No es ningún secreto que Estados Unidos bienes raíces comerciales La industria está sufriendo.
Y su crisis podría llevar a la quiebra a hasta 385 bancos estadounidenses, la mayoría de ellos más pequeños y regionales, según un nuevo informe por la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER). Esto se debe a que se espera que más inversores incumplan sus préstamos de bienes raíces comerciales, gracias a continuas altas tasas de interés y valores de propiedad de creciente. Esos incumplimientos podrían provocar que los depositantes no asegurados corrieran en los bancos —como lo hicieron con Banco Silicon Valley en marzo.
Profundizando en los detalles
El aumento de las tasas de impago de los préstamos inmobiliarios comerciales
La nueva normalidad de trabajo hibrido ha golpeado particularmente duro al sector inmobiliario comercial. La demanda de espacio de oficinas sigue cayendo en picado, y tasas de vacantes alcanzó alrededor del 20% en el tercer trimestre. Los valores de los bienes raíces comerciales de EE. UU. caído en un 20% Entre principios de 2022 y finales de 2023, y probablemente caerán entre otro 5% y 15% el próximo año, según Global Real Estate firma CBRE.
Las altas tasas de interés significan que los inversores tendrán dificultades para refinanciar sus bienes raíces comerciales (CRE) préstamos, aproximadamente el 40% de los cuales alcanzarán su vencimiento entre 2023 y 2025, informa el estudio del NBER. Menores valores de las propiedades, mayores tasas de interés, y la disminución de la demanda de oficinas podría llevar a más empresas a incumplir sus préstamos en los próximos años.
“Si las tasas de interés permanecen elevadas y los valores de las propiedades no se recuperan, las tasas de incumplimiento de los préstamos CRE podrían alcanzar niveles comparables o superándolos de la Gran Recesión”, dijo a Quartz uno de los autores del estudio, Tomasz Piskorski.
el informe (pdf) estima que los inversores podrían incumplir entre el 10% y el 20% de los préstamos CRE, que representan aproximadamente una cuarta parte de todos activos mantenidos por el banco estadounidense promedio.
Problemas para los bancos estadounidenses
Para los depositantes no asegurados, eso podría provocar una corrida bancaria. Porque las tasas de interés más altas han redujo el valor de los activos de los bancos, no tienen tanto capital para pagar sus deudas. Como resultado, más bancos podrían ir a la quiebra.
Si bien el informe no incluye un elemento de tiempo, “una vez que el sistema se vuelve inestable (como en marzo de 2023) las cosas pueden suceder bastante rápidamente, ”, Le dijo Piskorski a Quartz.
Los bancos más afectados serían los actores regionales más pequeños, señaló el informe, lo que podría tener un impacto económico más amplio.
“Dado que las instituciones bancarias regionales desempeñan un papel importante en los préstamos a las empresas locales, sus dificultades podrían conducir a una crisis crediticia con efectos adversos. efectos en la economía real», escribieron los autores del estudio NBER.
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