Lo que significa para los inversores el hecho de que GM haya superado las expectativas, según un estratega

Peter Repetto, estratega de inversiones de iCapital, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos «Inversión inteligente».

Mire la entrevista de arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor brevedad y claridad.

ANDY MILLS (ESTADO): Se publicaron las ganancias de GM, superaron las expectativas en términos generales y aumentaron las previsiones. ¿Qué dice esto sobre el sector automovilístico para los inversores?

PETE REPETTO (PR): Creo que es una gran noticia para el sector automotriz, pero también creo que realmente habla de la actividad económica que hemos estado viendo últimamente, donde parece que este aterrizaje suave finalmente ha llegado y cuando pensamos en lo que impulsa la actividad económica, pensamos, o veamos lo que ha sucedido en el complejo de tasas de interés. Entonces, si pensamos en cómo, a pesar de que los rendimientos han aumentado recientemente,, los rendimientos aún están por debajo de los máximos que alcanzamos en abril y creemos que esto ha proporcionado alivio a la economía. Y usted acaba de mencionar un sector con tasas de interés muy altas como el de los automóviles. Y si piensa en lo que impulsa la demanda de automóviles, ¿verdad? Están los préstamos para automóviles. Y si piensa en el complejo de tasas de interés en torno a eso, en realidad hemos... ly hemos visto un restablecimiento a la baja en las tasas de interés para préstamos para automóviles. Así que eso debería ayudar a estimular la demanda y es probablemente por eso que escuchó algunos de los comentarios positivos de GM. Así que ya sabe, si eso continúa en el futuro, entonces debería ser una señal positiva, no solo para el consumidor estadounidense, sino también para las compañías automotrices en general en el futuro.

AM: ¿Deberían los inversores considerar invertir algo de dinero en el sector automovilístico?

Relaciones públicas: Tenemos un enfoque de barra de lo que creemos que debería beneficiarse de la reducción de las tasas de interés, y eso sería una combinación de sectores cíclicos como el financiero, específicamente los bancos regionales. Si observamos algunos de los datos de demanda de préstamos de manera más amplia para los préstamos CNI, Así como los préstamos comerciales e inmobiliarios, estos en realidad han comenzado a recuperarse a medida que las condiciones crediticias se han relajado. Y también, si observamos las ganancias de los grandes bancos en las últimas semanas, vimos un repunte en la orientación de los ingresos netos por intereses. Por lo tanto, creemos que eso es de ayuda. El estímulo, al menos lo que hemos visto con el desempeño positivo y las finanzas. Pero luego, si observamos otros sectores que deberían beneficiarse de la reducción de las tasas de interés, eso también incluiría el sector inmobiliario y los servicios públicos. Y lo que es interesante En cuanto a los servicios públicos, no se trata solo de jugar con el complejo de tasas de interés; también creemos que hay un tema secular con la IA y solo la demanda de energía que se necesita para los centros de datos en el futuro, donde creo que las proyecciones exigen un aumento de 2x en la demanda eléctrica para 2026.

SOY: El miércoles, Tesla publicará sus resultados. ¿Puedes hacer alguna predicción sobre lo que podrías ver allí basándose en lo que informó GM?

Relaciones públicas: El miércoles será un día interesante para los mercados. Creemos que, si piensas en cuáles son los principales impulsores de los mercados financieros incluso antes del año, lo que muchos participantes del mercado financiero estaban hablando era que vamos a ver esta ampliación del crecimiento de las ganancias a lo largo del año. Y lo que es interesante es que el último trimestre, de hecho, vimos un repunte bastante grande en el crecimiento de las ganancias. los 493 nombres restantes contra los ‘Siete Magníficos’. Ahora, eso parece que en realidad se revertirá este trimestre. Entonces, si miras las estimaciones de crecimiento de ganancias interanual para este trimestre, creo que se espera que los nombres de los Siete Magníficos crezcan un 18% interanual. Eso incluiría nombres como Tesla, mientras que básicamente no se predice ningún crecimiento para los 493 nombres restantes. anies. Por lo tanto, parece que el listón está un poco alto para estas empresas. Pero algo que también nos resulta interesante es que si nos fijamos en el índice Citi Economic Surprise, en realidad acaba de pasar de territorio negativo a territorio positivo. Y si nos fijamos en esa relación con las revisiones de las ganancias, eso debería en realidad llevar a las revisiones de las ganancias en aproximadamente un mes o algo así. Por lo que eso podría indicar una revisión al alza de las ganancias o simplemente actualizaciones al alza de las ganancias en el futuro. Por lo tanto, creemos que eso debería ayudar no solo a 493 sino también, ya sabes, a algunas de las empresas Mag Seven. Y aunque estás hablando de Tesla, realmente no parece que la demanda de IA vaya a ninguna parte. Y, obviamente, los complejos Mag Seven se beneficiaron de eso.