La infraestructura, el video y las herramientas del mundo real están dentro, mientras que los chatbots imitadores están fuera. Los inversores comparten sus predicciones de IA para 2026
VCG/VCG via Getty Images
Después de dos años de recaudación de fondos récord, el mercado de la IA podría volverse más selectivo. 2025 terminó con acuerdos de cómputo de billones de dólares, un exceso de herramientas generativas, y los primeros signos de fatiga entre los compradores frente a docenas de productos que prometen lo mismo.
Los inversores de riesgo dicen que el dinero en 2026 irá principalmente a los sistemas que ejecutan IA y a herramientas que resuelven problemas claros para las empresas, en lugar de otro chatbot de propósito general. Quartz preguntó a las personas que despliegan ese dinero qué esperan apoyar el próximo año, y qué ideas están rechazando ahora.
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Durante los últimos años, las startups han intentado demostrar que sus plataformas de IA funcionan en teoría, pero 2026 es cuando tendrán que probarlo en el mundo real. “Las empresas que ayuden a las empresas a llevar realmente la IA a la producción” serán las grandes ganadoras el próximo año, dijo Guru Chahal, socio de Lightspeed Venture Partners, que gestiona alrededor de $35 mil millones. “Las empresas finalmente están dándose cuenta del potencial de la IA, pero también de que necesitan ayuda para lograr el éxito.”
Eso incluye plataformas que funcionan en diferentes lugares de trabajo, como aquellos que automatizan los procesos de RRHH, y "soluciones verticales que resuelven problemas específicos de la industria", dijo a Quartz. Chahal señaló a Eve Legal, una plataforma respaldada por Lightspeed que aborda la montaña de papeleo que enfrentan los abogados, como un ejemplo de lo último. Agregó: "La brecha entre la prueba de concepto y la producción es donde fluye el dinero ahora".
En ningún lugar es esa brecha más pronunciada que en el llamado AI agéntico, donde los productos o "agentes" toman decisiones y actúan con un grado de autonomía en lugar de responder a un aviso a la vez. Mikael Johnsson, socio gerente del inversor de VC con sede en Estocolmo y Londres Oxx, dijo que las plataformas agénticas pasarán "de experimentos, pilotos y pruebas a impulsar ganancias reales de productividad" en 2026. "Las inversiones en IA estarán bajo el mismo escrutinio que cualquier otra inversión relacionada con software".
Esos agentes podrían tener su trabajo cortado. En una prueba de 2025 de la plataforma Claude de Anthropic actuando como agente, se le mostraron correos electrónicos que mostraban que un ejecutivo de una empresa hipotética estaba teniendo una aventura y también planeaba cerrar el sistema de IA. La respuesta de Claude fue chantajear al ejecutivo amenazando con contarle a su esposa y jefes sobre la aventura.
No obstante, Johnsson confía en que las empresas pueden superar estos problemas y llevar a los agentes de las pruebas al lugar de trabajo. “Estamos buscando financiar empresas que puedan demostrar un retorno de inversión real y significativo en entornos de producción y donde los clientes estén apostando por un solo proveedor en lugar de ejecutar múltiples en paralelo”, dijo.
Las empresas que construyen la infraestructura física para la IA, incluidos servidores, chips, generación de energía y centros de datos — seguirán siendo un campo de batalla central, después de una explosión en el gasto en 2025. Los analistas de Goldman Sachs $GS pronostican que la demanda de energía de los centros de datos podría crecer aproximadamente un 50% para 2027, forzando la construcción de decenas de gigavatios de nueva capacidad eléctrica solo para mantenerse al día. McKinsey estima hasta $6.7 billones en gastos globales en centros de datos para 2030 para satisfacer las necesidades de cómputo de la IA.
Cecilia Ma, una gerente de inversiones en Norrsken, un VC con sede en Estocolmo, dijo: “El año pasado fue un viaje de aprendizaje para toda la industria. Las inversiones en IA se estaban realizando en tiempo récord, los inversores y empresarios están calibrando la fortaleza y limitaciones de la tecnología en el camino.”
