Pedidos masivos de chips, nuevos socios en la nube y vinculación con el comercio minorista muestran cómo la startup más valiosa del mundo se está construyendo como un gigante industrial.
Joan Cros/NurPhoto via Getty Images
OpenAI ha entrado en su era de contratos. La empresa detrás de ChatGPT ha unido el suministro de chips a una escala sin precedentes, ampliado su huella en la nube y enseñado a un chatbot cómo cerrar una venta. La línea de fondo no es el misticismo, sino la mecánica: asegurar lo que es escaso, alquilar lo que es flexible y convertir una audiencia en una línea de pago.
El alcance finalmente coincide con las palabras. A carta de intención con Nvidia $NVDA pone al menos 10 gigavatios de sistemas en la hoja de ruta de OpenAI, con hasta $100 mil millones de inversión de Nvidia vinculados al despliegue. AMD $AMD llega como una verdadera segunda fuente — con una garantía que podría entregar hasta el 10% de AMD a OpenAI si se alcanzan los hitos — mientras Broadcom $AVGO firma para construir el primer procesador interno de OpenAI. Agrega
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El otro carril para OpenAI es el ingreso. El “Pago instantáneo” de ChatGPT comenzó con Etsy, se trasladó a Shopify $SHOP después, y ahora es parte de una asociación con Walmart $WMT. Los clientes ahora pueden completar una compra directamente dentro de la interfaz de ChatGPT. Stripe proporciona la infraestructura de pago, y OpenAI gana una tarifa por transacción en cada venta. Eso mueve a ChatGPT de una demostración a una tienda, y si las matemáticas de conversión se mantienen, convierte la intención en ingresos sin enviar a los usuarios de vuelta a un navegador.
El dinero sigue a la construcción. A partir de junio, la tasa de ingresos anualizada de OpenAI recientemente alcanzó alrededor de $10 mil millones, casi el doble del ritmo de diciembre. Las pérdidas del año pasado fueron considerables; la apuesta es que los costos unitarios disminuyan a medida que la capacidad llegue y que los canales de comercio y empresa amplíen el margen. OpenAI es ahora la startup más valiosa del mundo después de una venta secundaria de acciones que fijó su valoración en $500 mil millones.
OpenAI pasó 2024 estableciendo las bases para el sprint de este año. Apple $AAPL anunció acceso a ChatGPT con consentimiento en iOS, iPadOS y macOS como parte de Apple Intelligence; Microsoft $MSFT renunció a su puesto de observador en el consejo de OpenAI bajo escrutinio regulatorio; Oracle $ORCL, Microsoft y OpenAI dijeron que la capacidad de Azure AI sería extendido sobre Oracle Cloud Infrastructure; PwC se convirtió en el primer revendedor empresarial de ChatGPT de OpenAI y compró alrededor de 100,000 asientos; y OpenAI firmó acuerdos de licencia con el Financial Times, News Corp, y Reddit $RDDT para permitir respuestas atribuidas y acceso a datos.
La pregunta en este momento no es si OpenAI puede firmar acuerdos. Puede. Y seguirá haciéndolo. La pregunta es si estos contratos compran influencia real — en plazos de entrega, en curvas de precios, en distribución — lo suficientemente rápido como para que la economía tenga sentido.
El acuerdo de Nvidia es quizás el número más sonado en IA: una carta de intención para desplegar al menos 10 gigavatios de sistemas Nvidia para la infraestructura de próxima generación de OpenAI, con Nvidia planeando invertir hasta 100 mil millones de dólares a medida que la capacidad se ponga en línea. La estructura empareja el suministro con financiamiento del proveedor, lo que compra prioridad en la entrega y visibilidad en la hoja de ruta de Nvidia. La estructura también reinicia las dinámicas de negociación en el resto de la lista de compras de OpenAI, porque si se puede comprometer a esta escala, se pueden exigir mejores precios y tiempos en todas partes. Se espera que los primeros despliegues comiencen en 2026 en la plataforma Vera Rubin de Nvidia.
