Nvidia está sobrecomprada, pero aún es una compra a largo plazo, dice un ejecutivo

Peter Mallouk, presidente y director ejecutivo de Creative Partners, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.

Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.

ANDY MILLS (AM): Objetivo perdido en ganancias. El mercado reaccionó bastante fuerte. Las acciones cayeron un 9% inicialmente. ¿Qué está pasando?

PETER MALLOUK (PM): Es fácil reaccionar exageradamente Objetivo y digamos, bueno, todos los bienes de consumo están en dificultades. El consumidor está en dificultades, no está comprando nada. Pero si mirar Walmart, Costco, se están desempeñando muy bien. Son positivos en las noticias. Así que realmente parece ser un rendimiento más relativo a sus compañeros y Objetivo rezagados con el grupo.

AM: La inflación ha sido un problema persistente. ¿Hay alguna salida para ellos?

PM: Si nos fijamos en la inflación, la Reserva Federal ha estado muy preocupada por ella. Sabemos que se está desacelerando, pero sabemos que se mantiene alta. aplastando a la gente que está luchando mientras los precios de los comestibles se han disparado, los precios de la comida rápida se han disparado, las necesidades básicas se han disparado, la vivienda se ha disparado, el petróleo se ha disparado Se ha disparado. Así que, si nos fijamos en las personas que viven día a día con un salario, el estadounidense promedio lo encuentra muy , muy difícil de superar. A los ricos les está yendo bien, pero se ve reflejado incluso entre los ricos. Walmart dice que uno de La razón por la que les está yendo tan bien es que las personas adineradas que normalmente no van a Walmart ahora van allí y advirtiendo a los inversores, como, Oye, cada vez que la economía mejore un poco, estas personas muy ricas volverán a otras tiendas. y las ganancias de nuestra empresa pueden verse afectadas.

AM: Sí, Walmart tiene un línea de alimentos premium que está n iniciando y luego, y ganan mucho dinero en comestibles. Target, por otro lado, está bajando los precios.¿Ves eso como una forma de ganar esto?

PM: Sí, creo que si miras a Target, Walmart y Costco, uno de los problemas aquí es qué compra la gente que son comestibles. ¿Y qué está comprando la gente que son sólo bienes que pueden necesitar? Puedes renunciar a los bienes y creo que esa es una de las cosas que están impactando a Target. Pero no puedes renunciar a las compras y creo que es por eso que ves a Walmart colgando en muy fuerte.

AM: ¿Es usted un comprador de acciones de Target en este momento? ¿Qué piensa?

PM: Creo firmemente en las grandes acciones estadounidenses y en poseer una cesta diversificada muy grande de ellas. Creo que empresas como Walmart, Target, Costco, les irá bien como grupo. Ya sabes, serán relativamente ganadores y perdedores con el tiempo. tres son empresas de propiedad a largo plazo.

AM: Teniendo en cuenta todo el alboroto sobre el Dow 40K, ¿es demasiado tarde para que los inversores se sumen?

PM: Así que esto podría sorprender a la gente, pero si el Dow simplemente hiciera lo que históricamente ha hecho normalmente alrededor de 2033, el Dow sería a 80.000. Así que básicamente, cada siete años aproximadamente, el Dow Jones se duplica. Nunca es demasiado tarde para un inversor a largo plazo. Incluso Si tienes 60 años, tu esperanza de vida es de 20, 30 años, todavía eres un inversor a largo plazo. No te sientas Como si el tren, ya sabes, saliera de la estación. Es demasiado tarde para subirse. Hoy es mejor que mañana. Sube como lo antes posible. No se preocupen por el próximo año. Al Dow le queda otra duplicación.

AM: ¿Qué sectores o industrias estás mirando en este momento?

PM: Si es un inversor a largo plazo, no puede ignorar la salud tecnológica y especialmente inteligencia artificial. Entonces la gente me pregunta, ¿cuánto tiempo durará la inteligencia artificial? La inteligencia artificial es un auge generacional. Este es un sector que Continuará durante toda nuestra vida. Eso no significa que no esté sobrecomprado actualmente, probablemente lo esté, especialmente las empresas. me gusta NVIDIA que están rompiendo récords en relación entre ventas y ganancias, especialmente en empresas como Nvidia, donde se analizan relaciones entre ventas y precios que son sin precedentes en el espacio, pero a muy largo plazo, la tecnología estará donde, donde está.

AM: Me pregunto cuánto tiempo puede durar esa racha al ritmo que va. Parece que fue en el último año o dos cosas se han disparado.

PM: La tecnología puede durar toda nuestra vida. La pregunta es ¿qué empresas pueden seguir funcionando? Manzana ¿Doble y doble y doble? Probablemente no pueda, ¿verdad? Probablemente tenga más vapor en el motor. Podría ir un poco más lejos , pero ¿se duplicará 20 veces más? A menos que se apodere de toda la economía global, la respuesta probablemente sea no. Pero siempre habrá otras empresas viniendo. Creo que veremos un crecimiento masivo en tecnología y la cosa es, si Si eres un inversor diversificado en tecnología, de vez en cuando obtienes Apple o Google o ahora Nvidia que sube un mil, dos mil por ciento. Eso es suficiente para sacar esa canasta de valores. Eso, como grupo, podría tener un promedio de ocho a 15, pero obtienes ese uno o dos o cuatro o cinco que realmente se están disparando. El sector que va a tener ese uno o dos o cuatro o cinco en adelante serán tecnología y así será por el resto de nuestras vidas.