🌎 La carrera hacia los $4 billones
Además: Los elementos de un trato.
Rasit Aydogan/Anadolu via Getty Images
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Lecturas Recomendadas
Esto es lo que necesitas saber
Próximamente esta semana: Es una semana ligera porque los mercados estarán cerrados por el 4 de julio, pero Wall Street recibirá nuevos datos de empleo y ganancias de cerveza: la calma antes de las ganancias del segundo trimestre y una decisión inminente de la Fed.
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La creencia está de vuelta (más o menos). Los estadounidenses están más confiados en la economía de lo que lo han estado en meses, con el sentimiento aumentando un 16 % en junio, pero todavía por debajo de las cifras de finales del año pasado.
Cláusula y efecto. Una cláusula sobre IA en el megabill de Trump está recibiendo críticas bipartidistas porque la medida prohíbe regulaciones estatales a cambio de $500 millones en financiamiento federal.
Pérdidas en la letra pequeña. Un cambio en el código fiscal de EE.UU. ayudó a impulsar despidos en tecnología, moldeó inversiones y reestructuró la fuerza laboral de cuello blanco — y así es como funciona el código fiscal.
El único sobreviviente. A pesar de informar ganancias trimestrales difíciles (su peor caída en ventas en cinco años), las acciones de Nike se dispararon un 16% ya que el CEO dijo que la empresa puede "solo subir desde aquí."
Perspectivas macro, filtro micro. Conoce a Spencer Hakimian, quien dirige el fondo de cobertura Tolou Capital, pero se ha hecho más conocido por sus provocativas opiniones macroeconómicas en las redes sociales.
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La IA de los tigres
La carrera más cara de la Tierra está ocurriendo en Wall Street, donde Nvidia y Microsoft están emparejados en un tango de billones de dólares para ver quién puede alcanzar primero una valoración de 4 billones de dólares.
En una esquina: Microsoft, el soberano de software de IA con un Copilot en cada suite de productividad y Azure en cada hoja de ruta de Fortune 500. En la otra: Nvidia, el gigante de la fabricación de chips que acuña oro (también conocido como H100s y Blackwells) para la era generativa. Combinados, controlan más de 7.5 billones de dólares en capitalización de mercado, y casi toda la infraestructura, inspiración y potencial de la IA.
Nvidia superó brevemente a Microsoft a principios de este mes para reclamar la corona de "empresa pública más valiosa", pero Microsoft la recuperó más rápido de lo que se puede decir "gasto de hiperescaladores". ¿Esta semana? Nvidia se recuperó de nuevo. La entrega del testigo podría ser cómica si las apuestas no fueran tan macroeconómicamente existenciales.
Dan Ives de Wall Street llama a esto "La carrera a $4 billones" — un vaivén impulsado por los presupuestos de hiperescaladores, la escasez de GPU y el miedo de los inversores a perderse algo. Está apostando a que ambas empresas alcanzarán los $4 billones este verano, y ya está mirando los $5 billones como la próxima meta. Ayuda que Nvidia sea esencialmente un monopolio en chips de IA, y que por cada $1 gastado en su silicio, $8-$10 reboten río abajo a través de la pila tecnológica. Microsoft, por su parte, está recogiendo esos rebotes como si estuviera construyendo un foso.
Pero a pesar de todo el impulso, el camino de ninguna de las dos empresas está libre de fricciones. Un problema en la cadena de suministro o una pérdida en las ganancias de la nube, y podría ser vuelta al cuadrillón cuadrado.
La historia no se trata sólo de quién cruza la línea primero, aunque eso es una gran parte. Es un referéndum sobre dónde reside el valor de la IA, en los chips que la impulsan o en las plataformas que la entregan. Silicio versus software. Chip versus nube. Jensen Huang contra Satya Nadella. ¿Quién tomará la delantera? Es un lanzamiento de moneda, solo que la moneda vale $300 mil millones. Shannon Carroll de Quartz tiene más sobre quién gana cuando las fichas están en juego.
Tierras raras, terreno común
El último giro en la saga comercial entre Estados Unidos y China viene con un destello de compromiso y un tenue aroma a galio. El viernes, Pekín dijo que había llegado a un acuerdo con Washington para aliviar las restricciones tecnológicas y reiniciar las exportaciones de tierras raras, descongestionando temporalmente las arterias de la manufactura global. Si eso suena familiar, es porque estos minerales vitales, críticos para todo, desde motores de vehículos eléctricos hasta sistemas de guía de misiles, se han convertido en la ficha de negociación política favorita de la tabla periódica.
El Ministerio de Comercio de China dijo que comenzará a revisar y aprobar solicitudes para exportaciones de "artículos controlados", con Estados Unidos comprometiéndose a "reducir correspondientemente" ciertas medidas a cambio. Si bien ambas partes evitaron las especificaciones, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró que esto es un movimiento hacia la "desescalada". No es exactamente la paz en nuestro tiempo, pero al menos su coche aún podría construirse. Este delicado baile proviene de un "entendimiento" forjado a mediados de mayo en Ginebra, esencialmente un alto el fuego político envuelto en lenguaje vago y tensión de tungsteno. La actualización del viernes sugiere que la distensión se mantiene, por ahora.
El presidente Donald Trump dijo a los periodistas el jueves que Estados Unidos había "firmado con China ayer", ofreciendo detalles que podrían caber en una nota adhesiva. Pero detrás del telón, un elenco rotativo de funcionarios de Trump, incluido el secretario de Comercio Howard Lutnick, ha estado volando entre Londres y Pekín para resolver la logística, las líneas de tiempo y qué cuenta como "cumplir con tu parte del trato". Forma parte de un esfuerzo más amplio de la administración Trump para recentrar los flujos comerciales globales y cerrar acuerdos antes de una fecha límite inminente del 9 de julio, o al menos presentarlos de esa manera.
Por ahora, la adicción de Estados Unidos a los elementos de tierras raras está de nuevo en goteo. Pero en este juego de alto riesgo de diplomacia mineral, cada apretón de manos es provisional y cada imán viene con condiciones. Joseph Zeballos-Roig de Quartz tiene más información sobre cómo una tregua suave mantiene los metales duros en movimiento.
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🧨 Se espera que el viaje del 4 de julio rompa récords con 72 millones de estadounidenses en movimiento
Una historia presentada en la edición del viernes del Daily Brief declaró incorrectamente el número de personas en los EE. UU. que toman medicamentos GLP-1. Es alrededor de seis millones de personas, no 30 millones.
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