Blackstone informó los resultados del segundo trimestre el jueves que superaron las expectativas del mercado, ya que el mayor gestor de activos alternativos del mundo cosechó ganancias de sus inversiones en inteligencia artificial y atrajo entradas récord que llevaron los activos totales bajo gestión a casi $1.35 billones.
Las ganancias distribuibles llegaron a $1.52 por acción, un aumento del 26% desde $1.21 por acción en el mismo período del año pasado. Esto superó las expectativas de los analistas de $1.35 por acción, según Reuters. Los ingresos totales aumentaron un 36% a $5.04 mil millones, mientras que las ganancias relacionadas con tarifas subieron un 22% a $1.78 mil millones, o $1.43 por acción, según The Wall Street Journal.
Blackstone dijo que las participaciones relacionadas con la IA representan nueve de sus diez posiciones de mayor apreciación. Estas incluyen una participación en Anthropic y sus negocios de centros de datos. El CEO Stephen Schwarzman describió la estrategia como una elección deliberada para "aprovechar la megatendencia de la inteligencia artificial," añadiendo que establecerse como "un socio de confianza a gran escala para muchos de los principales innovadores" había puesto a la empresa en una posición fuerte para el futuro.
La unidad de inversión en infraestructura de la firma fue destacada, produciendo rendimientos brutos del 7.2%. El capital privado también se benefició de posiciones relacionadas con la IA, incluidas participaciones en SpaceX, Anthropic y OpenAI, según el Wall Street Journal. Las ventas de activos durante el trimestre —incluyendo un interés parcial en tres centros de datos vendidos a Digital Realty y una participación controladora en la empresa de infraestructura de energía Sabre Industries vendida a TPG— elevaron la actividad total de monetización de Blackstone a $31.8 mil millones, según Reuters. El trimestre también vio a Blackstone llevar tres participaciones al mercado público: la firma de tecnología publicitaria Liftoff Mobile, el vehículo de centros de datos Blackstone Digital Infrastructure Trust, y el REIT de oficinas indias Bagmane.
No todos los segmentos tuvieron el mismo rendimiento. Los flujos de entrada de crédito privado se desaceleraron por segundo trimestre consecutivo a $31 mil millones, según el Wall Street Journal. BCRED, el fondo insignia de crédito privado de Blackstone para inversores individuales, atrajo $1 mil millones en nuevo capital durante el trimestre, en comparación con $1.9 mil millones en los tres meses anteriores. Los rendimientos netos del crédito privado se recuperaron al 0.4% después de quedar planos el trimestre anterior, aunque aún no han alcanzado el 2.2% que el segmento registró un año antes.
Blackstone ha estado profundizando sus compromisos con la IA en múltiples frentes. La unidad de crédito y seguros de la firma es parte de una plataforma de financiamiento de $35 mil millones establecida con Broadcom $AVGO y Apollo Global Management para financiar infraestructura de IA para laboratorios de frontera, incluidos Anthropic. Por separado, Blackstone y Google $GOOGL dijeron que planean crear una empresa de nube de IA utilizando los chips de Google, con una inversión de $5 mil millones en capital de Blackstone.
Los retiros de BCRED han sido un punto de presión. Las solicitudes de redención alcanzaron el 10% de las acciones en circulación en el segundo trimestre, lo que llevó a Blackstone a limitar los retiros al 5% de las acciones en circulación — el techo estándar de la industria. El fondo tiene $79 mil millones en activos.
Las acciones de Blackstone bajaron un 1,1% antes de la apertura del mercado el jueves. La acción ha disminuido un 20% este año hasta el cierre del miércoles.