Tejas Dessai, director de investigación de Global X, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.
Mire la entrevista de arriba y revise la transcripción a continuación, que ha sido ligeramente editada para mayor brevedad y claridad.
ANDY MILLS (ESTADO): El presidente de Foxconn dijo que el auge de la IA “aún tiene tiempo para desaparecer”. Fabricantes de chips como Nvidia Están en las noticias de hoy. ¿De dónde creen que vendrá la próxima fase de expansión de la inteligencia artificial?
TEJAS DESSAI (TD): Esperamos que se desarrolle en varias fases. Actualmente, la primera fase se centra en construir la infraestructura necesaria para ejecutar, entrenar e implementar estos modelos de IA. Y en esta fase en particular, claramente, se necesitan semiconductores especializados: los chips que proporciona Nvidia o que empresas como AMD o Intel incluso están tratando de proporcionar.
Ahora, por otro lado, hay empresas como Broadcom que quieren participar en esta revolución a través de chips tipo ASIC. También hay una amplia gama de otros chips. Pero más allá de eso, también anticipamos que la industria más amplia de los centros de datos estará muy bien posicionada aquí, ya que esa infraestructura La construcción de estructuras también se produce a gran escala, por lo que claramente todavía es el comienzo de esta revolución; esperamos que participe en ella una gran cantidad de empresas dentro de la cadena de valor de los semiconductores. Pero más allá de eso, están los hiperescaladores con su propio juego. operadores de centros de datos y luego, eventualmente, un área mucho más amplia de infraestructura de red que desempeñará un papel en llevar estos sistemas de IA a las masas comunes.
AM: Los centros de datos serán una parte importante de la próxima fase de la IA. ¿Qué empresas cree que aprovecharán esta tecnología?
TD: Lo que está sucediendo ahora es que estamos viendo una mezcla cada vez mayor de cargas de trabajo específicas de IA que entran en la ecuación del centro de datos. Y las cargas de trabajo de IA son extremadamente intensivas en computación. Son intensivas en energía. Necesitan un tipo muy diferente de memoria, sistemas de almacenamiento muy diferentes, soluciones de red, sistemas de enfriamiento y requisitos de energía muy diferentes. Por lo tanto, es realmente una amplitud de innovación lo que estamos viendo aquí con empresas que participan en esto en todo el espectro.
En la primera fase, obviamente, estamos empezando a ver que los actores de semiconductores se benefician de esto. Pero a medida que vemos que se implementan más y más clústeres de IA, podríamos ver una adopción de soluciones de memoria, de almacenamiento y de redes. Y hay empresas de todo el espectro que participan en esa ecuación.
Y a partir de ahí, esperamos que las empresas que se especialicen en proporcionar soluciones integrales para centros de datos (grupos completos de IA que la empresa promedio del índice S&P 500 pueda aprovechar) puedan participar en esta revolución mediante el aprovisionamiento de infraestructura.
Al mismo tiempo, tienes a los hiperescaladores tradicionales, los nombres FAANG que construyen estas instalaciones informáticas masivas y realmente venden esa capacidad a través de sus franquicias de nube. Tienes a AWS de Amazon, Microsoft por supuesto, Google Cloud, incluso empresas como IBM que se benefician de esa revolución. A medida que vean un crecimiento incremental dentro de sus franquicias de nube, se verán obligados a invertir de manera más significativa en la construcción de esta infraestructura, lo que, nuevamente, beneficia a una gran área de proveedores de componentes en esa lista.
AM: Entendido. Un gran impulsor del crecimiento económico en los últimos años han sido estas grandes empresas tecnológicas: sus acciones han subido mucho. ¿Recomendaría que los inversores sigan invirtiendo en las grandes tecnológicas durante el cuarto trimestre y más allá, hasta 2025?
TD: Nuestro consejo a nuestros clientes ha sido enfocarse en agregar exposición a las áreas auxiliares en torno a esta nueva revolución que se está formando. Los centros de datos obviamente están en primer plano. Debe tener algún tipo de exposición a toda la cadena de valor del centro de datos si desea participar con en la revolución de la IA. Más allá de eso, puedes observar el ecosistema de semiconductores de consumo. Puedes observar el ecosistema de computación en la nube porque, en última instancia, verás una gran amplitud de estas empresas de tecnología participando en este ciclo y beneficiándose de ese crecimiento también.
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