Empresas como Citron Capital y Melvin Capital fueron golpeadas por el frenesí de GameStop de 2021. Las cosas fueron diferentes esta semana
Fondos de cobertura Fueron tomados por sorpresa a principios de 2021, cuando los inversores minoristas de repente presionaron las acciones de GameStop $GME que ellos/ellas/ustedes habrían cortocircuitado. Pero cuando el meme stock frenesí volvió con furia esta semana — y luego fracasó rápidamente — las cosas eran diferentes.
La volatilidad es parte del mercado, y aprender a jugarla es la forma en que los inversores pueden obtener grandes rendimientos de su dinero. Pero las llamadas “acciones meme” han seguido causando dolores de cabeza a los fondos de cobertura, especialmente cuando hay frenesí.
Las acciones de meme se refieren a acciones de empresas que son tremendamente populares en línea, principalmente gracias a las charlas en los foros de Reddit $RDDT y TikTok, y que comercializados febrilmente por inversores minoristas, lo que hace que los precios se disparen independientemente de los resultados operativos reales o las perspectivas de la empresa.
Al unir fuerzas para comprar acciones de GameStop y aumentar su valor, los comerciantes individuales liderados por los inversores Keith Gill, mejor conocido por su personaje en línea “Roaring Kitty” — cruzada contra los fondos de cobertura que se estaban beneficiando del negocio declinante del minorista de videojuegos. cosas como ventas en corto y otras prácticas más especulativas que normalmente no utilizan los fondos mutuos tradicionales.
Al hacer esto, Gill y sus seguidores crearon lo que se conoce como “apretón corto”a principios de 2021, lo que obligó a los fondos de cobertura que habían puesto en corto las acciones de la empresa a comprar más acciones en un intento de protegerse. de pérdidas — enviando las acciones “a la luna”. Durante la crisis, las acciones de GameStop subieron más del 1.000 % en cuestión de semanas. (Cuando los operadores venden en corto una acción, apostar a que las acciones caerán tomando prestadas acciones y vendiéndolas a un precio alto, con la creencia de que se pueden recomprar más tarde a un precio más bajo precio.)
Como resultado del repunte de 2021, los vendedores en corto perdieron más de 6 mil millones de dólares año tras año, según los análisis firma S3 Partners. Algunos fondos de cobertura populares, como Citron Capital y Melvin Capital, se vieron especialmente afectados debido a sus posiciones cortas en GameStop. El fundador de Citron, Andrew Left dicho en enero 2021 —en el apogeo de la primera manía de las acciones de memes—que su empresa ya no publicaría investigaciones sobre ventas en corto. Y a pesar de 25.000 millones de dólares de Citadel, Melvin cerró sus operaciones en 2022 después de la presión.
Ambas empresas habían estado en corto en GameStop y, según se informa, perdieron miles de millones debido al aumento de las acciones.
El regreso de Kitty rugiente Esta semana las acciones de GameStop se dispararon una vez más. cerró el día de negociación el lunes hasta casi 75%, y amplió sus ganancias hasta el martes antes de resbalar durante la operación del miércoles.
Este frenesí ayudó a hacer subir otras acciones de memes, con AMC Entertainment aumenta un 32% — antes de llevar el miércoles. Las populares memecoins Dogecoin y Shiba Inu también vieron algunos saltos más pequeños.
Pero Mario Iachini, vicepresidente senior de Vanda Research, le dijo a Yahoo Finanzas que Los fondos de cobertura están más preparados para manejar la volatilidad relacionada con las acciones de Meme., habiendo aprendido sus lecciones después de 2021.
“Los fondos cuantitativos/de cobertura están mucho mejor equipados para manejar estas situaciones hoy en día”, dijo Iachini. “En todo caso, creemos en las posibilidades de que “participar junto con el comercio minorista en la crisis, pero también apoyarse y luego salir de estos negocios antes de que los comerciantes minoristas estén altos”.
En sólo dos días, Los vendedores en corto en conjunto perdieron más de 2.000 millones de dólares.. Recuperaron aproximadamente la mitad de eso después de que las acciones comenzaron a hundir el miércoles, según datos de S3 Partners.
La rápida caída del precio de las acciones confirmó lo que Dan Egan, director de finanzas conductuales de Investment Advisor Betterment, predijo: El meme actual repunte bursátil será más breve y más silencioso que el último.
“Podría haber un gran grupo de accionistas de memes que compraron durante el último repunte buscando salir”, dijo Egan. una acción perdedora se verá motivada a vender tan pronto como vuelva a estar igualada, lo que ejercerá cierta presión a la baja sobre la precio a medida que alcanza puntos de precio más altos”.
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