Después de meses de especulación y reuniones de puerta trasera, Paramount Global ha supuestamente resuelto en un socio de fusión: Skydance Media, la productora de Top Gun: Maverick y Misión: Imposible — Dead Reckoning Primera parte.
Skydance, dirigida por David Ellison, hijo del multimillonario y cofundador de Oracle, Larry Ellison, acordó pagar “un poco más” Más de 2.000 millones de dólares para National Amusements, la empresa matriz detrás de Paramount, Bloomberg News reportado. Su directora actual, Shari Redstone, Lideró la fusión de Viacom y CBS en 2019 en lo ahora llamado Paramount Global.
Las compañías acordaron un mes de conversaciones exclusivas y llegaron a un acuerdo que valora a Skydance en alrededor de 5 mil millones de dólares. Pero la medida ha dejado a los accionistas profundamente disgustados, y lo están expresando con una bolsa de correo llena de cartas indignadas. Entre las notas que llegan a la puerta de Paramount: El gigante del entretenimiento está manipulando “esquemas organizados”, la fusión está condenada al fracaso bajo una “cuchara de plata” de contratación de nepo y una “avalancha de litigios” pronto podrían estar arrasando en el camino de la empresa.
O tal vez el sentimiento de los accionistas podría captarse en sólo tres palabras:GOBERNATE EN CONSECUENCIA.”
La saga de los accionistas de Paramount
¿Por qué la indignación? Redstone posee el 77% de los derechos de voto de Paramount y obtendrá un precio superior por las acciones de National Amusements, según a Bloomberg. Pero otros inversores podrían ver que sus acciones se diluyen si el acuerdo se concreta al precio actual . Las empresas están discutiendo un dividendo o recompra de acciones para obtener la aprobación de esos accionistas y la eliminación de la estructura de dos clases de Paramount, informó Bloomberg.
El acuerdo también colocaría a Ellison como director ejecutivo de la nueva entidad; su padre ha sido nombrado candidato para liderar su nueva junta directiva. directores.
Cuatro directores de Paramount: la ex ejecutiva de Spotify Dawn Ostroff, la ex presidenta de entretenimiento de Sony Nicole Seligman, el veterano banquero de inversiones Frederick Terrell y el veterano de Redstone abogado Rob Klieger — se espera que dimitan en las próximas semanas, informó The Wall Street Journal. Todos menos Klieger son miembros de un comité especial creado en enero para evaluar posibles acuerdos de fusión.
Las acciones de Paramount subieron más del 7% en las operaciones del jueves. Sin embargo, han caído más del 16% desde el 3 de abril, cuando Bloomberg informó por primera vez que se había llegado a un acuerdo tentativo.
Quartz ha recopilado algunas de las reacciones más coloridas a la fusión propuesta, según lo contado a través de sus accionistas no pertenecientes a Redstone.
“Básicamente se están robando la empresa”
Matrix Assets Advisors, que posee más de 355.000 acciones de Paramount, envió a la junta un carta expresando su “angustia” por los informes de que consideraría la oferta “subóptima” de Skydance. Matrix destacó sus preocupaciones de que Paramount no consideraría otras ofertas reportadas.
El 31 de marzo, la firma de capital privado Apollo Global Capital ofreció adquirir la totalidad de Paramount por 27 mil millones de dólares, pero la junta directiva de Paramount se negó a comprometerse. con la propuesta, Variedad reportado. Otras ofertas reportadas han incluido Oferta abandonada de Warner Bros. Discovery, y una propuesta de un magnate de los medios Byron Allen.
“Esas cosas son evidentemente absurdas”, dijo David Katz, director de inversiones de Matrix. le dijo a The Wrap. “Si el acuerdo con Apollo vale 21 dólares por acción, y si Skydance obtiene este negocio de los accionistas habituales a 11 dólares por acción, compartir, básicamente están robando la empresa y todos estos extras no equivalen a nada”.
En su carta a Paramount, la firma señaló que el acuerdo fue un “jonrón” para Redstone a costa de los accionistas controlantes”.
Cesar, dessistir, enjuagar, repetir
Aspen Sky Trust, que posee más de 6,5 millones de acciones de Paramount, envió a National Amusements una carta amenazando con un litigio si sigue adelante con sus “planes organizados para defraudar a los accionistas”.
Los abogados de la firma dijeron que la carta es una demanda de cortesía única para cesar y desistir de continuar con sus conversaciones con Skydance. Aspen— como Matrix , señala que la propuesta «infravalorada» de Skydance haría ganar dinero a Redstone a expensas de otros accionistas.
“Tenga la seguridad de que esta será la única cortesía que se le brindará antes del inicio del litigio”, escribieron los abogados de The Riley Firm a National Amusements. Aspen le ha dado a Redstone hasta el final del viernes para aceptar sus demandas, o buscará todas las medidas legales disponibles. remedios.”
No es “otro entusiasta del cine con cuchara de plata”
“Lo último que necesitan los accionistas de la empresa es otro entusiasta del cine con cuchara de plata para llevar nuestra empresa de entretenimiento hasta el suelo”, Justin Evans de Blackwood Capital Management escribió en una carta a la junta de Paramount.
Blackwood posee más de 135.000 acciones de clase B y A de la empresa. Evans advirtió que Paramount se enfrentaría a una “avalancha de litigios” si se fusiona con Skydance e insistió en que “comprometerse inmediatamente” con la oferta de $26 mil millones de Apollo.
“Ahora, la oferta de Skydance que estás contemplando es efectivamente una venta en la parte inferior del ciclo en una transacción dilutiva que destruye a los accionistas. valor, simplemente porque la Sra. Redstone está teniendo problemas financieros”, escribió Evans.
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