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La semana pasada, Disney lanzó una presentación de cuatro diapositivas para beneficio de sus accionistas. La primera diapositiva fue simplemente esta:
Bastante elocuente.
El 3 de abril Los accionistas de Disney votará para llenar 12 puestos en la junta directiva de la compañía. Nelson Peltz, cuya firma de inversión Trian Partners controla 3.500 millones de dólares de Disney stock, quiere uno de esos asientos para él y otro para Jay Rasulo, ex director financiero de Disney.
Los ejecutivos de Disney no quieren ni a Peltz ni a Rasulo en el tablero. configuración del sitio específicamente Para este propósito, Disney cita a otros accionistas influyentes (George Lucas, Jamie Dimon y Laurene Powell Jobs entre ellos) en apoyo de Bob. Iger, el actual CEO, e insta a los accionistas a rechazar a Peltz y a Rasulo cuando llegue el momento de la votación. En su presentación, Disney cita un entrevista reciente que Peltz dio al Financial Times. Muestra, dice la compañía, “cuán mal equipado está para servir en la junta directiva de Disney”.
El enfrentamiento es trascendental. Peltz ha dicho varias veces que no quiere deshacerse de Iger, pero claramente piensa que la estrategia de Iger al dirigir la empresa es defectuosa. Si él y Rasulo entran en la junta directiva, podrán influir El futuro de Disney de manera significativa, hasta el punto de que Iger podría renunciar por completo, algunos inversionistas le dijo al Wall Street Journal.
Entonces, ¿de qué se trata todo este alboroto?
EN LA ESQUINA ROJA...
¿Qué quiere Nelson Peltz? Bueno, hay un documento técnico llamado “Restaurar la magia”, que lo presenta. 133 páginas de largo, así que aquí hay algunos aspectos destacados:
🎥 Un negocio de películas más sólido: La división de películas de Disney no tuvo el mejor año posible en 2023. Peltz cree que es hora de una reorganización (tampoco finge). es un experto en la industria. “Dicen que no sabemos nada sobre el negocio del cine; no afirmamos que lo sepamos, pero yo no “No creo que lo hagan, con cinco grandes perdedores seguidos”, dijo al Financial Times. “Han perdido el primer lugar en animación, han perdido el primer lugar en funciones... Tal vez sea hora de cambiar la gestión en esas divisiones”.
📺 Vuelve el estilo “Netflix” al streaming: Peltz quiere que los márgenes de Disney en su plataforma de streaming se acerquen al 15-20%. En su documento técnico, Trian dijo que Disney había perdido casi $14 mil millones en streaming hasta ahora, y que sus márgenes están significativamente por detrás de Netflix. Peltz cree que Disney+ debería llevar todo el contenido de Hulu a sus plataforma, eliminando gradualmente la marca Hulu por completo.
💡 Más creatividad. Peltz piensa (y no está solo en esto) que Disney se ha vuelto menos creativo y quiere una revisión integral dirigida por una junta directiva. de sus procesos de ideación. Quiere menos secuelas, precuelas y spin-offs, por ejemplo, y más ideas nuevas, pero a menor costo. .
⏭️ Un plan de sucesión. El contrato de Bob Iger vence en 2026 y Peltz cree que la compañía no ha encontrado los medios para encontrar su reemplazo.
COTIZADO
“¿Por qué tengo que tener una Marvel que sea exclusivamente de mujeres? No es que tenga algo contra las mujeres, pero ¿por qué tengo ¿hacer eso? ¿Por qué no puedo tener Marvels que sean ambas cosas? ¿Por qué necesito un elenco totalmente negro?”
—Nelson Peltz, en una entrevista con el Financial Times
EN LA ESQUINA AZUL...
Quizás la mejor réplica que Iger puede darle a Peltz, en este momento, es señalar el último informe de ganancias de Disney. La división de streaming de la compañía perdió $138 millones en el trimestre, en comparación con una pérdida de $984 millones en el mismo trimestre del año anterior. Fue una pérdida menor golpe; los analistas de Wall Street esperaban pérdidas de alrededor de 419 millones de dólares. A finales de septiembre, Iger cree que el streaming será rentable. Los ingresos netos en el trimestre aumentaron a 1.910 millones de dólares, frente a los 1.280 millones de dólares del año anterior.
El informe de ganancias también destacó varios anuncios de alto perfil, incluida una participación en Epic Games, que fabrica Fortnite, y un acuerdo de transmisión para Taylor. La película-concierto Eras de Swift. ESPN, Fox y Warner Bros. de Disney también están uniendo fuerzas para crear un nuevo servicio de streaming gigantesco para los deportes, que (según un análisis de Citi) poseerá el 55% de todos los derechos deportivos en los EE. UU.
“Lo último que necesitamos”, dijo Iger en una entrevista con CNBC en febrero, “es distraernos en términos de nuestra tiempo o energía de un activista o activistas que francamente tienen una agenda completamente diferente y no entienden nuestra empresa, sus activos, o la esencia de la marca Disney».
UNA 😣 COSA
Si las críticas cinematográficas de Peltz sobre las películas “Black Panther” y “The Marvels” te desconcertaron, espera sus opiniones sobre Donald Trump. . Su entrevista del Financial Times menciona que, después de los partidarios de Trump irrumpieron en el Capitolio en enero de 2021, Peltz apareció en CNBC para disculparse por apoyar El intento de reelección de Trump. Y, sin embargo, cuando se le preguntó a quién respaldaría en estas elecciones, Peltz dijo: “Probablemente será Trump y no estoy contento con eso”. Los 91 cargos criminales que enfrenta Trump son, dijo Peltz, un “error judicial”. Biden es demasiado blando con la inmigración para Peltz. “Parece que Trump es todo lo que tenemos”.
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¡Que tengas un fin de semana animado!
—Samanth Subramanian, editor del resumen de fin de semana
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