Las indicaciones están aumentando de que los propietarios de viviendas están ansiosos por aprovechar algo de ese dinero. Las tasas de interés más bajas podrían desatar un frenesí de gastos impulsado por el mercado inmobiliario.
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Hay un tsunami financiero para los propietarios de viviendas en el horizonte, con un informe que sitúa en 35 billones de dólares el valor de la equidad de las viviendas en la propiedad residencial en EE.UU. en este momento, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios.
Además, hay indicios de que los propietarios están ansiosos por acceder a parte de ese dinero.
Un ejemplo concreto: el 28 de julio, la MBA informó que las originaciones totales de las líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) y los préstamos hipotecarios cerrados aumentaron un 7,2% de 2023 a 2024, de acuerdo con el Estudio de Préstamos con Garantía Hipotecaria de MBA 2025.
“Con cerca de 35 billones de dólares de equidad de los propietarios en bienes raíces residenciales y muchos propietarios atrapados en primeras hipotecas de bajo interés, los HELOC y los préstamos hipotecarios se han convertido en el producto de elección para muchos propietarios,” dijo Marina Walsh, CMB, vicepresidenta de análisis de la industria de la MBA, en un comunicado. “Los prestamistas en nuestro estudio esperan un crecimiento año tras año de casi el 10% para la deuda HELOC y un 7% para la deuda de préstamos hipotecarios en 2025.”
Sin duda, el aumento vertiginoso de los valores de las viviendas ha impulsado los fondos de equidad de las viviendas.
Según a Zillow, the average home value in July 2019 was $229,000. It’s currently about $369,000. “That’s a massive jump in just six years, so it’s no wonder that home equity is so high,” said Adam Hamilton, CEO at REI Hub in Richmond, Virginia. “That’s a big reason why so many people are choosing to hold onto their homes for longer, because they know their home values are increasing significantly, and selling means having to buy a new home at a much higher price.”
Los propietarios aprovechan el efectivo de la plusvalía de sus viviendas por diversas razones, incluyendo pagar deudas, mantenimiento y remodelación del hogar, o incluso invertir en propiedades.
Un problema que podría estar frenando a más propietarios de obtener préstamos sobre la plusvalía de sus viviendas son las tasas de interés, con la tasa promedio de un préstamo HELOC de $50,000 rondando el 7% actualmente.
Esa cifra puede ser demasiado alta para algunos propietarios, que prefieren esperar a que la Reserva Federal baje las tasas de interés, un movimiento que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha estado considerando, pero aún no ha implementado. Si y cuando la Fed reduzca las tasas, las compuertas de la plusvalía de las viviendas podrían abrirse y verter miles de millones de dólares o más en la economía de EE. UU.
“Si la Reserva Federal decide bajar las tasas, ese combustible económico se encenderá”, dijo Eric Croak, presidente de Croak Capital, una firma fiduciaria con sede en Ohio con 200 millones de dólares en activos. “HELOCs, retiradas de efectivo, renovaciones, consolidación de deudas, incluso nueva construcción serán accesibles nuevamente.”
Si ese es el caso, la economía de EE. UU. podría estar mirando un ciclo de gasto del consumidor impulsado por bienes raíces en lugar de por salarios. “Eso es diferente de lo que vimos en 2020–2021, cuando los cheques de estímulo del gobierno federal impulsados por la COVID y el uso de tarjetas de crédito mantuvieron a flote la economía. Ahora, la plusvalía de las viviendas va a sentirse como dinero encontrado, y los estadounidenses tienden a reinvertir el dinero encontrado directamente de nuevo en el sistema.”
Suponiendo que la Reserva Federal baje las tasas de interés, los expertos en hogar y propiedades esperan que los propietarios accedan rápidamente al efectivo de HE y desencadenen un auge en la tasa de hipotecas/mantenimiento del hogar.
“El péndulo se balanceó completamente en una dirección, con una caída dramática en la demanda, y vamos a ver un tsunami en el extremo posterior, con un aumento de la demanda retrasada”, dijo Jacob Naig, propietario de We Buy Houses Des Moines con sede en Iowa. “Anticipo un renacimiento en mejoras del hogar, la construcción de unidades de vivienda secundarias y renovaciones de tamaño medio como acabados de sótanos o expansiones de cocinas."
