Bitcoin es mejor que el oro, incluso cuando el oro alcanza máximos históricos. Esta es la razón

La principal criptomoneda tiene un mayor potencial de crecimiento y utilidad a largo plazo, afirma el CIO de Bitwise

Por Vinamrata Chaturvedi7 min de lecturaActualizado 28 de octubre de 2024

Los precios del oro se han disparado a nuevas alturas, alcanzando un récord de $2,733 por onza, mientras que Bitcoin está prosperando, acercándose a la marca de $70,000. El repunte ha sido impulsado por una mayor demanda de los inversores por activos de refugio seguro en medio de los recortes de tasas de la Reserva Federal, el plan de estímulo de China y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Esto ha reavivado el debate sobre qué activo es una mejor inversión: el oro o Bitcoin.

Gestión de activos bit a bit, una firma especializada en fondos indexados de criptomonedas y ETF, considera a Bitcoin y al oro como activos con ventajas distintivas. En una entrevista con Quartz, Matthew Hougan, director de inversiones de Bitwise, explicó que si bien Bitcoin tiene el potencial de generar mayores retornos, el oro ofrece mayor estabilidad. Enfatizó que Bitcoin tiene más ventajas sobre el oro, particularmente en términos de potencial de crecimiento y utilidad a largo plazo.

¿Por qué comparamos Bitcoin con el oro?

A menudo se hace referencia a Bitcoin como “oro digital” porque comparte varias características clave con el metal precioso. Al igual que el oro, Bitcoin tiene un suministro finito, ya que solo se extraerán 21 millones de monedas, lo que crea una escasez incorporada que muchos creen que aumentará su valor con el tiempo. Esta oferta limitada introduce un elemento deflacionario, que contrasta con las monedas fiduciarias tradicionales que se pueden imprimir a voluntad.

Además, tanto Bitcoin como el oro son activos descentralizados. Esto significa que operan independientemente de los bancos centrales o del control gubernamental, lo que los hace menos susceptibles a las fluctuaciones impulsadas por las políticas. Los inversores ven esto como una cobertura contra la inestabilidad económica, particularmente durante épocas de inflación o volatilidad del mercado. En consecuencia, ambos activos a menudo se consideran refugios seguros, que brindan una reserva de valor cuando los mercados tradicionales experimentan recesiones.

¿Qué hace que Bitcoin sea diferente del oro?

A pesar de las sorprendentes similitudes entre Bitcoin y el oro, también existen diferencias significativas, una de las cuales es la volatilidad de los precios. Bitcoin tiende a experimentar fluctuaciones de precios mucho más dramáticas que el oro, a veces en un solo día.

Según Hougan, el papel de Bitcoin en una cartera de inversiones difiere fundamentalmente del del oro. Si bien ambos activos pueden servir como cobertura, la mayor volatilidad de Bitcoin significa que puede amplificar las ganancias o pérdidas, lo que lo hace más adecuado para los inversores dispuestos a asumir riesgos a cambio de recompensas potencialmente mayores. Por el contrario, la estabilidad del oro ofrece un enfoque más conservador, proporcionando una protección constante contra las incertidumbres económicas.

“Cuando agregas Bitcoin a una cartera, aumentas los retornos sin aumentar el riesgo, y cuando agregas oro a una cartera, obtienes el mismo retorno pero menos riesgo”, dijo a Quartz.

Bitcoin tiene un impacto significativo en una cartera

Hougan señaló que, a pesar de sus similitudes y diferencias, el oro y el bitcoin no tienen el mismo impacto en una cartera de inversiones. Utilizó una vívida analogía para ilustrar esto, comparando los dos activos con los ingredientes de una sopa. Al agregar oro a una cartera, En otras palabras, es como agregar agua a una sopa: no altera significativamente el sabor a menos que se agregue una cantidad sustancial. La estabilidad del oro y su influencia gradual significan que actúa como una fuerza estabilizadora, pero su efecto es sutil a menos que forme una parte importante de la combinación de inversiones.

Por el contrario, Hougan comparó agregar Bitcoin a una cartera con agregar pimienta a una sopa: incluso una pequeña cantidad puede hacer una diferencia notable. Debido a su mayor volatilidad y potencial de crecimiento, Bitcoin puede tener un impacto pronunciado en el rendimiento de la cartera, amplificando los retornos pero también introduciendo un mayor riesgo. Esta analogía subraya cómo Bitcoin, a pesar de su menor asignación, puede desempeñar un papel más dinámico e inmediato en la estrategia de un inversor.

