Compre la burbuja bursátil de IA, pero estas señales podrían significar que está a punto de estallar, dice un estratega

Jim Thorne, estratega jefe de mercado de Wellington-Altus, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.

Mire la entrevista arriba y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.

ANDY MILLS (AM): Dices La IA va a ser una burbuja? Sí. Aún no hemos llegado a ese punto. ¿Cómo lo sabremos y cómo nos preparamos para eso como inversores?

JIM THORNE (JT): Para mí, será cuando las estimaciones de ganancias para finales de la década se vuelvan extravagantes.

AM: Está bien. Siento que cada día están estableciendo una expectativa nueva y más alta.

JT: Correcto. Pero Andy, a principios de este año, sus ganancias a través de Nvidia bajaron el próximo año. Ahora tienen arriba y ahora simplemente cambiaron a 26. Cuando lo tienen así saliendo al infinito y más allá. voluntad. Simplemente no estamos ahí. Y cuando lo hagan, ¿adivina qué? Toca, ya sabes, vete al diablo. Toca fuera , vete al diablo. Has ganado mucho dinero. Sigue adelante. Creo que posiblemente estemos hasta el final de la década va a estar bien. Va a ser más grande de lo que la gente espera. Y realmente creo que se va a convertir social. Vamos a tener a los luditas. Correcto. ‘Oh, todo el mundo va a ser reemplazado por IA’ y lo que sea. Sí. Correcto . Vamos a hacer que Washington intente regularlo como debería. Correcto. Así que todavía estamos muy, muy, muy temprano, y hasta que escuchemos esta vez, es diferente del consenso. Correcto. A diferencia de, escuchas a gente todos los días, oh mi Dios, Nvidia está logrando un nuevo récord. Y oh,Dios mío, Apple ha subido un 10% en un mes. Quiero decir, vamos, Andy. Ir a una nueva Apple. Día del desarrollador. Nadie debería haberse sorprendido de que Apple vaya a lanzar un nuevo iPhone compatible con IA. ¿En serio? Vamos. ¿En serio? Quiero decir, esto es lo que hacemos, ¿verdad? Así que todo está bien. Y luego es positivo para Estados Unidos porque es la economía líder y es positivo para los inversionistas porque mira cuántas empresas grandes, grandes multinacionales, bien administradas, están adoptando esto. Y todavía estamos temprano.

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AM: La IA va a ser grande. ¿Qué acciones compraría si fuera un inversor minorista en este momento?

JT: La gran capitalización. Así que vaya hacia abajo en una lista. Así que me gustan, me gustan Nvidia, Apple, creo que las computadoras Dell son interesantes. Microsoft, Meta, Lam Research, Micron. Todas estas son grandes empresas multinacionales estadounidenses. completamente diferente a la década de 1990, cuando valorábamos las empresas en función de los clics. Esto es, en cierto sentido, más fácil. Y mire, seamos Sinceramente, el problema que tienen los inversores y que le echamos un vistazo es que el 3% de las acciones, el 2,39% para ser exactos , generan, a traves de décadas, todos los rendimientos. Eso habla de no tener una cartera excesivamente diversificada . Cuando miras a Warren Buffet En Berkshire Hathaway, tiene un gran... Sí, vendió Apple, pero aún así tiene, no sé, el último. vez que revisé, el 45% de su cartera. Así que es diversificación en este período de tiempo, hay que tener mucho cuidado. Y si Si no estás dispuesto a hacerlo, entonces simplemente compras el NASDAQ 100 o el S&P 500. Es realmente simple.

AM: Mencionaste muchos grandes nombres tecnológicos que han tenido un gran éxito en los últimos dos años gracias a la IA. ¿Crees que la gente debería invertir su dinero en estos grandes nombres tecnológicos porque de todos modos son los ganadores? ¿O se trata de apuestas a ciegas?

JT: Así que, eventualmente, lo que va a pasar es que vamos a modelar el ciclo de salida de Nvidia. Vamos a modelar el ciclo de salida. Entonces, y nosotros simplemente vamos a girar. Así que realmente no hemos modelado el efecto del ciclo de actualización en Apple o Dell. simplemente va a seguir moviéndose. Vamos a necesitar más consumo de energía. Así que empresas como Eaton, ¿verdad? Hay empresas, Quanta. Necesitamos consumo de energía. El cobre es un gran juego. Vamos a necesitar uranio, uranio y energía nuclear. Entonces, lo que va a pasar es que el El tema se vuelve más grande, más omnipresente, simplemente se impregna a través de los índices o los mercados porque es ahí donde está el crecimiento de las ganancias.

SOY: Bueno, muchas gracias Jim.