SK Hynix cotizó sus recibos de depósito estadounidenses en el Nasdaq $NDAQ el viernes, con los ADR abriendo a $170 por acción, un aumento del 14% sobre el precio de oferta de $149, después de que el fabricante surcoreano de chips de memoria recaudara $26.5 mil millones en la mayor venta de acciones en EE.UU. jamás completada por una empresa extranjera.
Hasta que comience la negociación regular el 13 de julio, los ADR están listados bajo el símbolo temporal SKHYV; el ticker luego se convertirá en SKHY. Cada acción común subyacente está representada por diez ADR. La demanda por la oferta superó la oferta en más de siete a uno, según Reuters. Aproximadamente $5 mil millones en ADR fueron para tres inversores clave: Baillie Gifford, Coatue Management y Situational Awareness Partners — según Bloomberg.
SK Hynix marcó la ocasión con una ceremonia de apertura en el Nasdaq MarketSite en Times Square $SQ, a la que asistieron el presidente del grupo SK, Chey Tae-won, el vicepresidente ejecutivo Chey Jae-won y el CEO de SK Hynix, Kwak Noh-Jung. En la ceremonia de apertura, el CEO Kwak Noh-Jung declaró: "Hoy es un día de mucho orgullo, y hoy es un día verdaderamente histórico para SK Hynix." "HBM está en el corazón de la revolución de la IA." Hablando con CNBC, el presidente Chey Tae-won describió el momento como "un sueño hecho realidad."
Los ingresos de la oferta financiarán la compra de máquinas de litografía ultravioleta extrema y la construcción de nuevas instalaciones de producción, según los documentos de la compañía. La oferta de ADR está programada para cerrarse el 14 de julio, y las acciones ordinarias subyacentes se incluirán adicionalmente en el Mercado KOSPI de Corea del Sur el 29 de julio, dijo la compañía.
Los chips de memoria de alto ancho de banda, la categoría de productos en la que SK Hynix mantiene la posición de liderazgo en el mercado global, impulsan los procesadores gráficos enfocados en IA construidos por empresas como Nvidia $NVDA y AMD $AMD. Sus clientes incluyen Nvidia y Apple $AAPL, según CNBC. A pesar de un retroceso del 25% desde el máximo histórico que alcanzó a finales de junio, las acciones de la compañía cotizadas en Seúl aún han aumentado aproximadamente un 630% en comparación con el año anterior.
Como cobertura antes de la cotización, el debut en Nasdaq brinda a los inversionistas estadounidenses acceso directo al principal proveedor de HBM por primera vez, y los analistas han dicho que podría ayudar a cerrar la brecha de valoración entre SK Hynix y su par estadounidense Micron $MU Technology. En base a ganancias futuras, SK Hynix está valorado en aproximadamente 5.8 veces, un descuento significativo en comparación con el múltiplo de aproximadamente 7 veces de Micron. Solo la OPI de SpaceX del mes pasado recaudó más dinero en los mercados de acciones de EE.UU.
El presidente Chey Tae-won señaló que la empresa podría emitir acciones adicionales en EE.UU. en el futuro. En su entrevista con Bloomberg Television, Chey explicó las condiciones necesarias para una emisión adicional: "Una vez que tengamos un mejor retorno, habrá más demanda. Lo primero que debemos hacer es mantener el precio de las acciones estable, y luego, con suerte, a largo plazo, podemos tener un potencial alcista."