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Cientos de miles de estadounidenses están cruzando silenciosamente la marca de siete cifras y esto está cambiando su forma de pensar sobre el trabajo, la riqueza y la jubilación.
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La Navidad llegó temprano este año, al menos para los inversores. La semana pasada, un llamativo artículo del Wall Street Journal sobre “millonarios moderados” presentó algunas cifras sorprendentes:
Mientras tanto, WSJ informa sobre estimaciones de UBS que "el número de tales millonarios en todo el mundo se ha cuadruplicado desde 2000 a 52 millones este año. Hubo alrededor de mil de estos millonarios moderados añadidos cada día en EE.UU. el año pasado."
El artículo de WSJ me llamó la atención, de hecho, porque una amiga recientemente compartió este mismo hito, enviando mensajes de texto para presumir con buen humor sobre el saldo de su 401(k) superando las siete cifras por primera vez. Ella es una madre soltera de unos 40 años con un trabajo estable en ventas corporativas que posee su casa y también ha puesto a dos hijos en escuelas privadas. Pero dijo que alcanzar esa cifra redonda en su 401(k) realmente la hizo sentir —por fin— como si hubiera llegado. Como si finalmente estuviera segura de una manera que nunca antes había estado.
¿Qué tan segura? Bueno, me dijo que ahora está pensando en cuán pronto puede vender la McMansion suburbana, alquilar un apartamento en la ciudad y enfocarse más en viajar y hacer ejercicio, especialmente ahora que sus hijos se están yendo de casa. Y es un lugar encantador para estar, aunque sea, por ahora, en la mentalidad.
Hay una capa emocional en este momento. Alcanzar $1 millón es un punto de referencia financiero, pero también es una prueba de que años de estabilidad, paciencia y rendimientos compuestos finalmente han inclinado la balanza a tu favor. Para personas como mi amiga, que han vivido dos recesiones, la pandemia, la inflación y la incertidumbre política —sin mencionar las crisis personales comunes como el divorcio, la enfermedad o la pérdida de empleo— ver una cuenta cruzar silenciosamente la línea de los siete dígitos crea una sensación de alivio que ningún aumento de salario logra realmente entregar. Se siente como seguridad, o tal vez solo lo más cercano a lo que la mayoría de los estadounidenses experimentarán.
Y claramente, mi amigo no está solo. Esta temporada navideña, cientos de miles de estadounidenses están disfrutando de las mismas buenas noticias, incluso si 1 millón de dólares no es precisamente la gran suma que era cuando el término “millonario” ganó popularidad a principios del siglo XX.
Como el WSJ señala rápidamente, 1 millón de dólares no necesariamente compra un estilo de vida visiblemente lujoso. Por eso UBS los llama “millonarios moderados”: personas cuyas vidas financieras parecen de clase media, incluso si sus balances técnicos dicen lo contrario. Muchas personas que cruzan esta línea todavía compran autos usados, se preocupan por los costos de atención médica y renuevan sus cocinas de manera más modesta de lo que sus publicaciones en Instagram nos harían creer.
El cambio psicológico proviene de algo más básico: Un saldo de cuenta de 1 millón de dólares finalmente es un número que se siente como que no puede desaparecer de la noche a la mañana.
Los números respaldan esto. Una persona de 46 años con 1 millón de dólares invertidos en fondos indexados simples tiene una expectativa razonable, basada en el rendimiento promedio del mercado a largo plazo de aproximadamente 7% anual, de duplicar ese saldo para sus finales de los 50, cuando podría comenzar a hacer retiros si así lo decide. Con un crecimiento del 7%, 1 millón de dólares se convierte en aproximadamente 2.2 millones en 12 años, incluso sin nuevas contribuciones. Con contribuciones típicas y coincidencias del empleador, podría acercarse plausiblemente a 2.5 o 3 millones para sus primeros 60 años.
En ese punto, la SWR — o “tasa de retiro segura” ampliamente reconocida — rinde de aproximadamente 100,000 a 120,000 dólares al año en ingresos de jubilación antes de siquiera comenzar a pensar en la Seguridad Social. Lo cual, en la mayor parte del país, es un ingreso digno. Y aún más crucialmente, es un ingreso independiente. No tiene que ver con salarios.
