Paramount $PARA Skydance ha lanzado una oferta hostil por Warner Bros. Discovery tras la decisión del gigante mediático de aceptar la oferta de adquisición de Netflix $NFLX.
Paramount hizo una oferta en efectivo para adquirir todo el gigante de los medios por $30 por acción, más de lo que Netflix ofreció por el estudio y el negocio de streaming.
Cheng Xin / Getty Images
Paramount $PARA Skydance ha lanzado una oferta hostil por Warner Bros. Discovery tras la decisión del gigante mediático de aceptar la oferta de adquisición de Netflix $NFLX.
Paramount el lunes apeló directamente a los accionistas de Warner Bros. Discovery, haciendo una oferta de $30 en efectivo por acción. Eso es más alto que los $27.75 que Netflix acordó pagar, pero el mismo precio que Paramount ofreció a Warner en su oferta formal. Paramount Skydance espera adquirir la totalidad de Warner Bros. Discovery, mientras que la oferta de Netflix era solo por el estudio de cine y el negocio de streaming.
Esta es la sexta oferta que Paramount Skydance ha hecho por Warner Bros. Discovery. Suma $17.6 mil millones más que la oferta de Netflix.
"Los accionistas de WBD merecen la oportunidad de considerar nuestra oferta superior en efectivo por sus acciones en toda la compañía", dijo David Ellison, presidente y CEO de Paramount Skydance en un comunicado. "Nuestra oferta pública, que está en los mismos términos que proporcionamos al Consejo de Administración de Warner Bros. Discovery en privado, ofrece un valor superior y un camino más seguro y rápido hacia la finalización. Creemos que el Consejo de Administración de WBD está persiguiendo una propuesta inferior que expone a los accionistas a una combinación de efectivo y acciones, un futuro valor de negociación incierto del negocio de cable lineal de Global Networks y un proceso de aprobación regulatoria desafiante."
Paramount dijo que Warner Bros. Discovery "nunca se comprometió significativamente" con sus propuestas antes. Con la oferta pública, Warner Bros. Discovery estará obligado a presentar un documento ante la Comisión de Bolsa y Valores, explicando por qué eligió a Netflix y rechazó a Paramount.
Paramount rápidamente atrajo un escrutinio adicional sobre cómo planeaba financiar la posible adquisición. En un documento de la SEC, Paramount dijo que estaba contando con financiamiento de deuda de un trío de fondos soberanos de riqueza basados en Arabia Saudita, Qatar y Abu Dhabi. Affinity Partners de Jared Kushner también estaría involucrado en el acuerdo.
El documento decía que los socios financieros habían acordado renunciar a "derechos de gobernanza" —incluyendo puestos en la junta de la compañía— como parte de un acuerdo futuro para evitar desencadenar una revisión de seguridad nacional por parte del gobierno de EE. UU.
Los legisladores ya han advertido que tienen preocupaciones de que al combinar Netflix y HBO Max, el nuevo servicio de streaming podría tener un cantidad desproporcionada de poder en el espacio de streaming. El domingo, la Casa Blanca sopesó, con el presidente Donald Trump diciendo "Estaré involucrado en esa decisión" y que Netflix también siendo dueño de HBO Max "podría ser un problema."
"Estoy increíblemente agradecido por las relaciones que tengo con el presidente," dijo Ellison en CNBC. "y también creo que él cree en la competencia. … Y permitir que el servicio de streaming número uno se combine con el servicio de streaming número tres es anticompetitivo."
"Nuestro acuerdo tiene más valor, más certeza y más rapidez para cerrar," dijo Ellison.
Un acuerdo Netflix-WBD también podría impactar el mercado de películas teatrales, ya que no está claro si Netflix continuaría lanzando películas en cines después de que se cumplan los compromisos previamente hechos por Warner Bros. Discovery.
"Netflix ha declarado que honraría esas obligaciones teatrales. Sin embargo, persisten preocupaciones significativas dentro de la industria y entre los funcionarios del gobierno," escribió la analista de Wedbush Alicia Reese en una nota a los inversores. "Las acciones de los exhibidores de cine, incluyendo Cinemark, AMC y Marcus, han disminuido recientemente por preocupaciones sobre una victoria de Netflix, dada la posibilidad de que Netflix intente acortar significativamente la ventana teatral o evitarla por completo para la mayoría de los títulos."
Ellison dijo que su compañía pondría 30 películas exclusivamente en cines al año.
Bajo el acuerdo de Netflix, Warner Bros. Discovery aún escindiría sus redes de televisión, incluyendo CNN y TNT, en una compañía separada. Se espera que el acuerdo se cierre no antes del tercer trimestre del próximo año, pero podría enfrentar un intenso escrutinio gubernamental.
Paramount Skydance dijo que su oferta es válida hasta las 5 p.m. del 8 de enero.
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