La combinación total de acciones de los dos REITs de apartamentos crearía una empresa con más de 180,000 unidades de alquiler en EE. UU.
Bloomberg / Getty Images
Equity Residential y AvalonBay Communities acordaron fusionarse en un acuerdo de intercambio de acciones que creará una empresa combinada con un valor empresarial de aproximadamente $69 mil millones y más de 180,000 apartamentos de alquiler, dijeron las compañías el jueves.
Cada acción de AvalonBay se intercambiará por 2.793 acciones comunes de Equity Residential bajo el acuerdo de fusión. Esa proporción de intercambio daría a los inversionistas de AvalonBay aproximadamente un 51.2% de participación en la nueva entidad, con los accionistas de Equity Residential manteniendo el 48.8% restante. La capitalización de mercado de capital pro forma de la empresa combinada sería de aproximadamente $52 mil millones.
El acuerdo, aprobado unánimemente por ambas juntas, se espera que se cierre en la segunda mitad de 2026, sujeto a la aprobación de los accionistas de ambas compañías y otras condiciones de cierre habituales. La transacción está estructurada para calificar como una reorganización libre de impuestos para fines del impuesto federal sobre la renta en EE.UU.
Se esperan ahorros de costos de $175 millones en sinergias brutas, con $125 millones restantes en términos netos después de contabilizar la reevaluación de impuestos inmobiliarios. Con sus carteras superpuestas en el 95% de los mercados, Reuters informó, las compañías creen que la alineación geográfica apoyará las estructuras de gestión localizadas y reducirá los costos operativos.
Benjamin Schall, quien ocupa el cargo principal en AvalonBay, está programado para convertirse en director ejecutivo de la entidad fusionada. Mark J. Parrell, quien ha pasado 27 años en Equity Residential y actualmente se desempeña como su presidente y CEO, planea renunciar una vez que se finalize el acuerdo. La compañía combinada llevará un nuevo nombre que se anunciará al cierre y mantendrá sedes duales en Arlington, Virginia y Chicago, Illinois.
La junta de 14 miembros se dividirá equitativamente entre siete fideicomisarios de cada compañía. Steve Sterrett, actualmente el principal fideicomisario independiente de Equity Residential y ex-CFO de Simon Property Group por mucho tiempo, se desempeñará como presidente de la junta.
Al 31 de marzo de 2026, AvalonBay poseía o tenía un interés de propiedad en 319 comunidades de apartamentos que contenían 98,271 hogares de apartamentos en 11 estados y el Distrito de Columbia, dijo la compañía. Equity Residential posee y gestiona 312 propiedades con 85,211 unidades de apartamentos, dijo la compañía.
La compañía combinada espera pagar un dividendo anual inicial de $2.81 por acción. Las empresas dijeron que tienen $4.4 mil millones y 10,800 apartamentos actualmente en construcción en 32 comunidades.
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