Un nuevo estudio revela que los inversores están abandonando rápidamente la selección de acciones en favor de carteras compuestas exclusivamente por ETF, un cambio que podría remodelar la estructura del mercado.
Spencer Platt/Getty Images
Los inversores se están entusiasmando con los fondos cotizados, tanto que muchos titulares de fondos dicen que están en camino a tener carteras 100% cargadas con ETFs.
Esa es la conclusión de un nuevo estudio de Schwab Asset Management que concluye que el 62% de los inversores en ETF “imaginan poner toda su cartera de inversiones en ETFs, con el 50% diciendo que podrían estar totalmente invertidos en ETFs en los próximos cinco años.”
Eso podría ser un tema de vanguardia en el frente de inversión del consumidor, ya que el 66% de los inversores en ETF incluidos en la encuesta de Schwab Asset Management dicen que comenzaron a invertir en ETFs en los últimos cinco años. La mayoría también dice que se sienten atraídos por los ETFs debido a sus bajos costos y facilidad de acceso, añadió Schwab.
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Aunque nadie dice que los ETFs eliminarán las acciones, un escenario de mercado en el que los inversores cambian a carteras solo de ETFs daría a Wall Street un aspecto muy diferente, al menos entre los inversores que representan el futuro de los mercados financieros.
“Absolutamente creo en los resultados de este estudio, particularmente para los inversores jóvenes,” dijo Asher Rogovy, director de inversiones en Magnifina, LLC en la ciudad de Nueva York.
Rogovy dijo que ha conocido a muchos inversores que piensan que invertir en acciones individuales implica atrapar una acción meme o elegir la próxima NVDA. “Estos son juegos que muchos inversores no quieren jugar,” señaló. “Pocos entienden que una buena inversión puede significar elegir entre 20-30 acciones individuales que simplemente rendirán mejor que el promedio o proporcionarán más estabilidad.”
Eso es solo para empezar. Los expertos del mercado señalan múltiples razones por las cuales los inversores, especialmente los menores de 40 años, se están volcando a los fondos en lugar de a las acciones individuales.
En un entorno económico y político caótico, muchos inversores consideran el mercado de valores como altamente riesgoso. “Muchos inversores tienen miedo”, señaló Rogovy. “Escuchamos innumerables historias sobre caídas de acciones individuales y personas que pierden demasiado con una apuesta arriesgada; en películas, en Reddit $RDDT, en redes sociales y en las noticias.”
Lo que los inversores rara vez ven son historias de inversión exitosa y diligente a largo plazo. “Warren Buffett es una excepción, y su enfoque a menudo se presenta como un ejemplo de la forma correcta de invertir en acciones”, añadió Rogovy. “Aunque es generoso al compartir su conocimiento, el consejo de Buffett para los inversores novatos es usar fondos indexados.”
En Main Street, al igual que en Wall Street, el tiempo es una mercancía, y cuanto antes los inversores regulares puedan llegar a una decisión de cartera, mejor.
“En el mundo actual, el tiempo es probablemente la única mercancía que las personas que trabajan consideran escasa”, dijo Max Linnginton, cofundador de EPSMomentum, una empresa de análisis del mercado de valores con sede en Nueva York. “La selección de valores individuales requiere una cantidad considerable de tiempo y experiencia.”
Esa realidad a menudo lleva a los inversores regulares a los medios financieros, publicaciones y a la IA, lo que puede elevar el conocimiento de todos.
“Aun así, confiar en tu analista, finfluencer o IA LLM favorito puede conducir a algunos resultados cuestionables”, dijo Linnginton. “Como resultado, el uso de ETFs puede reemplazar la necesidad de un título en finanzas, distribuir el riesgo de poseer acciones individuales y brindar a los inversores de hoy un buen nivel de confianza. Después de todo, ¿quién quiere almacenar lingotes de oro si la exposición a la mercancía se puede adquirir a través de un ETF?”
En general, al describir la esencia de los ETFs, los expertos del mercado de valores coinciden con la idea de “bloques de construcción de bajo costo y un punto de entrada flexible”.
“En los últimos años, es incuestionable que los ETFs han crecido hasta convertirse en un mecanismo de inversión separado y autónomo”, dijo Arthur Azizov, fundador e inversor en B2 Ventures, con sede en Dubái. “Hay miles de ETFs listados en Nasdaq $NDAQ."
Los ETFs no solo permiten a los inversores de Main Street obtener exposición a cualquier idea de inversión rápidamente. “También nos permiten vender en corto sectores individuales, mercados regionales y aprovechar nuestras historias favoritas para redoblar lo que creemos, consciente o religiosamente”, dijo Azizov. “Además, pueden ofrecer las siguientes señales de comercio de grandes inversores como Warren Buffett o Cathie Wood.”
Los expertos del mercado dicen que es posible, aunque poco probable, que los inversores terminen en un mundo solo de ETFs.
“Si hipotéticamente se convirtiera en realidad, el impacto en la estructura del mercado sería inmenso”, dijo Linnginton, y presenta múltiples resultados potenciales.
En general, un ETF y la industria en constante evolución han experimentado un crecimiento tremendo, pero eso probablemente no sea suficiente para lo que los inversores realmente necesitan.
"La inversión en acciones individuales tiene sus atractivos en términos de riesgo y recompensa, empoderamiento del inversor, elección, sentimentalismo, la emoción de la propiedad y muchas otras razones que atraen a los diferentes tipos de inversores", añadió Linnington.
Los inversores que optan por una cartera solo de ETF aún necesitan hacer su propia investigación y mantener una experiencia de inversión equilibrada.
"Conoce lo que hay dentro del paquete", dijo Azizov. "Algunos ETFs son pesados en unos pocos gigantes tecnológicos; otros distribuyen el riesgo de manera más uniforme; y el tercer grupo proporcionaría una cobertura integrada que protege el lado negativo pero limita el alza."
Eso significa verificar los detalles antes de dar el gran salto hacia los ETFs.
“Si se adapta a su estrategia, opte por una combinación de fondos de mercado amplio con sectores o temas específicos, pero no persiga cada nuevo lanzamiento atractivo”, señaló Azizov.
También vale la pena recordar que los ETF no son toda la historia, ya que los bonos, FX, criptomonedas, efectivo y alternativas siguen siendo importantes. “Aún así, buscar exposición a ellos a través de ETF relevantes podría ser una opción”, añadió. “En cualquier caso, la diversificación entre clases de activos es la única verdadera red de seguridad.”
No hace mucho tiempo, los ETF se lanzaron como bloques de construcción de inversión y ahora se están convirtiendo en la clase de activos todo incluido. “Aunque solo ETF podría ser un poco de exageración, una cosa está clara: los inversores están apostando fuertemente por la historia de los ETF y el mercado tendrá que ajustarse a este tema popular creciente”, dijo Azizov.
