El rally de Nvidia no es sostenible, dice un estratega

Lou Basenese, estratega jefe de mercado de Public Ventures LLC, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.

Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.

ANDY MILLS (AM): La carrera de Nvidia. ¿Se acabó?

LOU BASENESE (LB): Eso espero. Sólo para poder dejar de sentirme avergonzado por perderme la versión original el año pasado. En la primera ola de explosión y una nueva tendencia tecnológica, ves un desempeño destacado como Nvidia el año pasado. Continuó así este año, pero No creo que sea sostenible. Estamos ante una empresa de más de dos billones de dólares. ¿Puede llegar a los cuatro billones? Es menos probable. que encontrar otras jugadas de IA. Y eso creo que sucede en las segunda fases de crecimiento de una nueva tendencia tecnológica, ¿eres usted? Mire esas primeras jugadas derivadas, y con esto me refiero a empresas que están haciendo algo similar y que se están beneficiando del viento de cola de la IA. Así que, si miras una empresa como Arm Holdings, no tengo ninguna información aquí. Se están beneficiando, ¿verdad? Tienen IP en todos la tecnología de chip líder que existe . Recaudan regalías de ella. Así que, cualquier impulso para la IA o chips para vehículos eléctricos, beneficiará Brazos. Puedes observar la tendencia de la IA desde el punto de vista del centro de datos, ¿verdad? Cuanta más potencia de computación de IA tengamos, más Necesitamos más almacenamiento de datos. Entonces, un REIT, nuevamente, sin divulgaciones como Equinix, creo que es como $ 80 mil millones. Uno de Los REIT de centros de datos más grandes que existen se beneficiarán del auge de la IA. Y luego la otra cosa es que creo que la gente Siempre he visto ChatGPT como el epítome por excelencia de lo que es la IA y creo que eso es muy estrecho de miras porque no hemos Se han visto aplicaciones prácticas, ¿verdad? Simplemente pensamos que es una manera para que los adolescentes hagan trampa o busquen respuestas rápidas.

AM: ¡Y adultos!

libra: [risas] Y los adultos. Sí. No quería acusar a mi grupo de pares, pero sí, sucede. Pero ahora estamos empezando. para ver aplicaciones prácticas. Así que respaldamos a una empresa que está utilizando IA con su dispositivo médico para ayudar a detectar ataques cardíacos. temprano. Y es equivalente a un ECG de 12 derivaciones que se obtendría en el hospital. Pero en realidad es portátil. Divulgación allí. banco, no soy dueño. Mi empresa sí es dueña de la empresa, llamada HeartBeam. Pero es una aplicación del mundo real de cómo La IA podría mejorar nuestras vidas en lugar de simplemente ayudarnos a hacer trampa en la vida. Así que creo que vas a empezar a ver más de esas innovaciones. Sucede donde las tecnologías reales ahora utilizan la IA como una forma de mejorar sus productos y mejorar los resultados en entornos de atención clínica de la salud , descubrimiento, en muchas áreas que son muy útiles para la humanidad y, a su vez, para los inversores como resultado.

AM: Nvidia ha sido comparada con los sistemas Cisco a finales de los noventa, principios de dos mil debido a su problema de hardware. Como antes Si consigues suficiente hardware de IA, entonces depende de todos hacer uso de él. Y ahí es donde se obtendrán las ganancias. estar en la siguiente fase de la.LB: Correcto. Sí, y yo miraría, en la alineación actual de grandes empresas tecnológicas, Nvidia es el proveedor de selección y pala. , ¿verdad? Cualquiera que haga IA, Oye, necesitas nuestros chips.

Mientras que usted mira un Microsoft, Microsoft puede realmente impulsar el uso de IA introduciéndola en sus productos, ¿verdad? Así que yo miro Microsoft como un juego de IA más convincente. No tengo ninguna divulgación al respecto, pero debido a que puede impulsar los negocios utilizando la IA, mientras que Nvidia está esperando a que todos los demás entren en la IA y simplemente vendiéndoles las herramientas para habilitarla. A Microsoft y a las empresas les gusta están desarrollando productos reales que incorporan IA y que generarán ingresos y ganancias, no solo vendiendo los suministros.Nvidia has been compared to Cisco systems in the late-90s, early-2000s because of the hardware issue of it. Like once you get enough AI hardware out there, then it’s up to everybody else to make use of it. And that’s where the profit will be in the next phase of it. 

LB: Correct. Yeah, and I would look at, in the current lineup of big tech companies, Nvidia is the pick and shovel supplier, right? Anyone doing AI, Hey, you need our chips. Whereas you look at a Microsoft, Microsoft can actually propel AI usage by introducing it into their products, right? So I look at a Microsoft as a more compelling AI play. I don’t have any disclosures there. But because it can drive business using AI, whereas Nvidia’s waiting around for everyone else to get into AI and just selling them the tools to enable it. Microsoft and companies like it are developing actual products that incorporate AI and that will generate revenue and profits, not just selling the supplies.