La valoración de mercado de la startup geotérmica superó los $10 mil millones después de recaudar $1.89 mil millones, fijándose por encima de su rango de mercado.
Bloomberg / Getty Images
Las acciones de Fervo Energy subieron un 33% en su debut en Nasdaq $NDAQ el miércoles después de que la empresa geotérmica con sede en Houston recaudara 1,89 mil millones de dólares en una oferta pública inicial ampliada, empujando su valoración de mercado por encima de los 10 mil millones de dólares.
Las acciones se fijaron en 27 dólares cada una — por encima de un rango anunciado de 25 a 26 dólares — con 70 millones vendidas en total, dijo la compañía. La oferta se amplió de las originalmente propuestas 55,6 millones de acciones a 70 millones de acciones, con los suscriptores también recibiendo una opción para comprar hasta 10,5 millones de acciones adicionales. Las acciones de Fervo se negocian en el Nasdaq bajo el símbolo de cotización FRVO.
Usando el conteo de acciones en circulación revelado en sus presentaciones, Bloomberg estimó el valor de mercado de Fervo en 7,7 mil millones de dólares al precio de oferta. El apetito de los inversores fue lo suficientemente feroz como para que las órdenes llegaran a un múltiplo de dos dígitos de las acciones disponibles, según informó Bloomberg.
La demanda fue impulsada en parte por el posicionamiento de la empresa para suministrar energía a centros de datos e instalaciones de IA. Entre los contraprestatarios de Fervo se encuentran Google $GOOGL, Southern California Edison y Shell $SHEL, según muestran sus presentaciones. A través de su cartera completa de proyectos, las presentaciones indican un posible retraso de ingresos contratados de aproximadamente 7,2 mil millones de dólares. Los patrocinadores incluyen la firma de inversión Breakthrough Energy Ventures de Bill Gates y el productor de petróleo de esquisto Devon Energy $DVN.
"Nos preguntaron algunas veces en la presentación, '¿Por qué no están recaudando más dinero?'" Sarah Jewett, SVP de estrategia de Fervo le dijo a TechCrunch. "A medida que vimos llegar la demanda, hubo suficientes señales que apuntaban a que el aumento no solo era posible, sino que estaba alentado."
Los ingresos de la OPI le dan a Fervo capital adicional para avanzar en su proyecto Cape Station en el condado de Beaver, Utah, del cual la empresa espera entregar 500 megavatios de energía en su primera fase. Fervo espera comenzar a entregar energía del proyecto para finales de 2026, según sus archivos. La empresa también tiene un proyecto en una etapa más temprana — Corsac Station en Nevada — del cual Google comprará 115 megavatios de electricidad, según TechCrunch.
Para extraer energía geotérmica, Fervo aplica perforación horizontal y fracturamiento hidráulico de múltiples etapas, métodos tomados del sector de petróleo y gas. Según sus archivos, Fervo registró una pérdida neta de $70.5 millones contra solo $138,000 en ingresos durante los doce meses hasta el 31 de diciembre de 2025.
El sindicato de colocación del acuerdo fue dirigido por J.P. Morgan, Bank of America $BAC, RBC Capital Markets y Barclays, dijo la empresa.
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