Los bancos de Wall Street reportaron fuertes ganancias gracias a la actividad de negociaciones y comercio. Pero las líneas de negocio para consumidores aumentan la perspectiva de "incertidumbre".
Timothy A. Clary/AFP via Getty Images
Los bancos más grandes de América están comenzando la temporada de ganancias de manera constante pero sin brillo.
Los resultados del martes de JPMorgan $JPM Chase, Wells Fargo $WFC y BlackRock $BLK muestran, como se esperaba, ganancias provenientes de la actividad comercial y la realización de acuerdos. Al mismo tiempo, en su mayoría no se materializaron cifras extraordinarias. Los consumidores mostraron márgenes de préstamo algo más débiles, ya que el gasto se mantuvo sólido mientras mostraba algunos signos de desaceleración.
Únete a más de 500.000 lectores que comienzan su día con Quartz.
Al suscribirte, aceptas nuestros Términos de servicio y Política de privacidad.
En general, fue un buen trimestre para los grandes bancos por cualquier medida normal, solo que no uno espectacular.
JPMorgan Chase informó ingresos netos del tercer trimestre de $14.4 mil millones, un 12% más que el año pasado. Quizás no sorprendentemente, la división de mercados del banco fue la destacada, con ingresos por negociación que aumentaron un 25% a casi $9 mil millones, incluyendo un aumento del 33% en acciones y un 21% en renta fija. Las tarifas de banca de inversión subieron un 16%, reflejando la actividad más fuerte de acuerdos y suscripción que Wall Street esperaba ampliamente.
En el lado del consumidor, los resultados de JPMorgan pintaron un panorama de los hogares estadounidenses que siguen siendo sólidos pero que están perdiendo algo de impulso. El gasto en tarjetas de crédito y débito se mantuvo sólido, las morosidades solo aumentaron ligeramente y los balances de los consumidores parecían en gran parte intactos. Los ingresos de la banca de consumo aumentaron gracias al crecimiento constante de préstamos y depósitos estables, aunque la demanda de préstamos, especialmente para hipotecas y automóviles, mostró algunos signos tempranos de fatiga.
CEO Jamie Dimon dijo queaunque la economía de EE. UU. “se mantuvo generalmente resiliente”, el banco sigue siendo cauteloso: “Continúa habiendo un grado elevado de incertidumbre derivado de condiciones geopolíticas complejas, aranceles e incertidumbre comercial, precios de activos elevados y el riesgo de una inflación persistente.”
¿El mensaje esencial de Dimon? Los estadounidenses siguen gastando, pero el ritmo está desacelerando, así que observa este espacio.
El trimestre de Goldman Sachs $GS fue impulsado por la actividad de negociación y acuerdos.
La división de gestión de activos y patrimonios de Goldman también mostró un crecimiento de dos dígitos a medida que aumentó la actividad de los clientes y los préstamos privados. Los gastos operativos aumentaron un 14% debido a mayores costos de compensación y legales, pero en general, los resultados marcan el mejor trimestre de Goldman en más de un año, lo que sugiere que las fortalezas principales del banco—asesoría, comercio, riqueza—son buenos negocios en los que estar, justo ahora.
Para Blackrock, los ingresos están aumentando gracias a su escala inigualable, pero el crecimiento de los beneficios parece atenuado debido a las adquisiciones. Esas adquisiciones impulsarán los ingresos futuros, por supuesto. Simplemente son caras al principio.
El administrador de dinero más grande del mundo informó una ganancia ajustada por acción de $11.55, un ligero aumento desde $11.46 hace un año, con ingresos de $6.5 mil millones, un aumento del 25% respecto al año pasado. Los flujos netos trimestrales totalizaron $205 mil millones, impulsados por una demanda récord de iShares ETF. Los activos totales bajo gestión aumentaron a un "nuevo máximo" de $13.5 billones, impulsado por adquisiciones de HPS Investment Partners y Preqin.
El CEO Larry Fink dijo que los resultados reflejaron "uno de nuestros resultados de flujos trimestrales más fuertes". En resumen, aunque las ganancias GAAP cayeron debido a esos costos relacionados con adquisiciones, el desempeño subyacente del gigante ETF se mantiene estable y los flujos son impresionantes.
Wells Fargo registró una ganancia neta en el tercer trimestre de $5.6 mil millones, un 9% más que el año anterior. Los ingresos aumentaron un 5% a $21.400 millones. El banco tuvo un buen desempeño en todas sus líneas de negocio, desde mayores ingresos por intereses netos y un crecimiento generalizado de las comisiones, hasta mejores resultados en banca de inversión y operaciones de trading, además de mayores comisiones basadas en activos en la gestión de patrimonio. El crecimiento de los préstamos fue el más fuerte en más de varios años, liderado por préstamos al consumo y comerciales.
El CEO Charlie Scharf dijo que el gasto en tarjetas de crédito y débito continuó en aumento y que “la salud financiera de nuestros clientes se mantiene fuerte”, aunque reconoció la persistente incertidumbre económica.
