¿Está ConocoPhillips en posición de beneficiarse de los precios elevados del petróleo?

Se espera que los activos de bajo costo de COP, la integración de Marathon Oil y los precios del petróleo cercanos a $100 aumenten sus márgenes y flujos de efectivo.

ConocoPhillips $COP COPConocoPhillips, una empresa líder mundial en energía, está principalmente involucrada en la exploración y producción de petróleo crudo, líquidos de gas natural (NGLs), bitumen y gas natural. Siendo un jugador energético upstream, las ganancias de la empresa están expuestas a las fluctuaciones de los precios de las materias primas. Debido al conflicto en el Medio Oriente, el precio del petróleo West Texas Intermediate ("WTI") ha aumentado significativamente desde los niveles del año anterior. Por lo tanto, vale la pena evaluar si el entorno empresarial actual es beneficioso para ConocoPhillips.

COP ha completado la integración de Marathon $MPC Oil, añadiendo recursos de alta calidad y bajo costo a su base de activos. Los activos de Marathon Oil se suman al inventario de suministro de bajo costo de COP en los Estados Unidos Continental, que puede soportar la producción de bajo costo durante más de 20 años. La empresa ha destacado que su inventario profundo y duradero en los EE.UU. Continental puede soportar la producción a costos de equilibrio bajos de $40 por barril de WTI. En el escenario geopolítico actual, en el que los precios del petróleo están cerca de $100 por barril de WTI, la estructura de costos de equilibrio bajo de la compañía le permitirá obtener márgenes más altos.

La prioridad de ConocoPhillips es reducir sus gastos de capital y costos operativos en casi $1 mil millones en el año. La reducción en el capex permitirá a la empresa generar mayores flujos de caja libres, que pueden apoyar mayores retornos para los accionistas. La fuerte base de activos de COP en los EE.UU. Continental y la escala mejorada de la integración de Marathon Oil, junto con un entorno favorable de precios de las materias primas, se espera que beneficien las ganancias y los flujos de caja de la empresa. Se espera que la disminución en el capex mejore su resiliencia financiera.

Inventarios de Alta Calidad Dan a XOM y EOG una Ventaja Competitiva

Exxon Mobil Corporation XOM y EOG $EOG Resources, Inc. EOG son dos empresas energéticas globales que pueden prosperar incluso durante períodos de bajos precios del petróleo.

Los activos ventajosos de ExxonMobil $XOM en la Cuenca Pérmica de los Estados Unidos y Guyana apoyan la producción de bajo costo y tienen menores emisiones. XOM está aprovechando la innovación y la tecnología para mejorar la producción de la Cuenca Pérmica. La compañía planea aumentar los volúmenes de producción en la Cuenca Pérmica a más de 2.5 millones de barriles equivalentes de petróleo por día más allá de 2030. En Guyana, ExxonMobil ha convertido un descubrimiento de petróleo en 2015 en uno de los proyectos de más rápido crecimiento en el mundo, alcanzando una producción bruta récord de 875,000 barriles por día en el cuarto trimestre de 2025.

EOG Resources es una compañía líder independiente de exploración y producción con operaciones centradas en acres prolíficos en los Estados Unidos, así como en varias cuencas internacionales ricas en recursos. EOG cuenta con una base de activos de alto rendimiento y bajo declive y se destaca entre los productores de bajo costo en los Estados Unidos. La compañía se enfoca en mantener un balance sólido y en reducir los costos de producción, lo que debería permitirle captar mayores márgenes.

Rendimiento de Precio, Valoración y Estimaciones de COP

Las acciones de COP han ganado un 39% en el último año en comparación con el industriacrecimiento del 34,6%.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Desde un punto de vista de valoración, COP cotiza a un valor empresarial de 12 meses (EV/EBITDA) de 6,62X. Esto está por encima del promedio de la industria en general de 5,59X.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de COP en 2026 se ha revisado a la baja en los últimos siete días.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

COP, XOM y EOG tienen actualmente un rango Zacks #3 (Mantener). Puedes ver la lista completa de acciones Zacks #1 Rank (Compra fuerte) de hoy aquí.

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