Wall Street sigue negociando con el horario de Siri, pero Wedbush está redoblando la apuesta, diciendo que la renovación de Siri sigue en marcha y la monetización es el verdadero premio.
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Apple $AAPL ha pasado un año siendo evaluado por lo que no ha enviado. Wedbush está diciendo al mercado que evalúe a la empresa por lo que está construyendo a continuación, insistiendo en que las actualizaciones de Siri AI aún están programadas para el verano, y que 2026 es cuando la plataforma de IA de Apple deja de ser una promesa y comienza a ser un producto.
Para una empresa construida sobre un tiempo impecable, Apple ahora está operando en lo opuesto: el temor de que su mayor actualización de IA siga deslizándose. Una nueva ronda de rumores sobre el retraso de Siri, con informes recientes de que las capacidades de “Siri personalizada” siguen enfrentando problemas de prueba, ayudaron a reducir el valor de mercado de Apple en alrededor de $202 mil millones en una sola sesión, ya que los inversionistas trataron el tiempo de la característica como una prueba de credibilidad. Los inversionistas no pueden valorar “el futuro de IA de Apple” directamente, por lo que están utilizando la única cosa visible y con fecha: el envío —o deslizamiento— de Siri.
En una nueva nota de Wedbush, los analistas dirigidos por Dan Ives intentaron dar un giro al guion incierto de IA de Apple, argumentando que la reciente venta es “injustificada” y que la “telenovela” de Siri finalmente se está moviendo hacia su fase de lanzamiento en 2026. Wedbush está enmarcando 2026 como “el año en que Apple entra en el juego de la IA”, argumentando que Wall Street está valorando incorrectamente un lanzamiento que aún parece estar en camino, incluso si las “muy anticipadas características de IA” de la compañía —incluido ese Siri renovado— llegan en fases a través de múltiples actualizaciones de iOS.
Ese “incluso si” está haciendo mucho trabajo. Los problemas de prueba interna podrían empujar algunas capacidades de “Siri personalizada” dirigidas a iOS 26.4 —esperado en marzo— a iOS 26.5 en mayo, con algunas características potencialmente deslizándose a iOS 27 en septiembre. Apple ha tratado de mantener la historia dentro del año: Apple le dijo a CNBC que aún planea lanzar el Siri más inteligente en 2026 (aunque no especificó exactamente en qué mes de 2026 será eso). Y por ahora, el evento de producto del 4 de marzo de Apple parece que no incluirá IA, una vez más.
Pero cada desliz cambia la probabilidad de (a) un aumento en la actualización del iPhone, y (b) una nueva capa de servicios de pago. Los optimistas ven una configuración; los escépticos ven un patrón.
Para probar su punto, Ives está señalando un nuevo liderazgo externo en IA dentro de Apple Park, el peso estratégico de una arquitectura de Siri reconstruida, y una asociación “cementada” con Google $GOOGL: un acuerdo multianual donde la próxima generación de modelos de Apple Foundation se basarán en los modelos Gemini de Google y en la tecnología en la nube; las empresas han dicho que esos modelos ayudarán a impulsar futuras funciones de Apple Intelligence, incluido Siri.
En lugar de ganar la carrera de armamento de modelos en teoría, Apple quiere ganar en distribución: enviar IA a través de la capa de dispositivos, envuelta en promesas de privacidad, integrada en el ecosistema, y pagada a través de las relaciones de facturación de Apple. Los inversionistas quieren saber si Apple puede lograr el tipo de plataforma de IA, para desarrolladores y consumidores, que convierte al iPhone en la puerta de entrada de la era de la IA para el consumidor.
También hay evidencia de que Apple está tratando de cambiar la forma de Siri, no solo sus características. Bloomberg informó en enero que Apple planea renovar Siri en su primer chatbot de IA, con el nombre en código Campos, integrado en los sistemas operativos de iPhone, iPad y Mac.
Pero por ahora, Wedbush está desviando la conversación de "¿Siri será más inteligente?" hacia "¿Siri será rentable?" La nota dice que la "monetización de la IA" podría agregar de $75 a $100 por acción en los próximos años, y la firma espera que se lance un servicio de suscripción impulsado por IA para el otoño, dirigido a una base instalada que calcula en 2.500 millones de dispositivos iOS y 1.500 millones de iPhones.
Otros analistas están señalando en la misma dirección. Bernstein ha elevado su precio objetivo para Apple a $340 desde $325 y escribió que "la historia más grande será Apple Intelligence / Siri 2.0, que llegará en algún momento de este año." Un lanzamiento escalonado es soportable si Apple demuestra que el resultado final es un viento de cola duradero de servicios.
El caso pesimista es más simple y feo. Apple ha enseñado a los consumidores a esperar, y ha enseñado a los inversores a pagar por la inevitabilidad. Si 2026 se convierte en otro año de demostraciones escalonadas y fechas aplazadas, el mercado seguirá tratando a Siri como un referéndum, y las acciones seguirán operando como si tuvieran un lanzamiento de datos trimestral adjunto.
Ives advirtió que cualquier retraso importante sería "un albatros" para las acciones, y el comercio reciente sugiere que los inversores seguirán restando puntos hasta que Siri se comporte adecuadamente en la práctica. Wedbush dice que la venta masiva es un cambio de humor, la plataforma de IA es el punto, y el beneficio son suscripciones y servicios superpuestos en una base instalada gigantesca. Por ahora, parece que Apple no necesita ganar cada punto de referencia. Pero sí necesita entregar el final, y hacerlo valer la espera.
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