Naig dijo que ha hablado con docenas de propietarios que detuvieron sus planes de renovación porque no pudieron refinanciar debido a las altas tasas de préstamo. “Ahora están sentados sobre $150,000 o $250,000 en capital aprovechable”, dijo. "Sin embargo, no están dispuestos a desembolsar un 8% por el uso del efectivo. Cuando la Fed haga el camino aún más claro hacia abajo y cuando veamos tasas de préstamos sobre el capital de la vivienda por debajo del 6% nuevamente, no hay duda de que el dinero comenzará a moverse.”
Los inversores que busquen adelantarse al leviatán de capital de vivienda aterrizando en la puerta del Tío Sam pueden querer comenzar a explorar acciones que se beneficien directamente de la infusión de efectivo. “Probablemente veremos un efecto dominó; contratistas, al igual que minoristas de caja grande, fabricantes de electrodomésticos y prestamistas, todos se benefician”, señaló Croak.
¿Qué acciones parecen estar mejor posicionadas para atraer activos de una bonanza de capital sobre la vivienda? Estas tres acciones deberían estar en la parte superior de la lista de cualquier inversor.
Home Depot $HD (HD)
Desempeño año hasta la fecha: -2.76%
Tan pronto como los propietarios de viviendas en EE.UU. comiencen a utilizar su capital, necesitarán gastar dinero para renovar o actualizar sus hogares. “Esto puede ser alentador para empresas como Home Depot, que tendrán más clientes con más capital que estarán interesados en invertir el dinero en sus hogares para agregar valor a sus propiedades,” dijo Ryan McCallister, fundador de F5 Mortgages en Traverse City, Michigan.
Home Depot ha luchado por atraer a más clientes en los últimos años, con una alta inflación y clientes cautelosos marcando el tono. Ese escenario debería cambiar a medida que la economía se fortalezca y los fondos de capital de vivienda comiencen a activarse. La demanda debería acelerarse en lo que se espera sea un mercado de $1 billón de mejoras para el hogar en EE.UU. para 2027.
El ticket de comida de Home Depot no es necesariamente consumidores de bricolaje: los contratistas profesionales compone el 50% de sus clientes. Esa cifra debería aumentar después de la compra de Home Depot de SRS Distribution, una empresa de bienes de construcción de techos, paisajismo y especialidades, lo que podría atraer a más contratistas profesionales a la mezcla de ingresos.
PayPal $PYPL (PYPL)
Rendimiento del año hasta la fecha: -20.52%
Sí, las acciones de PayPal han bajado significativamente en 2025, pero la compañía está idealmente posicionada para aprovechar el mercado de capital de vivienda de $35 billones.
"En el lado de la tecnología, echa un vistazo a PayPal, una plataforma alternativa de pago y financiación que se beneficia cuando las personas distribuyen los costos cuando el efectivo comienza a fluir", dijo Croak.
En su informe de ganancias más reciente, PayPal superó las expectativas de los analistas. Sin embargo, un problema de flujo de caja operativo ha estado frenando las acciones, con un flujo de caja de 898 millones de dólares frente a las expectativas de los analistas de 1.83 mil millones de dólares.
Aun así, el consenso de los analistas de Wall Street es optimista con respecto a las acciones de PYPL, con analistas que pronostican un objetivo de precio por acción de $82, que representaría un aumento de aproximadamente el 23% desde su precio actual de $67 por acción.
Rocket Companies (RKT)
Rendimiento del año hasta la fecha: +46.94%
Las acciones de Rocket Companies están en racha en 2025, devolviendo un 47% en el año hasta la fecha y un 38.8% en los últimos tres meses. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 5% en el trimestre, un período en el que la adquisición de Redfin por parte de RKT, un mercado inmobiliario digital líder que aporta alrededor de 50 millones de usuarios mensuales y más de 1 millón de anuncios de bienes raíces al acuerdo.
El CEO de Rocket, Varun Kirshna, mencionó un “segundo trimestre destacado” como el impulso más reciente para el precio de las acciones de la compañía, destacando que el acuerdo de Redfin debería ser un catalizador para el crecimiento futuro del mercado. Las acciones de la compañía han subido un 11% desde que se anunciaron las cifras del segundo trimestre el 1 de agosto.
“Si los prestamistas pueden cambiar rápidamente, estaría monitoreando firmas fintech como Rocket Companies”, dijo Naig. “Quien pueda agilizar el proceso HELOC para el mercado intermedio ganará a lo grande.
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