El beneficio aumentó un 29% a $5.57 mil millones mientras que la negociación de acciones alcanzó un récord de $5.15 mil millones y las tarifas de banca de inversión subieron un 36%.
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Morgan Stanley $MS registró ingresos trimestrales récord en el primer trimestre de 2026, con ingresos totales aumentando un 16% a $20.58 mil millones y ganancias saltando un 29% a $5.57 mil millones, o $3.43 por acción. Ambas cifras superaron las expectativas de los analistas, según estimaciones de LSEG citadas por CNBC.
El destacado fue el comercio de acciones, donde los ingresos se dispararon a un récord de $5.15 mil millones, un aumento del 25% que superó con creces las estimaciones de los analistas. El corredor principal de fondos de cobertura y la actividad de derivados fueron identificados por la firma como los principales impulsores de los aumentos. Un salto del 29% en los ingresos de renta fija, a $3.36 mil millones, fue impulsado en parte por mesas de materias primas que aprovecharon las oscilaciones en los precios de la energía, suficiente para que Morgan Stanley superara a Goldman Sachs $GS en esa categoría de comercio durante el período.
Las tarifas por trabajos de asesoría en acuerdos completados, junto con la emisión de acciones y deuda, elevaron los ingresos de banca de inversión en un 36% a $2.12 mil millones. Los ingresos por gestión de patrimonio aumentaron un 16% a un récord de $8.52 mil millones, con la firma atrayendo $118.4 mil millones en nuevos activos netos, según Bloomberg. Entre las líneas de negocio de la firma, la gestión de inversiones fue la única que decepcionó, con ingresos disminuyendo un 4.2% a $1.54 mil millones; Morgan Stanley señaló la reducción de intereses acumulados en fondos privados como la explicación.
Los gastos totales no relacionados con intereses fueron de $13.5 mil millones, un aumento del 12% año tras año y ligeramente por encima de las previsiones, con el estado de ganancias mostrando $178 millones reservados para indemnizaciones mientras la firma reducía personal durante el trimestre, según Bloomberg. Aun así, el recuento de empleados de 83,922 al cierre del trimestre fue en realidad más alto que donde terminó en 2025.
El acuerdo de EquityZen, que se cerró durante el trimestre, marcó la primera adquisición de Ted Pick desde que asumió como CEO; la plataforma ofrece a los inversores acceso a acciones de empresas privadas. Las tarifas en la mayoría de las transacciones de EquityZen se redujeron en un 50% en febrero cuando Morgan Stanley se movió para socavar a sus rivales y hacer crecer el negocio, según Bloomberg.
La CFO Sharon Yeshaya dijo que la volatilidad del mercado durante el trimestre creó una oportunidad para la firma. "Lo que hizo por nosotros realmente fue proporcionarnos una oportunidad para mostrar asesoramiento", dijo a Bloomberg. Sobre la actividad de negociación, Yeshaya dijo que las carteras de pedidos se habían mantenido estables: "Las propias carteras no han cambiado materialmente. Si acaso hay una estabilidad en eso."
Los resultados de Morgan Stanley concluyen los resultados del primer trimestre para los bancos más grandes de EE. UU. A principios de la semana, Goldman Sachs reportó un aumento del 14% en los ingresos, con su mesa de valores estableciendo un récord en $5.33 mil millones, y JPMorgan $JPM Chase divulgó un aumento del 13% en las ganancias respaldado por un ingreso récord de mercados de $11.6 mil millones; se establecieron récords de negociación de acciones en Goldman, JPMorgan, Bank of America $BAC y Citigroup $C durante el período, según Bloomberg.
Pick, quien recibió un aumento de compensación del 32% después de que Morgan Stanley registrara su año más fuerte en 2025, asumió el mando en 2024.
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