Shelby McFaddin, analista de inversiones de Motley Fool Asset Management, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.
Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.
ANDY MILLS (AM): Así que estamos mirando hacia la segunda mitad de 2024. Hoy tienen algunas selecciones de acciones para nosotros. ¿Cuáles son tus elecciones?
SHELBY MCFADDIN (SM): Sí, mirando la segunda mitad, estamos realmente entusiasmados con Walmart y Costco y podemos ver eso en nuestras opciones activas. , estando en algunas de nuestras carteras modelo y también en nuestro ETF TMFC. Muestran una gran fuerza cuando Se trata de ofrecer valor al consumidor. Y creo que eso será un juego realmente fuerte a medida que avancemos en el segundo. la mitad porque son capaces de satisfacer las necesidades y al mismo tiempo tienen un modelo de negocio que respalda ese tipo de compra impulsiva y pueden para tratarse a un nivel de valor.
AM: ¿Walmart y Costco, incluso cuando el gasto del consumidor se está enfriando?
SM: Aun así, porque cuando pensamos específicamente en Costco, sabemos que tienen un poco más de cliente premium y tenemos Hemos visto que ese tipo de primaización es un lastre para gran parte del sector de consumo y minorista. Entonces, en cierto sentido, tienen más ingresos y tienen una mayor cantidad de ahorros, el cliente típico. Por lo tanto, ya han sobrevivido a lo peor de inflación y no están cambiando demasiado su consumo en comparación con cuando miramos un poco más abajo en la escala de ingresos donde esas diferentes elecciones se continúan haciendo. Así que el cliente simplemente tiende a ser un poco más pegajoso. Cualquier tipo de reorganización Eso que Costco iba a ver, especialmente entre la membresía ejecutiva, realmente ya sucedió. Y así, lo que queda son miembros leales que no han tenido que hacer más recortes en su gasto discrecional.
AM: Walmart ha estado operando como una empresa en crecimiento por un tiempo. ¿Eso va a continuar?
SM: Podría. Y creo que de dónde surgió eso, y si es, por supuesto, algo que hemos notado cuando miramos, usted Ya sabes, cómo queremos asignar esas acciones es que sean confiables. Por eso, a menudo veremos inversores aferrándose a esas acciones principales. y trátelos como crecimiento porque son un lugar donde obtendrá un dividendo estable y el precio de las acciones a veces es Esto refleja más sentimientos que fundamentos. Entonces, el sentimiento es que Walmart va a seguir siendo muy confiable y eso les da una una especie de impulso intangible. Agrega una prima a las acciones que no se puede necesariamente modelar, pero no estoy de acuerdo en que su precio debería ser el de una acción en crecimiento.
AM: Mirando hacia la segunda mitad del año, ¿tienes Walmart, Costco o algún otro?
SM: Yo diría que seguimos entusiasmados con MasterCard. Ya sabes, cuando miramos la valoración, es un poco rica. , pero al mismo tiempo es una especie de cobrador de peaje, por así decirlo. Y así, incluso si el gasto real ha disminuido, todavía tienen que pasar a traves de los rieles. Así que sigue emocionándonos. Y luego también profundizamos más en el espacio del consumo , todavía estamos entusiasmados con Netflix. Es un poco rico. Una vez más, esa tiende a ser la historia en este mercado, pero Han demostrado ser una empresa productora de crecimiento y generadora de efectivo que ahora se encuentra en la era publicitaria de la vida de su empresa. Creo que esto ha sorprendido a los inversores de lo bien que han podido hacerlo ahora que este tipo de crecimiento de las suscripciones es una parte más pequeña. del motor.
AM: Entonces, ¿Netflix va a empezar a operar como una empresa de medios tradicional?
SM: Definitivamente es posible. No diría que es algo que vamos a ver en el futuro inmediato, pero dado el hecho de está empezando a superar al cable tradicional, hemos visto en las charlas de Internet que la gente está reconociendo que cuando se combinan todos estas suscripciones, efectivamente, es cable nuevamente. Ya no necesita trabajar con un proveedor de telecomunicación importante para tener estos diferentes paquetes y niveles si quieres obtener tus canales de deportes y de cine. Pero debes usar tres proveedores diferentes para obtener eso. Por lo tanto, es efectivamente un paquete de cables en un tipo diferente de mecanismo. Así que es definitivamente posible.
AM: Te tengo. ¿Crees que los suscriptores de Netflix podrían abandonar Netflix y simplemente volver al cable tradicional?
SM: Creo que eso tiene mucho que ver con lo que las compañías de cable van a ofrecer. Y todo se reduce a cosas como ¿La oferta bajo demanda es competitiva con Netflix y otras ofertas de streaming? Porque esa es realmente la diferencia. Ese es el diferenciador con estas redes de streaming. Y también hemos visto que cuando miramos ese tipo de páginas de destino para diferentes empresas importantes, tienen Las API funcionaron para estas diferentes redes de transmisión. Así que ya han estado trabajando juntas de tal manera que no Estoy seguro de que les beneficiaría a ellas, a las compañías de cable, a las compañías de cable tradicionales, separarse y decir: “ustedes no son bienvenidos aquí". Porque eso significa que alguien podría dejar Netflix y luego tener dos suscripciones ahora. O eso o la compañía de cable tradicional. tiene que cumplir exactamente la misma oferta, que empezamos a incluir en todos los derechos y cosas así. Es bastante caro.
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