Y eso puede ser una forma aún más crucial de seguridad psicológica de lo que ha sido en tiempos recientes. La riqueza de jubilación es una forma de seguridad financiera que permanece intacta sin importar lo que le pase a tu trabajo o a tu industria. Y en la era de la IA, eso es una gran protección contra cualquier sensación de fatalidad personal inminente, una ventaja más allá de cualquier mera ventaja financiera.
Para aquellos que no están sentados sobre una riqueza récord del mercado de valores, las cosas se ven mucho más oscuras.
Capturando perfectamente la división económica en forma de 'K', el WSJ publicó otro artículo el mismo día mostrando el sentimiento del consumidor cerca de mínimos históricos — bajando de 70 a principios de año a poco más de 53, un nivel usualmente visto solo durante recesiones severas. Estas son personas que enfáticamente no son millonarios de 401(k), lo que las deja mucho más expuestas, mental y financieramente, a los altibajos de, por ejemplo, cierres gubernamentales o revoluciones de IA.
Como notaron las empresas desde Delta hasta McDonald's $MCD y Walmart $WMT en sus llamadas de ganancias del tercer trimestre, estamos viviendo en una economía de dos clases psicológicas: personas cuyos portafolios se han inflado con el mercado impulsado por la IA, y personas que no poseen acciones en absoluto.
Investigaciones de JPMorgan $JPM estiman que las ganancias en 30 de las principales acciones de IA por sí solas añadieron $5 billones a la riqueza de los hogares en el último año, y esas ganancias ahora representan aproximadamente el 16% del aumento en el gasto del consumidor. El 20% superior de los ingresos — que posee el 87% de las acciones y fondos mutuos — sigue volando en clase ejecutiva, alquilando Teslas, y abordando en lugar de retrasar reparaciones del hogar. Cada $1,000 que ganan en riqueza del mercado de valores los tiene gastando hasta $50, ya sea que cobren esas ganancias o no. El efecto de la riqueza proporciona un colchón contra un mercado laboral que se siente más inestable cada mes.
Mientras tanto, todos los demás están pidiendo un Snack Wrap de $3 en lugar de un Big Mac de $6, y esperando que su trabajo aún exista en el primer trimestre.
Aquí está la parte que, en su mayor parte, no estamos diciendo en voz alta, pero que parece estar ahí entre líneas: En un mercado laboral impulsado por la IA, la mejor protección puede no ser la recapacitación. Puede ser ser dueño de las empresas que están
desplazando.
La lógica aquí es simple. Si la IA aprieta los trabajos de cuello blanco, deprime el crecimiento salarial o elimina peldaños de la carrera, el ingreso salarial pierde estabilidad. En este escenario, el ingreso de capital — suficiente exposición a la tecnología y apreciación de la cartera — se convierte en el amortiguador.
Puedes ver esto sucediendo, con despidos en tecnología acumulándose mientras las acciones tecnológicas se disparan. Las ganancias van a los accionistas, no a los trabajadores.
Para un empleado asalariado sin exposición significativa a acciones, es una asimetría aterradora por decir lo menos. Pero para un trabajador con un 401(k) en crecimiento, es — si no “justo” o necesariamente un resultado moralmente deseable — al menos un escudo parcial. Las mismas fuerzas que amenazan la estabilidad salarial están inflando las cuentas de jubilación.
Convertirse en millonario de un 401(k) ya no es un hito de lujo. Cada vez más, parece la nueva línea de seguridad de la clase media alta — el punto donde la acumulación finalmente trabaja más para ti que la economía en tu contra. Lograr esto en tu cuenta no resolverá la desigualdad, pero logra algo personalmente enorme. Te pone del lado beneficiado del cambio tecnológico, no solo del vulnerable.
Si estás allí, has llegado a la línea de seguridad. En un mundo donde la IA puede remodelar las carreras más rápido de lo que los legisladores o los trabajadores pueden adaptarse, la riqueza a largo plazo del mercado de valores puede ser la defensa más fuerte que tienen los estadounidenses comunes.
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