Compre acciones de Nvidia y Apple, pero omita las de McDonald’s y Starbucks, dice un analista

Rohan Reddy, director de investigación de Global X ETF, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.

Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.

ANDY MILLS (AM): Las acciones han estado de fiesta durante meses, tal vez estén perdiendo un poco de fuerza en este momento. Hay muchos factores que hacen que esto suceda. Las guerras, la inflación y los costos de la vivienda. ¿Dónde deberían recurrir los inversores para poner su dinero ahora mismo? ?

ROHAN REDDY (RR): La huida hacia la calidad ha sido algo sobre lo que hemos estado hablando con muchos de nuestros clientes. E incluso los inversores minoristas han se han ido acumulando en muchas de estas áreas. La definición de vuelo hacia la calidad ha cambiado mucho. Generalmente en el pasado ha sido diferentes sectores, pero hoy en día nos gustan mucho las acciones de megacapitalización, especialmente en el sector tecnológico debido a su apariencia de fortaleza. balances generales. Y también el hecho de que tienen muchas más palancas para tirar simplemente porque se espera que sus ganancias, por ejemplo, crezcan en el sector tecnológico 25% este año. Así que creemos que será un verdadero impulsor de las acciones. Los cíclicos son un poco un área un poco más desafiante en este momento. Creo que mientras la Reserva Federal sea capaz de realizar un aterrizaje suave, Haremos que las acciones cíclicas sean mucho mejores. Pero aquellas que son sensibles a las tasas de interés, aquellas que son más propensas a las crisis del consumo son las aquellos de los que nos estamos manteniendo alejados en este momento.

SOY: Entonces, ¿crees que hay más espacio para ejecutar la tecnología de megacapitalización, incluso cuando el auge de la IA alcanza su siguiente fase?

RR: Sí, porque las valoraciones no han sido un problema tan grande como los inversores habían anticipado, porque muchas de ellas, por ejemplo, con el crecimiento de las ganancias ha ido creciendo bastante en esas valoraciones. Así que la IA ha sido la comidilla del mercado durante la mayor parte de este año. Pero sí creemos que muchas empresas, por ejemplo, realmente no han profundizado tanto en esto. Apple es un ejemplo bastante bueno. Si comienzan a integrar eso un poco más en sus negocios, tal vez puedan agregar lo siguiente capa de crecimiento.

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AM: Te tengo. Sí. Apple sorprendió a todo el mundo recientemente con sus ganancias. ¿Hay alguna otra acción que estés mirando en el mercado? ¿Sector tecnológico que la gente debería comprar?

RR: Todavía nos gusta mucho Nvidia simplemente por lo que estamos viendo con la IA. Su base de clientes es realmente sólida en este momento. porque tienen un foso único. Y así lo imaginamos debido al crecimiento de los centros de datos y a muchas aplicaciones con IA que Sus chips van a tener una gran demanda. Así que, aunque es una respuesta fácil en este momento, todavía nos gusta. mucho.

AM: Entonces,¿de qué te estás alejando?

RR: Yo diría que las áreas que son un poco más difíciles en este momento son aquellas que dependen mucho del consumidor en este momento. Y lo hemos visto en empresas como Starbucks y McDonald’s, por ejemplo, donde obviamente diferentes partes de la cadena de consumo uno está un poco más en el consumidor final superior y tal vez un poco más en una parte diferente de la base de consumidores, pero hay muchos datos que muestran en este momento que el consumidor está un poco estirado en este momento. el ingreso disponible comienza a agotarse y vimos, por ejemplo, noticias de que los ahorros pandémicos se han reducido casi por completo. agregar muchos más desafíos a cómo estas empresas pueden aumentar sus ingresos, especialmente a la luz de la alta inflación.

AM: Sí. Así que Starbucks y McDonald’s informaron ganancias recientemente. Howard Schultz dijo: simplemente bajen el precio de su café. ¿Estás de acuerdo con eso?

RR: Bueno, es mucho más difícil de lo que podría parecer simplemente por el tema laboral. El mercado laboral está realmente ajustado en este momento. Y también solo los costos de materiales e insumos también son muy altos. Así que, en última instancia, es una cuestión de números de resultados versus resultados. Creo que es Es posible que pudieran hacer algo así, pero también sería improbable por lo que hemos visto en muchas empresas donde están dispuestos a seguir adelante con costos más altos y soportar algunas de las cargas a corto plazo, sólo porque quieren volver a eso En última instancia, este punto es otro camino desafiante de costos más altos.

AM: Gracias por venir hoy, Rohan.