Las acciones de FedEx y UPS podrían dispararse en caso de huelga prolongada en los puertos, dice un analista

Shelby McFaddin, analista de inversiones en Motley Fool Asset Management, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.

Mire la entrevista de arriba y revise la transcripción a continuación, que ha sido ligeramente editada para mayor brevedad y claridad.

ANDY MILLS (ESTADO): A partir del 1 de octubre, los trabajadores de los puertos se declararon en huelga en la Costa Este y la Costa del Golfo. ¿Cuánto tiempo cree usted que durará la huelga?

SHELBY MCFADDIN (SM): No puedo poner un número específico, pero sabemos que A veces las negociaciones salariales pueden durar mucho más tiempo porque exigen algunas de las concesiones más grandes de las partes involucradas. Por lo general, la gerencia no está tan interesada en eso porque va a repercutir directamente en el resultado final. Es realmente difícil apalancar los aumentos salariales, especialmente cuando no van a ser algo tan simple como: Vamos a darle el 2% durante este largo período. Entiendo que hay un gran interés en conseguir muchos de estos aumentos.s desde el principio para lidiar con muchas de las dificultades derivadas de la inflación. Por lo tanto, creo que podría llevar algo de tiempo adicional, pero eso podría ser unos pocos días más. Podrían ser algunas semanas más.

AM: Sí, imagino que a las empresas les gustaría volver a encarrilar las cosas lo antes posible. ¿Qué tan preparadas crees que están para una huelga prolongada?

S.M.: Me imagino que las empresas que dependen en gran medida del transporte marítimo han tenido esto en cuenta en sus planes. Es difícil protegerse por completo de estos problemas. Se pueden transferir algunas cosas al transporte aéreo, que es caro. Se puede enviar menos por envío, cuesta bastante dinero, pero pueden seguir adelante y hacer algún desvío allí. Así que imagino que se han tomado algunas precauciones, pero de nuevo, es realmente difícil, si no imposible, hacer una cobertura del 100% sin consecuencias para el resultado final también. La factura literalmente vence.

AM: Esto definitivamente tendrá un gran impacto en muchas empresas. ¿A quiénes ve como ganadores y perdedores?

S.M.: Creo que, por un lado, algunos de los ganadores seguirán estando en el transporte de mercancías global. Tenemos empresas como UPS (Unión Postal Universal) y FedEx (FDX), que potencialmente podría conseguir algunos contratos a corto plazo. Vimos algo similar cuando UPS estaba pasando por sus propios problemas con los Teamsters en la primavera, donde perdieron una buena cantidad de volumen porque algunos de sus clientes dijeron: “Sabes qué, esto es algo seguro, tenemos mucha fe en ti, pero hemos visto lo que pueden hacer las huelgas. “Por lo tanto, existe la posibilidad de que escuchemos en algunas de estas llamadas del tercer trimestre que ciertas empresas se adelantaron y dijeron: ‘Sabes qué, sabemos que tal vez tengamos que aumentar los precios en algún lugar. Sabemos que podemos tener algunos problemas de inventario, algunos problemas con la cadena de suministro, pero nos aseguraremos de que parte de nuestro producto se transporte adecuadamente con flete aéreo’". Así que esa es una opción.

Pero las empresas que podrían tener algunas dificultades podrían ser las que están recibiendo productos terminados y los están esperando, o mejor dicho, incluso las que están esperando insumos. Como sabemos, los inventarios definitivamente se han vendido en los últimos años, y muchas empresas en este punto se enorgullecen de no mantener demasiado en inventario, por lo que no hay tanto margen como estamos acostumbrados.

Si no hay muchos productos terminados y están esperando insumos, eso podría ser un problema. Por lo tanto, muchos bienes de capital podrían ser un poco más caros mientras esperamos que termine esa huelga.

AM: ¿Crees que las empresas tendrán que subir los precios debido a esta huelga?

S.M.: Creo que es demasiado pronto para decir con seguridad que veremos una especie de aumento generalizado. Creo que, dependiendo de cuánto dure esto, existe una opción para que las empresas aumenten los precios, nuevamente, dependiendo de los inventarios y de si se trata de productos terminados o insumos que están esperando. Por lo tanto, no estoy del todo dispuesto a decir que en este trimestre tengamos la garantía de ver un estancamiento. en inflación, pero también diré que estoy dispuesto a apostar que la Fed lo estará analizando. No está en su mandato ajustar en función de los eventos globales, sin embargo, van a vigilar de cerca cualquier tipo de segmento o vertical en la inflación de bienes y servicios, cómo está empezando a moverse y si pueden o no atribuir eso a lo que debería ser un evento transitorio.

Así que esto no debería ser estructural, debería ser algo que se resuelva por sí solo —bueno, será algo que se resuelva por sí solo sin la intervención de la Reserva Federal—, por lo que es menos probable que lo consideren como una razón para desviarse del rumbo en cualquier dirección específica.