El fabricante de chips de IA, que superó las altísimas expectativas de ganancias, está navegando por un camino estrecho entre las restricciones estadounidenses y los avances chinos.
Desarrollado por demanda creciente de modelos de IA generativa, Nvidia $NVDA el miércoles informó un incremento trimestral de ingresos del 265% En comparación con el año anterior, ganancias que superaron las grandes expectativas y hizo que las acciones del fabricante de chips más popular de Wall Street aumentaran nuevamente.
Pero nubes más oscuras se ciernen sobre el negocio de Nvidia en China: el país representó solo un porcentaje de medio dígito de sus ingresos por chips para centros de datos , la empresa dijo,por debajo del 19% en el año fiscal 2023.
Colette Kress, directora financiera de Nvidia, fue directa sobre las perspectivas de la empresa en China.
“El crecimiento fue fuerte en todas las regiones excepto en China”, dijo en una llamada de resultados el miércoles, señalando que los ingresos relacionados con los centros de datos “disminuyeron”. significativamente» tras el endurecimiento de las normas de exportación del gobierno estadounidense en octubre.
Nvidia está intentando trabajar dentro de algunos parámetros bastante estrictos.
Washington quiere limitar el acceso de China a la informática avanzada de Nvidia y Tecnologías de IA. Al mismo tiempo, “al gobierno de Estados Unidos le gustaría vernos tener el mayor éxito posible en China”, dijo el director ejecutivo Jensen Huang. dijo.
Eso deja un camino muy estrecho por recorrer, y mucho menos uno lucrativo.
Las acciones de Nvidia, cuyo rápido ascenso brevemente envió el valor de mercado de la empresa más allá del alfabeto matriz de Amazon $AMZN y Google $GOOGL la última semana antes retirado martes, volvió a subir el jueves por la mañana, con un aumento de alrededor del 14% en las operaciones previas a la comercialización.
Si bien Nvidia ya había lanzado chips de menor calidad para su venta en China para cumplir con las Restricciones de Washington de octubre de 2022, la Casa Blanca se mudó a cerrar esa laguna en las reglas de exportación actualizadas en octubre de 2023. La empresa ahora según se trabajando en un nuevo chip de IA centrado en China para liberar en el segundo trimestre para cumplir con las últimas restricciones. Pero enfrenta múltiples presiones que podrían obstaculizar el éxito de su Próximo chip que respeta las reglas.
Primero, el gobierno de Estados Unidos probablemente está disgustado por tener que sigue jugando al topo con Nvidia.“Si rediseñas un chip alrededor de una línea de corte particular que le permite a [China] hacer IA, yo voy a controlarlo el mismo día siguiente», la secretaria de Comercio Gina Raimondo dijo en diciembre, llamando explícitamente a Nvidia. Ella pareció suavizar el mensaje más tarde ese mes, diciendo que Nvidia “puede, venderá y debería vender chips de IA a China porque la mayoría de los chips de IA serán para aplicaciones comerciales”.
En segundo lugar, no está claro si las empresas chinas querrán incluso El nuevo chip de menor potencia de Nvidia. Al rebajar su oferta de productos, Nvidia reduce su ventaja en rendimiento sobre las alternativas locales y aumenta los incentivos. para que los clientes chinos compren chips de cosecha propia. La incertidumbre sobre la capacidad de Nvidia para proporcionar un suministro constante de chips, sin duda exacerbada por la decisión de Raimondo Los mensajes erráticos también alientan a las empresas chinas a desdeñar a Nvidia. Mientras tanto, el gigante tecnológico chino Huawei y el fabricante de chips estatal SMIC están desarrollándose rápidamente sus capacidades avanzadas de fabricación de semiconductores, lo que erosionará aún más la competitividad de Nvidia en China.
“A medida que las sanciones estadounidenses se vuelven más estrictas, el apetito de las empresas chinas por tirar dinero a chips diseñados en Estados Unidos, incluso si cumplen con las normas , se está reduciendo, porque el espectro de sanciones más estrictas está ahora siempre en el horizonte”, El analista e inversor Kevin Xu escribió en diciembre. Una vez que las empresas chinas terminen de acumular chips estadounidenses, escribió, “el negocio de Nvidia en China se convertirá en un cordero de sacrificio. El beneficiario de todos Esto es, por supuesto, Huawei”.
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