Un ETF para jugar el informe de empleo, según un estratega

David Dietze, director general y estratega de inversiones senior de Peapack Private Wealth Management, habló con Quartz para la última entrega de nuestra “Inversión inteligente” ” serie de vídeos.

Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.

ANDY MILLS (AM): El viernes se publicarán grandes números de empleos. ¿Cuáles son sus predicciones?

DAVID DIETZE (DD): En realidad, vemos que se crean alrededor de 200.000 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantiene en 3,9, pero todavía queremos profundizar en ese punto. y mire los ingresos promedio por hora, el número de horas trabajadas cada semana. Creo que nuestro tema aquí es que estamos empezando a ver un debilitamiento del mercado laboral. Y esas son buenas y malas noticias. Son buenas noticias en la medida en que estás buscando La Reserva Federal finalmente recortará las tasas. Porque recuerde que tienen un mandato doble. Uno es mantener a raya la inflación, pero el otro es mantener el empleo en niveles plenos. Y así , en la medida en que el empleo comience a disminuir, será más probable que obtengan más moderados en términos de su política monetaria y, en última instancia, lograr algunos de los aumentos de tasas que Wall Street tan desesperadamente desea. El otro lado, por supuesto, es si el desempleo comienza a disminuir, si el desempleo comienza a aumentar demasiado y vemos, por ejemplo, que no se crean empleos. o en algún momento un número negativo de creación de empleo. Eso puede ser muy difícil porque el problema con la política monetaria es que lleva tiempo para trabajar en el sistema. Así que no pueden simplemente ofrecer un aumento de tasas y todo un reverso repentino. Está comenzando a volverse una tendencia fea en la economía y desgraciadamente para los inversores de bolsas, por supuesto, si los empleos están desapareciendo, dado que el consumidor es el 70% de la economía, eso significa que habrá menos gasto. Menos gasto significa menos ganancias corporativas. Menos ganancias corporativas significa precios de acciones más bajos.

AM: ¿Cómo deberían prepararse los inversores para el viernes? ¿Deberían comprar, vender y mover sus acciones?

DD: Así que somos inversores a largo plazo, por lo que pensamos que la inflación a más largo plazo va a bajar. Eso va a venir con cierta desaceleración en el área de empleo. Pero creemos que, en última instancia, la Fed saldrá adelante si tenemos un problema grande con la economía. Así que, estamos buscamos un aterrizaje suave , menos inflación. Por eso, estamos buscando las empresas más pequeñas de la economía, lo que en final pensamos prosperarán mejor. Si las tasas de interés bajan, podrán pedir prestado más barato y la economía no se caerá por un precipicio. También tienen valoraciones más bajas. Por lo tanto, instamos a los inversores a no intentar jugar con un anuncio de un día. Quiero decir, un mes es Por supuesto, no es una economía, así que lo que esperamos todavía es que queremos un Ricitos de Oro en el que queremos algo de desaceleración, pero no demasiada desaceleración. Y si quieres analizarlo más a fondo, supongo que si eres realmente pesimista En términos de creación de empleo y viendo que la economía comienza a caerse del techo, es posible que desee migrar más hacia la renta fija. que, por supuesto, está más arriba en la cadena alimentaria. Tienen que pagar ese pago de intereses. No tienen que pagar El dividendo. Ese será un lugar más seguro. Las tasas de interés bajarán y quizás usted podría optar por esas mega capitalizaciones impuestos, que tienen un montón de dinero en efectivo en su balance. La gente todavía va a llevar a cabo la revolución de la IA pase lo que pase La tasa de desempleo es el viernes. Y luego serías más cauteloso con los componentes más cíclicos de la economía. Tu energía, sus finanzas, sus bienes raíces. Si pensaba que la economía se estaba desvaneciendo incluso más rápido de lo que algunas personas piensan a largo plazo, así será.

AM: Mencionaste que las empresas de pequeña capitalización son un lugar en el que los inversores podrían poner su dinero. ¿Cuál es una de tus elecciones de pequeña capitalización?

DD: Aconsejamos a los inversores que compren un ETF. Me gusta IWM, ese es su ETF Russell 2000. Es un fondo indexado. no tienes que apostar, si tu tema es de pequeña capitalización, no tienes que decir, tenía razón en mi tema, pero me equivoqué en la empresa. Y es más difícil investigar a los más pequeños. No hay tanta información disponible, No tantos analistas que lo cubren. Hay más idiosincrasia en sus negocios y demás. De esa manera puedes apostar por el riesgo de acciones individual y para llevar . IWM.

AM: Muy bien, IWM. Gracias David.