Por qué invertir en Bitcoin es mejor que en oro

En su análisis, Matthew Hougan datos referenciados de Bitwise que demostró cómo incluso una asignación modesta de Bitcoin (como 1,0%, 2,5% o 5,0%) a una cartera tradicional de acciones y bonos 60/40 podría mejorar significativamente los retornos mientras que solo aumentaba marginalmente el riesgo.

Por ejemplo, se demostró que una asignación del 2,5 % a Bitcoin mejoraba el rendimiento general de la cartera hasta en 50 puntos porcentuales, con solo un ligero aumento en la volatilidad. Esto sugiere que el potencial de alto crecimiento de Bitcoin puede impulsar significativamente el rendimiento de la cartera, incluso con niveles bajos de exposición.

Por el contrario, Hougan explicó que el oro tuvo un impacto más sutil en los retornos. Si bien no contribuyó tanto a impulsar las ganancias, el oro jugó un papel clave en la reducción del riesgo general de la cartera, actuando como un activo estabilizador durante períodos de incertidumbre económica. Esta distinción resalta los diferentes roles que estos activos pueden desempeñar dentro de una estrategia de inversión diversificada: Bitcoin como un elemento de alto crecimiento y mayor riesgo, y el oro como un componente estable que mitiga el riesgo.

¿Cómo se comparan los ETF de Bitcoin con los ETF de oro?

En los últimos 30 años, se han lanzado más de 5000 fondos cotizados en bolsa (ETF) en varios sectores, pero ETF de Bitcoin tener los superó a todos, incluidos los exitosos ETF de oro. Tras la aprobación de la SEC y su posterior debut en enero de 2024, los ETF de Bitcoin de EE. UU. han acumulado más de 21 mil millones de dólares en flujos netos totales, Un logro notable teniendo en cuenta los desafíos típicos que enfrentan los nuevos ETF.

En comparación, tomó Los ETF de oro tardarán unos cinco años en alcanzar el mismo nivel de entradas netas. Hougan estuvo de acuerdo y afirmó que Bitcoin es una adición más efectiva a una cartera que el oro para lograr los objetivos que buscan la mayoría de los inversores.

¿Y qué pasa con el éter? —¿El juego tecnológico?

Este año, además de ETF de Bitcoin, ETF de éter También recibió la aprobación de la SEC, lo que aumenta la probabilidad de que otros ETF de criptomonedas, como los de XRP y Solana, podrían seguirles pronto.

En el lanzamiento de los ETF de Ether, Hougan predijo que estos Los productos negociados en bolsa tendrían un impacto aún mayor en Ethereum que en Bitcoin. Señaló que la introducción de ETF de Ether podría aumentar el precio de Ether, potencialmente empujándolo más allá de la marca de $5,000.

Le dijo a Quartz que si Bitcoin es como el oro digital, Ether es como una inversión tecnológica y pertenece al Nasdaq $NDAQ 100, como Apple $AAPL.APL-Asociación Americana de Plomo), Nvidia $NVDA (NVDA), Microsoft $MSFT (MSFT) y otros. Al igual que estos gigantes tecnológicos, Ether está impulsado por la innovación y la utilidad, dado su papel como columna vertebral de aplicaciones de scentralizadas y contratos inteligentes.

“Si eres un inversor tecnológico y no tienes Ethereum, te estás perdiendo algo”, dijo. “Sería como si un inversor tecnológico no tuviera Nvidia”.

¿Por qué finalmente es el momento adecuado para pensar en Bitcoin?

Hougan enfatizó la importancia de las criptomonedas, particularmente Bitcoin, al destacar las tendencias recientes en los precios de Bitcoin y el oro. Señaló que Bitcoin se está acercando a su máximo histórico, mientras que el oro ya ha alcanzado su pico, lo que indica crecientes preocupaciones entre los inversores sobre la estabilidad de las monedas fiduciarias tradicionales y las incertidumbres económicas más amplias.

Según Hougan, esta tendencia subraya un cambio en el sentimiento de los inversores: Bitcoin ofrece el potencial de mayores retornos, lo que lo convierte en una opción atractiva para quienes buscan crecimiento, mientras que el oro sigue siendo un activo de referencia para quienes priorizan la estabilidad y la preservación de la riqueza. En última instancia, la diferencia entre ambos depende de la tolerancia al riesgo y los objetivos financieros del inversor. Aquellos dispuestos a aceptar una mayor volatilidad por la posibilidad de obtener mayores recompensas pueden inclinarse por Bitcoin, mientras que los inversores más conservadores pueden preferir la seguridad constante y probada en el tiempo del oro.

“Conserven sus acciones, conserven sus bonos, pero reserven un poco de espacio para este nuevo activo [Bitcoin] que proporciona mejoras únicas a su cartera y tiene, en nuestra opinión, un potencial alcista significativo”, agregó.

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