La reversión de las acciones de Nvidia muestra que los ‘Siete Magníficos’ van por caminos separados, dice un analista

Chris Verrone, socio de Strategas Research Partners, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.

Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.

Andy Mills (AM): Las acciones tecnológicas, los siete magníficos, están empezando a divergir un poco. Nvidia tuvo una especie de gran reversión el viernes. ¿Y está alcanzando su tope en este momento? ¿Qué crees que está pasando?

Chris Verrone (CV): Sí. Una reversión muy significativa en Nvidia el viernes en un volumen enorme, un volumen récord para esa acción. Y uno de nuestros grandes temas para comenzar el año fue que los “Siete Magníficos ” no serían los “Siete Monolíticos» este año. Y ese es un gran cambio desde 2023 donde básicamente todo el conjunto de acciones, Nvidia, Apple, Amazon, Meta, todo tipo de acciones se mueven juntas, y eso no está sucediendo aquí. realmente se han fracturado, mientras que Nvidia ha funcionado durante la mayor parte del año, a pesar del viernes, hemos visto a Apple debilitarse, hemos visto Google se debilita. Así que creo que esta idea de que es la única fuente de rendimiento superior en el mercado de valores es probablemente un poco engañosa en este punto. Yo animaría a los inversores a mirar el S&P igualmente ponderado. Entonces, ese es un compuesto amplio. Cada acción tiene la misma ponderación. Esto acaba de alcanzar nuevos máximos de precios de dos años y medio la semana pasada por primera vez en años. Así que esto es más que solo La cima del mercado impulsa esto. Hay una ampliación que hemos visto en los últimos meses y eso lo agradecemos.

AM: Está bien. Entonces, ¿qué acciones de S&P estás mirando? ¿Qué te gusta?

CV: Sí. Están sucediendo un par de cosas notables. Yo diría que la número uno, los industriales son líderes aquí y hemos estado durante, durante 18 meses hablando de acciones como Parker, Hannafin, Cummins, Emerson Electric, Caterpillar. Sigo pensando que sus credenciales de liderazgo están muy intactas. .Creo que el desarrollo reciente de nuestro trabajo, digamos los últimos cuatro o cinco meses, es la mejora en la atención médica. Intereses en la atención médica Estamos aquí desde la perspectiva de que es un lugar lógico para que el dinero tecnológico vaya porque todavía se adapta a la inversión en crecimiento. rincón del mercado. Y lo que es notable es que en los últimos meses, si hemos visto este enorme aumento de flujos hacia la tecnología, Realmente no has visto eso en la atención médica. Entonces, si el dinero está listo para salir de la tecnología, creo que la atención médica es un destino lógico. has visto el giro de la industria farmacéutica, has visto el giro de la biotecnología. Creo que el giro de la biotecnología en particular, Dado lo sensible que tiende a ser ese grupo, el hecho de que estén superando y subiendo es otro mensaje. Para nosotros, los rendimientos de los bonos probablemente no aumenten mucho más a partir de aquí.

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AM: ¿Qué acciones de biotecnología debería comprar ahora mismo?

CV: ¿Sólo en el espacio más amplio de la industria farmacéutica y la biotecnología? Merck es un muy buen gráfico. Hay un buen giro en Abbott, ABT, hemos estado drogado con Regeneron, REGN. Yo alentaría a los inversores también a mirar los nombres de las herramientas de ciencias biológicas Thermo Fisher y Danaher. estado en mercados bajistas durante tres años. Finalmente están mejorando. Entonces, todo esto habla de que hay más que solo el Los “siete magníficos”, más que solo Nvidia, impulsan este mercado. La atención médica está mejorando, las finanzas están bien. En general, las industrias también han estado en liderazgo.

AM: Si las ganancias de la IA empiezan a perder fuerza, ¿todo el mercado se irá con ellas ahora mismo? ¿Estamos al borde de un precipicio?

CV: Así que es gracioso, este término burbuja siempre se usa con una connotación negativa. Deberíamos buscar burbujas. La mayor parte del dinero en este negocio se hace invirtiendo en el contexto de una burbuja. Deberíamos tener tanta suerte como si estuviéramos involucrados en una, ya sea esto es una burbuja o no. Sólo Dios sabe qué. Lo que sí sabemos es que no creo que este movimiento en la IA haya Alguna vez nos hemos ocupado realmente de las ganancias, se trata del potencial de ganancias y lo que podría alterar el potencial de ganancias es el costo de los intereses. el costo de la deuda. Entonces, creo que otro dato realmente importante es que los rendimientos de los bonos son importantes aquí. Y en general bastante optimista. ser un pequeño desafío para la '¿Pueden estos ganar como muchos esperan que lo hagan?’