El frenesí de las OPI tecnológicas de la pandemia temprana llegó a un final abrupto en 2022, cuando el capital se agotó tras las subidas de tipos de la Reserva Federal.
Ahora, el dinero fluye un poco más libremente. El mismo número de empresas se han hecho públicas en el primer trimestre de 2024 que el año pasado, pero han recaudado aproximadamente tres veces más capital ($7.8 mil millones), según Will Braeutigam, de Deloitte US Capital Markets Transactions. Líder.
Y si bien las OPI del primer trimestre incluyeron varias empresas de ciencias biológicas e industrias de consumo, más empresas del sector tecnológico están anunciando planea debutar. Gran parte de esa tendencia se debe Laboratorios Astera y Reddit— una empresa de redes sociales advenediza y consolidada , y dos de las mayores OPV del año hasta ahora, recaudando un $1,5 acumulativo Braeutigam dijo que su éxito inicial ha alentado a las empresas que estaban pensando en salir a bolsa el otoño pasado, pero decidieron no hacerlo debido a volatilidad del mercado—para planificar y fijar el precio de sus OPI. Esas empresas incluyen a Ibotta, Inc., una empresa tecnológica con sede en Colorado, que fijó el precio su esperada salida a bolsa a finales de marzo, eso recaudaría $100 millones. También incluyen Rubrik, un proveedor de software de seguridad de datos respaldado por Microsoft que presentó su solicitud para salir a bolsa el lunes y que también planea recaudar 100 millones de dólares.
Si bien las acciones de Astera Labs y Reddit han bajado desde máximos sorprendentes, todavía se cotizan muy por encima (en el caso de Astera, el doble). sus precios de IPO. Su prosperidad continua, que aún está por verse, particularmente en el caso de Reddit — determinará si la “ventana de mini IPO tecnológica ” se mantiene.
“Hay muchos ojos puestos en estas OPI más grandes y anteriores [en 2024], y su desempeño será clave para abrir lo que “Me he estado refiriendo como miniventanas de IPO a una ventana de IPO más grande”, dijo Braeutigam a Quartz.
Incluso con la incertidumbre que los años electorales traen al mercado, Braeutigam pronostica que las empresas recaudarán alrededor de un 50% más de capital este año a través de IPO, al menos.
“Las valoraciones están empezando a subir”, dijo, ya que hay menos volatilidad en el mercado de valores y la Reserva Federal ha dicho que planea para bajar las tasas este verano, aunque ese plan podría congelarse.
Por los números
1.460 millones de dólares: Capital recaudado por Astera Labs y Reddit a partir de OPI
98,6%: ¿Cuánto subieron las acciones de Astera Labs el martes desde su precio de salida a bolsa de $ 36?
$30 mil millones-$35 mil millones: Rango de cuánto capital Braeutigam cree que las OPV recaudarán en 2024, teniendo en cuenta la volatilidad de la elección presidencial de EE.UU.
40 mil millones de dólares: Cantidad típica de capital recaudado en OPI durante la última década, según las estimaciones de Braeutigam
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