En 2025, la escala fue el factor clave, con OpenAI solo comprometiéndose a más de $1.4 billones en infraestructura en los últimos meses, incluyendo acuerdos con Nvidia $NVDA, Advanced Micro Devices y Broadcom $AVGO. Microsoft $MSFT reservó alrededor de $80 mil millones para la expansión de centros de datos habilitados para IA, y Alphabet $GOOGL comprometió más de $75 mil millones en gastos de capital en 2025, en gran parte vinculados a servidores y centros de datos que sustentan Gemini.
El próximo año traerá una "visión cada vez más sofisticada" de esta área, agregó Ma, señalando a las empresas que pueden "[optimizar] la infraestructura de rendimiento en la cola larga" como las que ganan financiación. Señaló a OptiCloud, que aborda el desperdicio digital al detectar dónde las empresas están pagando por potencia de computación que no están usando y la corta.
Chahal, mientras tanto, señaló a NextHop, una empresa respaldada por Lightspeed que produce el equipo que conecta los chips de IA, permitiendo transferencias de datos más rápidas de lo que generalmente permite el equipo estándar de centros de datos. Lightspeed fue el inversor líder en la ronda Serie A de $110 millones de NextHop en 2025, con Chahal diciendo en ese momento que los proveedores de la nube "necesitan una nueva generación de capacidades de redes para mantener el ritmo de las demandas de las cargas de trabajo de IA."
El video generado por IA llegó a la publicidad convencional en 2025, a menudo con resultados incómodos. Un anuncio navideño de McDonald's $MCD en los Países Bajos fue retirado después de que marcara la temporada navideña como la "época más terrible del año", y sometiera a los espectadores a una avalancha caótica y a menudo distorsionada de escenas poco festivas. Coca-Cola $KO fue criticada en noviembre por su propia dosis de porquería festiva con osos polares inquietantes —y... ¿perezosos?— retozando en un paisaje cubierto de nieve. Pero los inversores dijeron que el uso está aumentando, independientemente, con marcas utilizando herramientas de IA para tableros de ánimo, cortes de prueba y pequeños clips sociales, y esperan que la calidad mejore rápidamente.
Iñaki Berenguer, socio director de LifeX Ventures, espera que 2026 sea el año en que la calidad alcance. "El video es el siguiente", dijo, citando la rápida mejora de herramientas como Runway, Krea y Wonder Studios, y trazando paralelismos con cómo Suno y ElevenLabs transformaron la música y la voz. "El costo de producir video de alta calidad está colapsando", agregó, lo que abrirá espacio para nuevas empresas en publicidad, contenido social y cine.
Berenguer también ve los juegos como otra área preparada para el cambio. "Los modelos siguen mejorando, y el costo de experimentar con nuevas mecánicas, activos y mundos sigue bajando", dijo. "Cuando la creación se vuelve barata, obtienes una explosión cambriana de nuevas ideas. Espero una ola de startups de juegos nativos de IA en 2026."
Los inversores dijeron que las empresas que probablemente tendrán dificultades en 2026 son aquellas que ofrecen productos de IA genéricos sin una razón clara para existir. Chahal señaló que las aplicaciones similares basadas en modelos de base han caído en desgracia, particularmente los chatbots sin un caso de uso específico o ventaja de distribución. “El mercado se ha vuelto disciplinado”, dijo. “Necesitas verdaderos fosos de producto o auténticas ventajas de lanzamiento al mercado, no solo acceso a una API [interfaz de programación de aplicaciones].”
Ma coincidió en que las victorias fáciles se están agotando. El costo de construir una herramienta de IA ha bajado, dijo, lo que significa que la velocidad por sí sola ya no es un punto de venta. “Los que tendrán dificultades para obtener financiación son los que compiten solo por la rapidez de salida al mercado ahora”, dijo. “El trabajo de desarrollo se ha democratizado tanto que creo que estamos volviendo a centrar el enfoque en el cliente y el valor añadido donde debería estar.”
