Microsoft se ha transformado con éxito en la columna vertebral de IA del mundo corporativo. Los nuevos resultados mostraron su total compromiso con la infraestructura de IA.
Matthias Balk/Picture Alliance via Getty Images
Microsoft $MSFT superó el jueves los $4 billones en valor de mercado, uniéndose a Nvidia $NVDA como las únicas empresas públicas en alcanzar ese hito. La era de la IA no solo tiene sus niños del cartel; tiene sus reyes. ¿Qué impulsó el salto? IA, infraestructura y las divulgaciones más transparentes de Azure hasta ahora.
Las acciones subieron casi un 8% después de que la compañía reportó un trimestre espectacular: $76.7 mil millones en ingresos, un aumento del 18%, y los ingresos netos aumentaron un 24% a $27.2 mil millones. Azure, la joya de la corona de la nube de Microsoft, creció un 34% interanual, y por primera vez, Microsoft dio a los inversores lo que habían estado pidiendo: un número real. Azure ahora genera $75 mil millones anualmente. Sin estimaciones. Sin opacidad. Solo escala.
Eso fue suficiente para empujar a Microsoft por encima de la línea de los $4 billones en operaciones después del horario, donde se mantuvo hasta la apertura del mercado, reclamando el liderazgo no solo en la IA empresarial sino como columna vertebral de ella. Mientras Nvidia ha construido los chips, Microsoft está construyendo el foso. Su impulso hacia la IA ya no es teórico: las herramientas generativas se están integrando en su suite Office, Teams, GitHub y servicios en la nube de Azure. Copilot está apareciendo en Word y Excel. Los contratos empresariales están cambiando a IA primero. ¿Y el precio? Enorme. Microsoft planea gastar $30 mil millones en gastos de capital solo el próximo trimestre — una tasa de ejecución anual de $120 mil millones — para expandir su huella de infraestructura de IA (al financiar más centros de datos, más GPUs y más capacidad en la nube hambrienta de energía para apoyar su creciente base de clientes).
Ese tipo de desembolso típicamente asustaría a los inversores. Pero cuando ese gasto está financiando un crecimiento del 39% en Azure y alimentando directamente la implementación de IA empresarial, es una historia muy diferente. Las acciones de Microsoft ahora han subido casi un 30% en el año, y ni siquiera es lo más caliente en tecnología (ver: Nvidia). La directora financiera de Microsoft, Amy Hood, dijo que se siente “muy bien de que el gasto que estamos realizando está relacionado básicamente con negocios contratados, en los libros, que necesitamos entregar.”
Según Dan Ives de Wedbush Securities, “la carrera hacia los $4 billones ha comenzado,” como tituló una nota para clientes en junio donde LLamó a ambas empresas los niños del póster de la revolución de la IA. Dijo que Microsoft y Nvidia cada uno cruzarían la marca de $4 billones este verano — lo hicieron — y que $5 billones será la próxima frontera. "Este mercado alcista tecnológico aún está en sus primeras etapas," escribió Ives, y la IA es su motor impulsor. "Ambos son piezas fundamentales para construir sobre la mayor tendencia tecnológica que hemos visto en nuestros 25 años cubriendo acciones tecnológicas en Wall Street."
El crecimiento de Microsoft no está impulsado por un solo producto sino por un cambio de plataforma, uno que toca casi todas las capas de la pila empresarial moderna. También es más transparente de lo que solía ser: la CFO Amy Hood dijo que la empresa ha aumentado su personal cada trimestre desde finales de 2023. Es una nueva apariencia para Microsoft: más grande, más audaz y menos tímida en liderar el mercado.
A los mercados les gusta lo que ven. Los resultados de Microsoft —junto con Meta $META superando las expectativas del segundo trimestre — han ayudado a elevar el sector tecnológico en general, enviando al Nasdaq $NDAQ Composite hacia arriba y extendiendo un mercado alcista de grandes empresas tecnológicas.
“Estamos construyendo la suite más completa de productos de IA y pila tecnológica a gran escala,” dijo el CEO Satya Nadella en la llamada de resultados posterior a la publicación. “Estamos atravesando un cambio tecnológico generacional con la IA, y nunca he estado más confiado en la oportunidad de Microsoft de impulsar el crecimiento a largo plazo y definir cómo se verá el futuro.”
Todavía hay riesgos, por supuesto. Los reguladores antimonopolio están al acecho, particularmente alrededor de la integración de OpenAI por parte de Microsoft y su agrupación de características de IA en su software empresarial. La competencia de Amazon $AMZN y Google $GOOGL sigue siendo feroz. Pero el mensaje general de este trimestre fue claro: la IA no es solo una narrativa, y Microsoft no solo está siguiendo el juego. “No estamos ni cerca de la línea de llegada,” dijo Nadella, agregando que la empresa está, “en el mejor de los casos, tal vez en las entradas medias.”
La entrada de Microsoft en ese nivel de valoración elite llega mientras Apple $AAPL se mantiene alrededor de $3.1 billones y Nvidia reina suprema con $4.4 billones. Así que el hito de Microsoft es menos sobre derechos de fanfarronear y más sobre impulso. La empresa se ha transformado exitosamente en la columna vertebral de IA del mundo corporativo. Si la trayectoria actual se mantiene, una capitalización de mercado de $5 billones puede no ser una cuestión de si — sino de cuándo.
Únete a más de 500.000 lectores que comienzan su día con Quartz.
Al suscribirte, aceptas nuestros Términos de servicio y Política de privacidad.
