Los bienes raíces comerciales (CRE) están mostrando “signos tempranos de recuperación” a medida que la actividad del mercado continúa recuperándose, según el jefe de operaciones de Blackstone. Oficial Jonathan Gray.
“Ahora bien, no estoy diciendo que se trate de una especie de recuperación en forma de V pronunciada, pero a medida que se llega a este período de fondo, ¿qué Lo que quieres hacer es intentar invertir capital en esto”, dijo Gray en la Conferencia sobre Decisiones Estratégicas de Bernstein el miércoles.
Señaló que la mayoría de la gente seguirá siendo “muy cautelosa” con el mercado inmobiliario debido a los “titulares negativos del pasado”. No Blackstone, el gigante del capital privado con sede en Nueva York y con más de un billón de dólares en activos.
Una de las razones por las que Blackstone ha tenido un desempeño superior, dijo Gray, es la forma en que la empresa ha posicionado su cartera. La concentración más grande de la empresa se encuentra En logística, el sector con mejor desempeño, afirmó. Blackstone también tiene una gran exposición en viviendas de alquiler y, en particular, en viviendas para estudiantes.Menos del 2% de la exposición de Blackstone se produce en el sector de oficinas de EE. UU., que ha luchó por recuperarse
después de la pandemia, agregó.“Yo diría que la combinación de dónde nos encontramos en el ciclo, el hecho de que tenemos 64 mil millones de dólares en polvo seco para implementar en bienes raíces, y donde colocamos nuestros activos conducirá a resultados muy diferenciados”, dijo Gray. “Pero el mercado Va a ser, estoy seguro, durante algún tiempo, muy negativo en el sector inmobiliario”.Gray sugirió por primera vez que
Los valores inmobiliarios estaban tocando fondo.
En enero, señaló oportunidades de inversión dentro del sector residencial, incluidos alquileres unifamiliares y multifamiliares.Riesgos CRECon tasas de interés entre 5,25% y 5,5% y un entorno de tasas más altas durante más tiempo, los bancos con una exposición significativa a CRE tienen motivos para preocuparse . Tasas de interés más altas significan que los inversores tendrán dificultades para refinanciar sus CRE
préstamos, aproximadamente el 40% de los cuales alcanzarán su vencimiento entre 2023 y 2025, según la Oficina Nacional de Investigaciones Económicas. Esto, junto con los valores más bajos de las propiedades y la débil demanda post-pandemia de espacios para oficinas, podría llevar a más empresas a incumplir sus préstamos en los próximos años.Ese es un importante factor de riesgo. especialmente para bancos regionales pequeños y medianos
, que poseen cerca del 40% de los 6 billones de dólares en deuda de CRE y muchos de los cuales tienen concentraciones considerables de CRE.grupo citi Banco OZK rebajado a venta desde compra
sobre la salud de dos de sus préstamos: un préstamo de 135 millones de dólares para un proyecto de usos múltiples en Atlanta y préstamos para la construcción de ciencias biológicas en general. El banco tiene un préstamo de $915 millones vinculado a un nuevo distrito de investigación y desarrollo en la costa de San Diego, que ha sido en desarrollo desde 2020, pero aún tiene que encontrar un inquilino.Las acciones del banco OZK se desplomaron un 17% el miércoles tras la rebaja, pero subieron más del 4% el jueves. tercer trimestre de 2023
, el banco tenía $17,4 mil millones en préstamos CRE, lo que representaba el 68,6% de su volumen total de préstamos.third quarter of 2023, the bank had $17.4 billion in CRE loans, making up 68.6% of its total loan volume.
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