Nvidia no ha tenido que cambiar demasiado en el frente geopolítico, pero encontrarse en medio de aranceles y guerras comerciales ha cambiado eso en 2025.
Illustration/Getty Images
Nuevas políticas comerciales y arancelarias, disputas geopolíticas y una carrera por monetizar la IA están creando algunas asociaciones únicas en el sector tecnológico en 2025, y la última es realmente sorprendente.
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Bajo los términos del acuerdo, Nvidia planea tomar una participación de $5 mil millones en el líder de computación en redes Intel, ya que las dos empresas han acordado co-desarrollar chips para centros de datos y PC. La noticia llega tras la adquisición por parte del gobierno de EE. UU. de una participación del 9.9% en Intel a través de una inversión de $8.9 mil millones el mes pasado.
Nvidia comprará acciones de Intel por $23.28, ligeramente menos que el precio de cierre de la compañía el miércoles, pero más que los $20.47 por acción que pagó el gobierno. El acuerdo requerirá aprobaciones regulatorias y convertirá a Nvidia en un propietario del 4% de Intel.
La noticia sobre Intel fue seguida inmediatamente por un acuerdo separado de $2 mil millones de Nvidia con el Reino Unido para expandir el ecosistema de startups de IA del Reino Unido y acelerar la creación de empresas y empleos innovadores. Este acuerdo tiene como objetivo llevar infraestructura avanzada de IA a centros importantes como Londres, Oxford y Cambridge, "empoderando a investigadores y desarrolladores en todo el país para liderar la próxima ola de negocios de IA transformadores a nivel mundial", dijo Nvidia en un comunicado.
Con un acuerdo multimillonario en marcha y cientos de miles de millones de dólares sobre la mesa en el floreciente mercado de centros de datos artificiales, es el acuerdo de Intel el que tiene a los sectores de tecnología y mercados financieros hablando. ¿Cuáles son, entonces, los posibles impactos más grandes del acuerdo?
Los gurús de los negocios y mercados financieros aconsejan enfocarse en los siguientes factores de asociación.
Los expertos del mercado de valores dicen que hay más de lo que parece más allá de las inversiones en centros de datos y precios de acciones más altos para ambas compañías.
La inversión de $5 mil millones de Nvidia en INTC es exactamente lo que sugerimos sería bueno para la empresa, el país y el consumidor cuando el gobierno de EE. UU. anunció su propiedad del 9,9% en INTC," dijo Nancy Tengler, directora ejecutiva de Laffer Tengler Investments. "El sector privado puede y resolverá el problema tecnológico de INTC, de una forma u otra, y el gobierno tiene un historial abismal en intentar hacerlo."
La mejor suposición de Tengler sobre las ramificaciones de un acuerdo más grande es importante. "Este puede ser el primer paso de una adquisición o división de la empresa entre los fabricantes de chips de EE. UU., aunque es completamente posible que la empresa siga siendo una sombra de su antiguo yo pero sobrevivirá", dijo. "Ahora mismo, estamos largos en NVDA, Broadcom $AVGO (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD $AMD) y Lam Research $LRCX Corp. (LRCX). Estos son los ganadores."
Nvidia no ha tenido que cambiar demasiado en el frente geopolítico, pero encontrarse en medio de aranceles y guerras comerciales ha cambiado esa línea de pensamiento en 2025.
El 17 de septiembre, China prohibió a las empresas tecnológicas del país desplegar microchips alimentados por IA de Nvidia. Eso es un gran problema, ya que bloquea a los gigantes tecnológicos chinos, incluidos Alibaba y ByteDance, ambos grandes clientes anteriores de NVDA, de comprar los chips RTX Pro 6000D de Nvidia, incluso si ya los han pedido.
NVDA ya estaba ocupada defendiendo a los competidores de chips de la Cuenca del Pacífico y una prohibición de vender en China llega en un momento difícil.
“A medida que los precios de los chips en Taiwán inevitablemente bajen, Nvidia estará en riesgo”, dijo Amrita Bhasin, cofundadora y directora ejecutiva de Sotira Companies, una empresa de cadena de suministro impulsada por IA. “Una empresa inteligente como Nvidia siempre buscará perfeccionar una ventaja o foso de cualquier manera que pueda, y controlar la propia producción de chips es una excelente manera de competir”.
Ese es el caso a medida que el sector de la nube se satura más y los proveedores sienten su propia presión para reducir costos y trasladar operaciones internamente. “Nvidia necesita diversificarse o tener un plan para diversificarse para seguir siendo competitiva y justificar los precios de las acciones a las partes interesadas y atraer a la próxima generación de talento técnico”, señaló Bhasin.
Intel no solo recibe una gran inyección financiera, sino que solo días después de firmar un pacto de 10.000 millones de dólares con el gobierno de EE. UU., su perspectiva de marca también recibe un impulso.
“Para Intel, esto se trata menos de una infusión financiera y más de una rehabilitación narrativa”, dijo Shay Baloor, estratega jefe de mercado en Futurum, una empresa de inteligencia de mercado tecnológica con sede en Austin, Texas.
Primero, que Nvidia tome una participación accionaria del 5% señala al mercado que Intel todavía tiene un papel que desempeñar en la cadena de suministro de IA. “Le da a Intel un producto diferenciado en un espacio donde ha sido relegado a CPUs anfitrionas de productos básicos”, dijo Baloor. “Incluso si la tecnología de procesos de la empresa se queda atrás, ser el socio x86 con integración nativa de NVLink reinserta a Intel en la curva de crecimiento de los centros de datos de IA, donde los gastos de capital se están acumulando a tasas de crecimiento masivas anualmente”. (NVlink es un enlace de comunicaciones de corto alcance de múltiples carriles basado en cable desarrollado por Nvidia.)
Todo refuerza una nueva realidad central para el sector tecnológico. "La economía de la IA funcionará en sistemas donde NVLink sea el estándar, y NVIDIA decida quién puede conectarse," señaló Baloor.
