían ayudar a asegurar un buen acuerdo de precios en un mercado petrolero venezolano favorable a las refinerías, lo que debería agregar más valor a las acciones de VLO.
Agregue la probabilidad de una mayor disponibilidad de crudo pesado venezolano y un dividendo del 2.5% que debería atraer a los inversores enfocados en ingresos, VLO merece un vistazo más de cerca, y más pronto que tarde.
ConocoPhillips $COP subió hasta un 6.0% en las operaciones del lunes, impulsado por el impacto geopolítico de Venezuela. El productor de petróleo con sede en Houston, Texas, no tiene operaciones petroleras activas en el país, pero podría recibir miles de millones de dólares en compensación por fondos expropiados.
Ese escenario surgió de un fallo del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) del Banco Mundial que determinó que Venezuela, bajo el mandato del expresidente Hugo Chávez, expropió ilegalmente los activos de ConocoPhillips, ordenando a Venezuela pagar. Con Chávez desaparecido y Maduro en una cárcel de Nueva York, la probabilidad de que un gobierno amistoso con Estados Unidos en Caracas pague a COP su premio de $8.7 mil millones, más intereses, acaba de aumentar, con un potencial techo de pago de $20 mil millones.
Los analistas han tomado nota, y Citi y Bernstein han reafirmado las calificaciones de Compra en las acciones de COP el 5 de enero, y los inversores actuales han acumulado algo de efectivo en los últimos cinco años. Los inversores que compraron $100 en acciones de COP hace cinco años han visto subir sus acciones a $244.37 a principios de enero.
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Ambos fondos se centran en inversiones en petróleo crudo, con USO aprovechando contratos de futuros para el petróleo crudo West Texas Intermediate y UCO, que sigue de cerca los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate.
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