JPMorgan $JPM Chase está formando un nuevo equipo de banca de inversión centrado en empresas de pequeña capitalización, dirigido a negocios valorados entre $100 millones y $500 millones, dijeron los ejecutivos.
Las empresas del mercado medio, aquellas con valoraciones de aproximadamente $500 millones a $2 mil millones, han sido el foco de una iniciativa separada de JPMorgan que está diseñada para complementar el impulso de pequeña capitalización, según The Wall Street Journal. Los ingresos anuales de la iniciativa de mediana capitalización han superado los $1 mil millones y están creciendo a un ritmo de más del 20% año tras año, dijo Richert al Journal. Richert dijo que el banco tiene como objetivo que el equipo de pequeña capitalización eventualmente incluya a más de 75 personas.
Encabezando el grupo está Michael Flynn, un veterano de más de veinte años en asesoría de mercado medio que llegó a JPMorgan desde G2 Capital Advisors, un banco de inversión boutique con sede en Boston. Completan la lista inicial Arash Farin, anteriormente en Centerstone Capital, y Jamie Eastham, quien está en transición desde la unidad de Soluciones de Financiamiento Estratégico de JPMorgan.
Según Richert, el banco ve el segmento de pequeña capitalización como un territorio que sus mayores rivales han dejado en gran parte sin disputar. Servir a esas empresas a través de la banca comercial le da a JPMorgan una base sobre la que espera construir con la nueva oferta de asesoría. "¿Quién más ahora mismo puede vender una empresa de $100 millones y el mismo día hacer pública a SpaceX?" dijo Richert.
El equipo operará desde cinco ciudades: Atlanta, Chicago, Dallas, Los Ángeles y Nueva York, posicionando a los banqueros cerca de las bases de clientes regionales. Los sectores de consumo y venta al por menor, así como los servicios empresariales, están programados para ser las prioridades industriales iniciales del grupo.
Richert señaló dos fuerzas convergentes detrás del aumento en el flujo de acuerdos de pequeña capitalización: las empresas dirigidas por fundadores de la generación boomer se enfrentan cada vez más a la pregunta de qué sigue, creando lo que él espera que sea un canal significativo de ventas, mientras que los fondos de capital privado que apuntan al mercado inferior y medio han atraído un aumento de nuevo capital.
El equipo de mediana capitalización, que ha crecido constantemente durante la última década o más, ahora cuenta con casi 400 banqueros en todo el mundo, informó el Journal. Las cifras de Dealogic citadas por el Journal sitúan el volumen de transacciones de JPMorgan en EE.UU. por encima de $500 mil millones hasta ahora este año, solo superado por Goldman Sachs $GS en las clasificaciones.
JPMorgan dijo a principios de este año que el CEO Jamie Dimon podría destinar hasta $20 mil millones para una adquisición en los próximos años, aunque Dimon enmarcó el crecimiento orgánico como el enfoque principal del banco y estableció condiciones que cualquier acuerdo debería cumplir, incluyendo encajar en la estructura y cultura existentes del banco.