OpenAI’s acuerdo con AMD hace dos trabajos a la vez: asegura el suministro multianual de GPU para sus próximas partes de la serie MI y le otorga a OpenAI una opción para hasta 160 millones de acciones de AMD, aproximadamente el 10%, que se adquieren con hitos de rendimiento vinculados a capacidad y compras. Esa alineación convierte a AMD en un socio vinculado a las ganancias cuyo éxito reduce el costo de computación de OpenAI. Prácticamente, significa un carril paralelo para entrenamiento e inferencia, además de un apalancamiento creíble en las negociaciones con Nvidia. El primer despliegue de 1 gigavatio está programado para comenzar en la segunda mitad de 2026, con un camino hacia 6 gigavatios durante el acuerdo.
OpenAI acaba de recurrir a Broadcom para co-diseñar su primer procesador de IA interno. El desarrollo y la implementación comenzarán en la segunda mitad de 2026, con planes que se escalarán más adelante en la década. El silicio personalizado no reemplazará a las GPU de la noche a la mañana, pero esto es una palanca en el costo por token y un seguro contra el ritmo de suministro de un solo proveedor. Incluso las ganancias modestas a escala de inferencia repercuten en cada producto que se sienta en la parte superior de la pila. La asociación con Broadcom convierte una aspiración abstracta — "poseer la curva de costos" — en un programa con fecha y recursos.
La incorporación silenciosa de Google Cloud por parte de OpenAI este verano — en un acuerdo sin precedentes — marcó el fin de la vida de inquilino único de la empresa en los servidores de Microsoft. OpenAI agregó Google Cloud como proveedor para satisfacer las crecientes necesidades de capacidad, una solución práctica para las crisis de capacidad que también sirve de apalancamiento. Cuando Azure se llena, la infraestructura de Google mantiene las luces encendidas, y cuando vencen los contratos, la competencia se encarga de la negociación. A mediados del verano, el nombre de Google apareció en la lista de socios de OpenAI, confirmando lo que los conocedores ya saben: El multicloud ya no es un punto de conversación, es la nueva base para la escala.
El reciente vínculo con Walmart mueve el chat-comercio de piloto a la corriente principal. Los compradores, incluidos los miembros de Sam's Club, pronto podrán buscar, elegir y pagar dentro de ChatGPT a través de Instant Checkout. Para Walmart, esta es una nueva puerta de entrada antes de la búsqueda. Para OpenAI, esto está directamente relacionado con la intención y es un camino hacia la formación de hábitos que no depende de empujar a las personas a un navegador. Si esta asociación funciona como se pretende, el flujo predeterminado del comercio electrónico podría terminar pasando por una ventana de chat, no por una pestaña del navegador.
Instant Checkout de OpenAI ahora vive en la naturaleza: Los usuarios de ChatGPT con sede en EE. UU. pueden tocar 'Comprar' dentro de un chat para los anuncios de Etsy en EE. UU., mientras que más de un millón de comerciantes de Shopify están en línea para seguir. Al lanzamientosolo se admiten compras de un solo artículo; los carritos de varios artículos y la incorporación de comerciantes más amplia son los siguientes. El movimiento pone a prueba la capacidad de la IA para sobrevivir al desorden del producto: cada variante, imagen faltante y título extraño ahora se encuentra con el riel de pago. Shopify trae amplitud. Una vez que ese grifo se abre, la inundación podría socavar todos los demás embudos en el comercio minorista. Los comerciantes pagarán una pequeña comisión por venta; los consumidores no verán tarifas adicionales. Shopify llama a esto “llevar el comercio a ChatGPT” sin “enlaces ni redirecciones, solo comercio sin interrupciones”. Y OpenAI llega a enseñarle a millones que la línea más corta de intención a compra vive en la conversación que ya estaban teniendo.
